Denní report - pondělí 10.09.2018

ČR: Pražskou burzu táhl Čez , SRN: Německé akcie mírně rostly , USA:Index Dow Jones uzavírá seanci ztrátou o -0,23%.

Pražská burza

Hlavní zprávy

CPI (m-m) (srpen):
aktuální hodnota: 0,1 %
očekávání trhu: 0,0  %
předchozí hodnota: 0,2  %

CPI (y-y) (srpen):
aktuální hodnota: 2,5 %
očekávání trhu: 2,4  %
předchozí hodnota: 2,3  %

Míra nezaměstnanosti (srpen):
aktuální hodnota: 3,1 %
očekávání trhu: 3,0  %
předchozí hodnota: 3,1  %

Popis trhu

Pražská burza se v úvodu týdne připojila k pozitivnímu sentimentu na západoevropských trzích a měřeno indexem PX posílila o 1,18% na 1 082 bodů. Tahounem růstu se jednoznačně stala elektrárenská emise Čez, která při nejvyšším denním objemu 393 mil. Kč přidala +3% na 583 Kč. Kromě pokračujícího prudkého posilování cen emisních povolenek a el. energie, těžil titul i z ranní zprávy o získání 717 mil. Kč jako úroku z prodlení. Dařilo se bankovnímu sektoru v Evropě, což pomohlo k ziskům Erste Bank (907 Kč +1,25%) a částečně i pojišťovně Vig (594 Kč +0,68%). Dnes reportována data inflace v ČR za srpen ukázala, že další zvýšení sazeb ČNB na konci září je reálné, nicméně tuzemské bankovní emise reagovaly pouze mírně. Komerční banka si polepšila o 0,34% na 897 Kč a Moneta Money Bank se zvedla o 0,38% k 79 Kč. Zařazení emise Avast do indexu FTSE 250, nadále přináší titulu zisky, když dnes to bylo +2,56% na 80 Kč. Naopak pod dlouhodobějším nezájmem investorů zůstává mediální Cme (80 Kč -1,23%). Nedařilo se ani Kofole, která odepsala -1,34% na 295 Kč.

Podnikové zprávy

Společnost HSBC snížila cílovou cenu pro akcie Erste Group

ČEZ obdržel 717 mil. Kč na úroku z prodlení (+komentář analytika)

Německo

Hlavní zprávy (eurozóna)

Index investorské důvěry Sentix (září):
aktuální hodnota: 12,0
očekávání trhu: 14,3
předchozí hodnota: 14,7

Očekávané události

11:00 Průzkum ZEW - index současných podmínek (září): očekávání trhu: 72.0, předchozí hodnota: 72.6

11:00 Průzkum ZEW - index očekávání (září): očekávání trhu: -13.5, předchozí hodnota: -13.7

Očekávané události (eurozóna)

11:00 Zaměstnanost (y-y) (2Q): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 1.4%

11:00 Průzkum ZEW - index očekávání (září): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: -11.

Popis trhu

Index DAX otevřel pod hodnotou včerejšího závěru 11959 bodů, nicméně poté začal posilovat a nakonec uzavřel silnější o 0,31 %. Z hlediska sektorového rozdělení byl DAX tažen do kladných hodnot zejména sektorem utilit (+1,93 %) a informačních technologií (+1,22 %). Nejvíce se dařilo bankovnímu domu Commerzbank (CBK; +2,3 %) a energetická společnost RWE (RWE; +2,0 %), jejíž akcie ocenily zprávu, že až 50% podíl v čínské energetické síti může být v rukou zahraničních subjektů. Explicitně RWE a E.ON (EOAN; +1,9 %) byly zmíněny v souvislosti s případnými investicemi v Číně. Nedařilo se naopak společnosti Bayer (BAYN; -1,4 %) a BASF (BAS; -0,8 %).

