Uživatel nepřihlášen | Přihlásit se | Zaregistrovat se
Středa 14.4.2021 19:27
Akcie.cz»Zpravodajství»Komentáře a doporučení»Erste Group: Projekce hospodaření za 4Q/2017

Zpravodajství

Erste Group: Projekce hospodaření za 4Q/2017

27.02.2018 13:19:00 | Fio banka
Erste Group zveřejní výsledky svého hospodaření za 4Q 2017 ve středu 28. 2. 2018 před otevřením trhu. Konferenční hovor pro analytiky a investory proběhne se začátkem obchodování na BCPP od 9:00 hod.

  • Celkové provozní výnosy Erste Group za 4Q/17 odhadujeme meziročně slabší o 1,7 % na úrovni 1 702 mil. EUR. K meziroční stabilizaci čistého úrokového výnosu rakouské banky ve výši 1 115 mil. EUR by měla přispět zejména akcelerující úvěrová aktivita. Pozitivní vliv na úrokový výnos ve 4Q/17 měl i růst úrokových sazeb v České republice.
  • Čisté výnosy z poplatků a provizí dosáhly za 4Q/17 dle naší projekce úrovně 472 mil. EUR, což by znamenalo jejich 2% meziroční nárůst. Trend z posledních čtvrtletí, kdy rostoucí poplatkové výnosy ze správy aktiv kompenzovaly pokles servisních poplatků z úvěrů, by měl zůstat zachován i v závěru roku.  
  • Provozní náklady za uplynulé čtvrtletí zaznamenaly dle naší prognózy meziroční nárůst o 1,4 % na 1 080 mil. EUR zejména vlivem pokračujících investic v oblasti IT a růstu osobních nákladů. Provozní zisk by na základě výše uvedených předpokladů měl dosáhnout 622 mil. EUR (-6,6 % r/r).
  • Rostoucí fázi hospodářského cyklu ve středoevropských ekonomikách by měly nadále odrážet nízké rizikové náklady. Náklady na riziko za 4Q/17 odhadujeme ve výši 75 mil. EUR (-43 % r/r). V relativním vyjádření by tak náklady na riziko za rok 2017 měly setrvat pod původním výhledem managementu Erste při 30 b.b. průměrného úvěrového portfolia.
  • Čistý zisk rakouské banky by měl dle naší projekce dosáhnout úrovně 314 mil. EUR (+267 % r/r). Erste by tak za rok 2017 měla s rezervou splnit celoroční výhled pro návratnost vlastního kapitálu banky očištěného o nehmotný majetek (RoTE) při hodnotách > 10 %. Očekávaný výrazný meziroční nárůst čistého zisku souvisí se zaúčtováním jednorázových nákladů ve 4Q/16 v rámci ostatního výsledku hospodaření (odvod rakouské vládě 201 mil. EUR v rámci dohody o snížení bankovních daní, odpis goodwillu na Slovensku 61,3 mil. EUR a tvorba rezerv v Rumunsku 62,3 mil. EUR).
  • V rámci zítřejších reportovaných výsledků představí vedení banky velmi pravděpodobně návrh na výplatu dividendy za rok 2017. Erste Group by měla dle našeho odhadu vyplatit za rok 2017 při cca 40% výplatním poměru dividendu 1,2 EUR na akcii, což ve vztahu k aktuálnímu tržnímu kurzu akcií Erste odpovídá dividendovému výnosu 3,1 %.
Projekce hospodaření Erste Group (BAAERBAG) za 4Q 2017
v mil. EURFio 4Q 2017Konsensus 4Q 2017Fio  /4Q 16 (%)4Q 2016
Čisté úrokové výnosy  1 115  1 100,5 +0,7 %  1 107
Čisté poplatky a provize 472   477 +1,9 %  463
Ostatní výnosy 115   126 -28,6 %  161,5
Čisté provozní výnosy 1 702   1 701 -1,7 %  1 731,5
Provozní náklady (1 080)   (1 089) +1,4 %  (1 065)
Provozní zisk 622   603 -6,6 %  666
Náklady na riziko  (75)  (82) -43,4 %  (133)
Čistý zisk 314   306 >100 %  85,6


Michal Křikava, Fio banka, a.s.


Michal Křikava, Fio banka, a.s.

Autor: Michal Křikava

Poslední zprávy

Právě diskutujete


Zajímavé vzestupy

BVB149,00+7,97
VER1 686,00+5,38
PEN82,00+5,13
PILLE1 300,00+4,84
RDSA440,70+2,49

Zajímavé poklesy

OMV1 109,50-5,97
PVT1,40-3,45
MOL147,20-3,03
KOMB659,00-2,37
STOCK84,20-1,64

Kurzovní lístek

EURnahoru25,935+0,30
HUFnahoru7,233+0,05
JPYnahoru19,898+0,40
PLNstejne5,6950,00
USDnahoru21,677+0,88

demo-e-broker

Indexy

Pro úplné zobrazení je nutné mít nainstalován Flash Player, dostupný např. zde.

Flash | Obr?zek

PXdolu-0,571 095,2816:15:27
RMdolu-0,38541,7716:59:24
DJIAnahoru+0,5633 866,9419:06:52
NASDAQdolu-0,2113 966,0319:06:54
SP500nahoru+0,084 144,8519:06:50
DAXdolu-0,1715 209,1517:35:30


Odborné články

Ekonomika ?T24.cz