Denní report - pátek 09.03.2018

ČR: Praha v zeleném, ČEZ zpět nad 500 Kč, SRN: Evropské akcie rostly pátý den v řadě, DAX s kosmetickou ztrátou, USA: Americké akcie po reportu z trhu práce silně rostly, index S&P 500 přidal nejvíce od začátku února

Pražská burza

Hlavní zprávy

Únorová inflace zaostala za prognózou ČNB o 0,4 p.b.

Průměrná reálná měsíční mzda (y-y) (4Q):
aktuální hodnota: 5,3%
očekávání trhu: 5,2%
předchozí hodnota: 4,2%

Obchodní bilance v národním pojetí (leden):
aktuální hodnota: 11,9 mld.
očekávání trhu: 20,3 mld.
předchozí hodnota: -2,2 mld.

CPI (m-m) (únor):
aktuální hodnota: 0,0%
očekávání trhu: 0,2%
předchozí hodnota: 0,6%

CPI (y-y) (únor):
aktuální hodnota: 1,8%
očekávání trhu: 2,0%
předchozí hodnota: 2,2%

Popis trhu

Pražská burza zakončila týden optimisticky a v odpoledních hodinách se index PX po silných datech z US trhu práce přesunul do kladných hodnot. Závěrečná hodnota 1123,60 bodů je nejvyšší za více jak poslední měsíc. Na týdenní bázi si index polepšil o 1,57 % a rostl ve čtyřech seancích, pátek přispěl k celkovému růstu o 0,49 %. Po několikadenním přešlapování pod hranicí 500 Kč se ráznějším způsobem přes tuto metu vrátil ČEZ. Kurz posílil o 1,77 % a končil na 505 Kč. Společnost dnes oznámila závěry z jednání se společností Inercom, která kupuje bulharská aktiva firmy. Obě strany zpracují komplexní analýzu možných variant a dopadů případného vstupu bulharského státu do prodeje tamních aktiv. V optimistickém scénáři by mohlo dojít ke vzájemné dohodě, jejíž součástí by bylo vypořádání (částečné) arbitrážních nároků, které ČEZ vůči Bulharsku požaduje. Z finančních titulů se tentokrát lépe dařilo Komerční bance, která posílila o 1,2 % a zavírala na 928,50 Kč. U Erste je čím dál patrnější, že alespoň bez dílčí konsolidace po předchozích růstech to na další pohyb na vyšší úrovně nevypadá. Dnes titul oslabil o 0,55 %. Stejně jako index se na nejvyšší úrovně od začátku února posunula i telekomunikační O2 (278 Kč, +0,91 %). U Unipetrolu opět proběhla obměna vedení a dozorčí rad zvolila nového předsedu představenstva. Kurz zavíral silnější o 0,4 %.

Podnikové zprávy

Fortuna hlásí, že fondy Templeton prodaly svůj podíl, Fortbet tak vlastní téměř 96 % akcií

ČEZ s Inercomem zpracují analýzu případného vstupu bulharského státu do prodeje tamních aktiv

ČEZ zahájil plánovanou odstávku 2. bloku jaderné elektrárny Dukovany

Německo

Hlavní zprávy

Obchodní bilance (leden):
aktuální hodnota: 17,4 mld.
očekávání trhu: 18.1 mld.
předchozí hodnota: 18.2 mld.

Běžný účet platební bilance (leden):
aktuální hodnota: 22,0 mld.
očekávání trhu: 17,2 mld.
předchozí hodnota: 27,8 mld.

Vývoz (m-m) (sezónně očištěno) (leden):
aktuální hodnota: 0,5%
očekávání trhu: 0.3%
předchozí hodnota: 0.3%

Dovoz (m-m) (sezónně očištěno) (leden):
aktuální hodnota: -0,5%
očekávání trhu: -0.1%
předchozí hodnota: 1.4%

Průmyslová výroba (m-m) (sezónně očištěno) (leden):
aktuální hodnota: -0,1%
očekávání trhu: 0.6%
předchozí hodnota: -0.6%

Průmyslová výroba (y-y) (očištěno o počet pracovních dní) (leden):
aktuální hodnota: 5,5%
očekávání trhu: 6.0%
předchozí hodnota: 6.5% / revize 6,2%

Náklady na práci (q-q) (sezónně očištěno) (4Q):
aktuální hodnota: 0,4%
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 0,7%

