Pegas Nonwovens: komentář k výsledkům za 1Q 2018
Pegas Nonwovens v prvním letošním čtvrtletí představil výsledky, které byly v souladu s naším očekáváním. Výnosy meziročně poklesly o 3,1 % na 1460 mil. Kč (náš odhad činil 1456 mil. Kč). Pokles byl výhradně způsoben meziročním posílením koruny vůči euru. Provozní zisk EBITDA meziročně vzrostl o 7,6 % na 327 mil. Kč a v podstatě naplnil naši predikci ve výši 318 mil. Kč. Provozní ziskovost tak byla v souladu s naším očekáváním pozitivně ovlivněna rozšířením výrobní kapacity o novou tuzemskou výrobní linku (spuštěna v průběhu 2Q 2017) a rovněž mechanismus přenesení cen vstupních surovin (polymerů) měl lehce příznivý dopad. Mírně nižší odpisy, úrokové náklady a také mírnější negativní dopad nerealizovaných kurzových ztrát než jsme předpokládali způsobilo, že čistý zisk mírně překonal náš odhad. Konkrétně dosáhl úrovně 108 mil. Kč (+9,4 % y/y), zatímco naše predikce byla posazena na hladinu 88 mil. Kč.
Pegas dále v souladu s naším očekáváním potvrdil výhled letošního EBITDA zisku v rozmezí 1220 -1380 mil. Kč.
Hlavní ukazatel výkonnosti, EBITDA zisk, byl v souladu s naší predikcí. Výsledky hospodaření za 1Q 2018 nás tak nepřekvapily a hodnotíme je neutrálně.
| Výsledky hospodaření za 1Q 2018 | ||||
|---|---|---|---|---|
| mil. Kč | 1Q 2018 | Odhady Fio | 1Q 2017 |
y/y |
| Výnosy | 1460,3 | 1456 | 1507 | -3,1 % |
| EBITDA | 327,0 | 318 | 304 | 7,6 % |
| EBIT | 212,0 | 198 | 193 | 10,1 % |
| Čistý zisk |
108,3 | 88 | 99 | 9,4 % |
| Zisk na akcii (Kč) |
12,35 | 10,0 | 11,3 | 9,5 % |
Jan Raška, analytik, Fio banka, a.s.
Jan Raška, analytik, Fio banka, a.s.
Poslední zprávy
- Výsledky Royal Caribbean za 1Q překonaly očekávání, společnost rovněž navyšuje výhled
25.04. 17:21 Fio - Pražská burza klesala, Moneta na pražské burze naposledy s dividendou
25.04. 16:59 Fio - Caterpillar spolu s výsledky za 1Q uvedl, že ve 2Q očekává meziročně nižší výnosy
25.04. 16:57 Fio - Altria reportovala za 1Q výsledky v souladu s očekáváním a potvrdila celoroční výhled
25.04. 15:23 Fio - Deutsche Bank v hovoru po výsledcích za 1Q oznámila, že je v pozici diskutovat o zpětném odkupu akci
25.04. 14:27 Fio