USA

Hlavní zprávy

Makroekonomické události tento týden ve znamení centrálních bank a bilaterálního jednání

Firemní výsledky pro tento týden: Adobe Systems, Kroger

Očekávané události

12:00 Optimismus malých firem NFIB (srpen): očekávání trhu: 108.1, předchozí hodnota: 107.9

16:00 Nové pracovní pozice JOLTs (červenec): očekávání trhu: 6675, předchozí hodnota: 6662

16:00 Velkoobchodní zásoby (m-m) (červenec - konečný): očekávání trhu: 0.7%, předchozí hodnota: 0.7%

Popis trhu

Americké akciové trhy se v pondělní seanci posunuly mírně výš, ale index Dow Jones uzavřel s menší ztrátou 0,1% a širší S&P 500 zakončil silnější o 0,19%.  Obchodování bylo opatrné, protože trh bere na vědomí oznámení prezidenta Trumpa o zavedení dovozních cel v objemu 267 mld. USD zamířených na čínské zboží a  sám prezident uvedl, že je vše připraveno k jejich zavedení. Trh velmi pozitivně reaguje na páteční americká data z trhu práce, která dopadla dobře.  Americká ekonomika vytvořila v měsíci v srpnu 201 000  pracovních  míst při očekávání trhu 190 000 míst. Investoři také pozitivně hodnotí mzdová data, která podle analytiků měla nastínit další kroky americké centrální banky v pozvolném utahování expanzivní monetární politiky. Mzdy narostly v meziměsíčním srovnání o 0,4%, což je největší růst v letošním roce. Meziroční data poukázala na růst o 2,9% , což ukazuje na nejvyšší úroveň od finanční krize z roku 2008. Růst mezd působí na růst americké inflace, kterou velmi pečlivě sleduje americká centrální banka. Podle analytiků a datech z pátku je téměř jisté, že během následujícího zasedání ve středu 26.9.   2018 FED posune hlavní referenční sazbu do pásma  2,00 – 2,25%.  Dnes dolar koriguje  předchozí  růst   na páru s eurem  a  oslabuje  0,44% a je na úrovni 1,1602 USD/EUR.  Lehká ropa WTI i přes oslabování dolaru lehce klesá o 0,22% k úrovni 67,60 USD/barel. Investoři tak sledují dopady červnového vyhlášení OPEC o zvýšení nabídky suroviny , která byla omezena dohodou z roku 2016. Těžaři však pokračují ve snaze najít vyváženou cenu ropy, když fundamenty podporují její růst, ale podle analytiků její zásoby zůstanou do konce roku napjaté a svou roli sehrají také geopolitická rizika. 

I přes mírný pokles americké WTI se dnes daří akciím těžaře ropy a mědi Freeport McMorran ( FCX), které ze začátku seance posilovaly o 1,3%, ale k závěru přidaly jen 0,25% a také akcie těžaře ropy a plynu Chesapeake Energy ( CHK ) uzavřely silnější o více než 1,8%. Za zmínku stály také akcie výrobce a dodavatele těžního zařízení Schlumberger ( SLB ), které posílily o necelých 0,7% a také jeho velký  konkurent Halliburton ( HAL ), který smazal větší ztrátu na začátku seance a oslabil tak jen o 0,3%.

Žlutý kov se dnes pohyboval směrem k severu u úrovně 1194 USD/Troy. unci a i když posiloval, tak nakonec se dostal k úrovni 1195 USD/Troy. unci a odepsal si  o 0,06%. Z výše zmíněných důvodů se dnes nedařilo akciím největšího kanadského těžaře zlata Barrick Gold Corp. ( ABX ), které ztratily více než  1,8% a také konkurenční Randgold Resources ( GOLD ) obchodoval se ztrátou více než 2,1%. Naopak se dnes ze začátku seance dařilo po předchozím poklesu akciím Eldorado Gold Corp. ( EGO ), které svůj zisk neudržely a  uzavřely  také níž o 0,4%.%.

Za pozornost stály také akcie čínského internetového obchodu Alibaba ( BABA ), který v předchozím informoval investory  o zavádění programu zpětného odkupu kmenových akcií v hodnotě 6 mld. USD, tak akcie dnes ztratily ze své hodnoty více než 3,5%. Investoři se obávají možných důsledků zavedení cel ze strany USA proti dovozu čínského zboží.

Možné další zavedení cel se negativně promítá také do vývoje akcií amerického technologického obra Apple ( AAPL ), který dnes ztratil více než 1,1%. Apple  předal úřadům USA dopis v rámci veřejného připomínkování k návrhu prezidenta Donalda Trumpa na zavedení cel. Trump v reakci společnost vyzval, aby se novým clům vyhnula přesunutím výroby do USA. Podobně tyto cla postihnou i automobilky, kde například Ford ujistil, že přesunutí výroby například Fordu Fiesta zcela určitě nebude možné a ani ekonomický výhodné. Akcie Ford  Motor ( F ) posílily i přes tyto zprávy ohledně možnosti zavedení cel o  1,3%.

Marek Šilhart
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Marek Šilhart
Fio banka, a.s.