Denní report - pondělí 07.05.2018

ČR: Index se vrátil nad metu 1 100 bodů, Čez na tříletých maximech (+3,5%), SRN: Německý DAX nejvýše od začátku února na pozadí oslabujícího eura, USA: Wall Street navázal na páteční růst

Pražská burza

Hlavní zprávy

Firemní výsledky pro tento týden: ČEZ, Moneta, E.ON, Continental, Walt Disney

Makroekonomické události tohoto týdne: Zasedá BOE, Trump rozhodne o osudu jaderné dohody

Stavební výroba (y-y) (březen):
aktuální hodnota: -0,7 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 9,4 %       

Průmyslová výroba (y-y) (březen):
aktuální hodnota: -1,1 %
očekávání trhu: -0,2 %
předchozí hodnota: 2,7 %       

Maloobchodní tržby (y-y) (březen):
aktuální hodnota: -1,8 %
očekávání trhu: 1,5 %
předchozí hodnota: 2,3 %       

Maloobchodní tržby bez automobilů (y-y) (březen):
aktuální hodnota: 3,7 %
očekávání trhu: 4,0 %
předchozí hodnota: 6,0 %       

Popis trhu

Pražská burza se po výprodeji z konce minulého týdne v úvodu seance stabilizovala a postupně korigovala výraznou většinu pátečních ztrát. Měřeno indexem PX nakonec posílila o 1,08% na 1 109 bodů. Tahounem se stal Čez, který se nárůstem o 3,47% na 567 Kč posunul na nejvyšší úroveň od srpna 2015, při nejvyšším denním objemu 317 mil. Kč. Poté, co cena ropy se dostala na nová maxima od listopadu 2014, což pomáhá k dalším ziskům i el. energii, má elektrárenská emise příznivé růstové podhoubí. Erste Bank v pátek po výsledcích padla téměř o -5%, nicméně udržela hladinu 200-denního klouzavého průměru těsně nad 970 Kč, od které se dnes odrazila a nakonec zakončila se ziskem 1,91% na 990 Kč. Ztrátovou sérii přerušila Moneta Money Bank, když přidala nepatrných +0,13% s oceněním nad 75 Kč a další vývoj mohou určit čtvrteční výsledky. Před zítřejším svátkem byla aktivita podprůměrná, vyjma Erste Bank a již zmiňovaného Čezu, kde operoval silný zahraniční kupec.

Německo

Hlavní zprávy

Podnikové objednávky (m-m) (březen):
aktuální hodnota: -0,9 %
očekávání trhu: 0,5 %
předchozí hodnota: 0,3 %       

Podnikové objednávky (y-y) (očištěno o počet pracovních dní) (březen):
aktuální hodnota: 3,1 %
očekávání trhu: 5,0 %
předchozí hodnota: 3,5 %       

Hlavní zprávy (eurozóna)

Index investorské důvěry Sentix (květen):
aktuální hodnota: 19,2
očekávání trhu: 21,0
předchozí hodnota: 19,6

Očekávané události

08:00 Obchodní bilance (březen): očekávání trhu: 22,5 mld., předchozí hodnota: 18,4 mld.

08:00 Běžný účet platební bilance (březen): očekávání trhu: 27,0 mld., předchozí hodnota: 20,7 mld.

08:00 Vývoz (m-m) (sezónně očištěno) (březen): očekávání trhu: 1,8 %, předchozí hodnota: -3,2 %

08:00 Dovoz (m-m) (sezónně očištěno) (březen): očekávání trhu: 1,0 %, předchozí hodnota: -1,3 %

08:00 Průmyslová výroba (m-m) (sezónně očištěno) (březen): očekávání trhu: 0,8 %, předchozí hodnota: -1,6 %

08:00 Průmyslová výroba (y-y) (očištěno o počet pracovních dní) (březen): očekávání trhu: 3,0 %, předchozí hodnota: 2,6 %

