Uživatel nepřihlášen | Přihlásit se | Zaregistrovat se
Sobota 17.4.2021 15:29
Akcie.cz»Zpravodajství»Komentáře a doporučení»Erste Group: Projekce hospodaření za 3Q/18

Zpravodajství

Erste Group: Projekce hospodaření za 3Q/18

01.11.2018 12:29:00 | Fio banka
Erste Group představí výsledky svého hospodaření za 3Q/2018 v pátek 2.11.2018 před otevřením trhu. Konferenční hovor pro analytiky a investory se uskuteční se začátkem obchodování na BCPP od 9:00 hod.

  • Celkové provozní výnosy Erste za 3Q/18 odhadujeme ve výši 1,72 mld. EUR, což by představovalo jejich meziroční nárůst o 4,8 %. Čistý úrokový výnos za uplynulé čtvrtletí by měl dle naší projekce dosáhnout úrovně 1,14 mld. EUR. Meziroční nárůst čistého úrokového výnosu o 4,7 % by měl podpořit akcelerující růst úvěrového portfolia Erste (zejména v České republice a na Slovensku) i pokračující růst úrokových sazeb v České republice a Rumunsku.
  • Poplatkové výnosy Erste za 3Q/18 projektujeme meziročně silnější o 6,6 % na úrovni 481 mil. EUR. Poplatkové výnosy banky by měly nadále těžit ze sílících poplatků v oblasti asset managementu.
  • Provozní náklady rakouské banky očekáváme za 3Q/18 meziročně stabilní ve výši 1010 mil. EUR. Růst osobních nákladů na zahraničních trzích působnosti Erste by měla rakouská banka částečně kompenzovat nižšími náklady v oblasti administrativních nákladů. Provozní zisk za 3Q/18 by měl na základě výše uvedených předpokladů dosáhnout 713 mil. EUR, což by znamenalo jeho meziroční nárůst o 12,5 %.
  • Náklady na riziko dosáhnou v letošním roce pravděpodobně významně nižších hodnot, než je celoroční cíl vedení banky při 20 bazických bodech. To ostatně připustil v rámci konferenčního hovoru za 2Q/18 i CEO Erste. Na pozadí zlepšující se kvality úvěrového portfoliu banky (při NPL < 3,5 %) odhadujeme tvorbu opravných položek a rezerv za 3Q/2018 ve výši 15 mil. EUR.
  • Čistý zisk Erste by kombinací výše uvedených faktorů měl za 3Q/18 dosáhnout dle našich odhadů 411 mil. EUR. V meziročním srovnání by to představovalo nárůst čistého zisku o 13 %. Domníváme se, že v rámci zítřejších výsledků by Erste mohla již představit návrh dividendy za rok 2018. Při kapitálové přiměřenosti (CET1) 13 % ke konci letošního roku předpokládáme návrh dividendy za rok 2018 v rozmezí 1,4 – 1,5 EUR / akcii. Přestože vedení Erste po výsledcích za 1H/18 potvrdilo konzervativní výhled hospodaření pro rok 2018 při návratnosti hmotného kapitálu (ROTE) na úrovni >10 %, trh již do svých očekávání zahrnul vyšší úrovně pro rentabilitu Erste (>12 %). Případné zvýšení výhledu hospodaření pro rok 2018 by tak pro většinu tržních subjektů nemělo představovat výraznější překvapení.
Projekce hospodaření Erste Group (BAAERBAG) za 3Q 2018
v mil. EURFio 3Q 2018Konsensus 3Q 2018Fio  /3Q 173Q 2017
Čisté úrokové výnosy 1 137 1 142 +4,7 % 1086 
Čisté poplatky a provize 481 479,5 +6,6 % 451
Ostatní výnosy 105  105  -1,9 % 107
Provozní výnosy 1723 1 729 +4,8 % 1 644
Provozní náklady (1010)  (1 020)  0,0 %  (1 010)
Provozní zisk 713 710 12,5 % 634
Náklady na riziko (15)  (11)  -/+  33
Čistý zisk 411  408  13,2 % 363

Zdroj: Fio banka, Erste Group  



Michal Křikava,  analytik, Fio banka, a.s


Michal Křikava, Fio banka, a.s.

Autor: Michal Křikava

Poslední zprávy

Právě diskutujete


Zajímavé vzestupy

PVT1,57+30,83
PKN379,20+3,04
GECBA80,15+2,76
PILLE1 380,00+2,22
ERBAG760,40+1,71

Zajímavé poklesy

RDSA430,00-2,43
PRIUA324,00-1,22
EFORU101,00-0,98
TABAK14 460,00-0,82
AVAST141,55-0,39

Kurzovní lístek

EURnahoru25,925+0,05
HUFnahoru7,180+0,66
JPYnahoru19,887+0,21
PLNdolu5,697-0,07
USDnahoru21,633+0,16

demo-e-broker

Indexy

Pro úplné zobrazení je nutné mít nainstalován Flash Player, dostupný např. zde.

Flash | Obr?zek

PXnahoru+0,881 103,7816.04.21
RMnahoru+0,79544,3416.04.21
DJIAnahoru+0,4834 200,6716.04.21
NASDAQnahoru+0,1014 052,3416.04.21
SP500nahoru+0,364 185,4716.04.21
DAXnahoru+1,3415 459,7516.04.21


Odborné články

Ekonomika ?T24.cz