Náklady na práci (y-y) (očištěno k pracovním dnům) (4Q):
aktuální hodnota: 1,5%
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 2,2%

Popis trhu

Index DAX odepsal 0,07 % na 12346,68 b. Německý akciový index DAX si tento týden celkem připsal rovná 4 %, i když v pátek uzavřel s kosmetickou ztrátou. Celoevropský index Stoxx 600 rostl pátý den v řadě, jedná se o nejdelší růstovou šňůru od začátku ledna. Pozitivní energii akciím vliv americký report z trhu práce, respektive pokračující tvorba pracovních míst. Nejvíce se dařilo IT, materiálům a spotřebnímu sektoru, který v německém indexu DAX reprezentují akcie Henkelu (HEN3; +1,3 %), HeidelbergCementu (HEI; +1 %) a Infineonu (IFX; +0,8 %). Dařilo se také zdravotnickému Mercku (MRK; +1,1 %).  Spolu s realitním sektorem ztrácela Vonovia (VNA; -2,6 %). Nejvíce však ztrácely akcie aerolinek Lufthansa (LHA; -5,6 %), která dnes reportovala údaje o prodejích. Průměrná cena letenek poprvé po deseti měsících stagnovala a výnosy byly v únoru stabilní, zatímco v posledních devíti měsících rostly. Na evropský trh se totiž vrátí letadla, která přestala létat po krachu Air Berlin.

USA

Hlavní zprávy

Změna pracovních míst mimo zemědělství (únor):
aktuální hodnota: 313 tis.
očekávání trhu: 205 tis.
předchozí hodnota: 200 tis. / revize 239 tis.

Velkoobchodní zásoby (m-m) (leden - konečný):
aktuální hodnota: 0,8 %
očekávání trhu: 0,7 %
předchozí hodnota: 0,7 %

Očekávané události

19:00 Státní rozpočet (únor): očekávání trhu: -$216,0 mld., předchozí hodnota: -$192,0 mld.

Popis trhu

Index Dow Jones +1,77 % na 25335,74 b. Index S&P 500 +1,74 % na 2786,57 b. Index Nasdaq Composite +1,79 % na 7560,811 b. Americké trhy se dočkaly z krátkodobého pohledu příznivého reportu z trhu práce. Americká ekonomika sice vytvořila slušný počet nových pracovních míst ovšem při slabém růstu mezd, které by tlačily na inflaci a zpřísňování měnové politiky. Růst průměrné hodinové mzdy v únoru klesl na 2,6 % (očekávání: 2,8 %) a lednový údaj (2,9 %), který přispěl k vyplašení trhů, byl revidován na 2,8 %. Americký report byl shodou náhod reportován ve stejný den jako údaj o růstu průměrné české mzdy ve 4Q, která meziročně nominálně vzrostla o 8 %. O takovém růstu si Američané zatím můžou jen nechat zdát, slabý růst mezd vyvolává otázku, jestli je tamní trh práce tak napjatý, jak naznačuje míra nezaměstnanosti. Americké akcie tak zaznamenaly silný růst - index S&P rostl nejvíce za měsíc a index Nasdaq se dokonce vrátil na nedávná historická maxima. Pozitivnímu sentimentu také nahrává pozvání severokorejského vůdce amerického prezidenta Trumpa na návštěvu. Ten také zřejmě neuvalí tak tvrdá cla, jak se na Twitteru vyjádřil, a Kanadě a Mexiku udělí výjimku, čímž si zřejmě snaží získat páku na jednání o změně dohody NAFTA. Nejvíce se dařilo finančnímu sektoru (+2,5 %), průmyslu (+2,2 %) a IT (+2 %). Na straně poražených stál s drobnou ztrátou telekomunikační sektor (-0,1 %). Největší ztrátu zaznamenaly akcie Mattelu (MAT; -7,1 %) po spekulacích o konci provozu krachující sítě hračkářství Toys’R’U. Podle analytičky Felicie Handrix z Barclays, která dnes snížila doporučení pro akcie společnosti na „underweight“ z „equal weight“ a cílovou cenu z 16 USD na 13 USD, by tento krok vedl ke zhoršení hotovostních toků a oslabení rozvahy Mattelu, jelikož je na hračkářské síti závislejší než konkurenční Hasbro.

Jan Tománek
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Jan Tománek
Fio banka, a.s.