Popis trhu

Index DAX přidal 1 % na 12948,14 b. Německým a evropským akciím se vstup do nového týdne podařil. Index DAX, pro jehož firmy je export důležitý, je nejvýše od začátku února, když mu vítr do zad fouká euro oslabující vůči dolaru. Ten posílil v pěti z posledních šesti seancí a na úrovni nad 1,19 USD za EUR je nejsilnější od půlky ledna. Oslabily tak pouze akcie chemického koncernu BASF (BASF; -1,4 %), které se dnes poprvé obchodovaly bez nároku na dividendu. Po očištění o tento vliv by však i jeho akcie uzavřely výše. Největší zisky si připsal Infineon (IFX; +3,5 %), jehož akcie pokračují ve spanilé jízdě vzhůru (za poslední čtyři dny vzrostl o 11 %), a Linde (LINU; +3,4 %).

USA

Hlavní zprávy

Americká lehká ropa WTI se poprvé od listopadu 2014 pohybuje nad 70 dolary za barel

Očekávané události

12:00 Optimismus malých firem NFIB (duben): očekávání trhu: 104,5, předchozí hodnota: 104,7

16:00 Nové pracovní pozice JOLTs (březen): očekávání trhu: 6100, předchozí hodnota: 6052

Popis trhu

Index Dow Jones +0,39 % na 24357,32 b. Index S&P 500 +0,35 % na 2672,63 b. Index Nasdaq Composite +0,77 % na 7265,213 b. Americký akciový trh navázal na silný růst z páteční seance. Dolar pokračoval v růstu vůči euru, na úrovni 1,19 USD za EUR je nejsilnější od půlky ledna. Cena ropy rostla šestou z posledních sedmi obchodních seancí a se svým útokem na hranici 70 USD za barel je WTI nejvýše od listopadu 2014. To se odrazilo i na akciích energetických firem, které si během dne připisovaly největší zisky. V závěru však newyorská burza zisky spíše odevzdávala, a tak vedení převzaly technologie (+0,8 %). Naopak sektory nezbytné spotřeby a telekomunikací odepsaly 0,6 %.

„Energetické firmy zažívají tichý comeback a myslím, že je odůvodněný,“ uvedl Ernesto Ramos z BMO Asset Management. „Ropa se podle mě nemusí dostat o moc výše oproti aktuální úrovni, ale růst její ceny z méně než 40 USD by se měl začít projevovat v podobě silných finančních výsledků firem,“ dodal.

Za růstem ceny ropy můžeme hledat geopolitickou situaci. Americký prezident Trump si pohrává s myšlenkou, že vypoví jadernou dohodu s Íránem a obnoví sankce. Podaří se Trumpovi, který v roce 1987 vydal knihu „The Art of the Deal“, nějaký „deal“ oznámit? Po jeho odpoledním tweetu, že rozhodnutí ohledně sankcí přijde zítra, ropa odevzdala dnešní zisky. Investoři budou tento týden vyhlížet také data o inflaci v USA, která by podle analytiků v dubnu měla zrychlit na 2,5 %.

Živo je taky na trhu poli fúzí a akvizic. Společnost Blackstone Group (BX; +0,2 %) oznámila akvizici společnosti Gramercy Property Trust (GPT; +15,5 %) za 7,6 mld. USD.

Aktivistické fondy Elliott nabízí 6,5 mld. USD za společnost Athenahealth (ATHN). Investoři zatím realizaci transakce zřejmě nepovažují za jistou, když akcie společnosti vzrostly o 16 % na 146,75 USD, zatímco fondy vedené Paulem Singerem nabízí 160 USD. V úvodu seance vystoupaly až na 158 USD. Fondy již ve společnosti mají 9% a aktivisticky se v ní angažují. Podle analytika RBC George Hilla je nabídka nízká a považuje ji spíše za startovací výstřel s cílem vylákat další nabídky od strategických investorů.

Propadákem dne jsou akcie International Flavours & Fragnances (IFF; -11 %). Ta oznámila výsledky za 1Q a zájem o akvizici izraelské společnosti Frutatom za 7,1 mld. USD, kvůli čemuž budou analytici Moody’s zkoumat, jestli jí nesníží rating.

Jan Tománek
Fio banka, a.s.