Erste Group: Slušný start výsledkové sezóny na BCPP v rámci finančních titulů
Čistý úrokový výnos zaznamenal za 3Q/18 meziroční nárůst o silných 6,6 % na 1 158 mil. EUR. Na úrovni nejdůležitější výnosové položky tak Erste předčila naše i konsensuální odhady, o což se postaraly zejména zahraniční trhy České republiky a Rumunska. Navzdory relativně silnému růstu čistého úrokového výnosu zaznamenala čistá úroková marže banky ve 3Q/18 meziroční pokles na 2,27 % (2,39 % ve 3Q/17). Úvěrové portfolio banky dosáhlo meziročního růstu o 7,5 %.
Výnosy z poplatků a provizí ve výši 471 mil. EUR (+4,5 % y/y) zůstaly ve 3Q/18 za naším i tržním očekáváním. Růst poplatkových výnosů banky táhly zejména poplatky z prodeje pojistných a investičních produktů. Ostatní výnosy banky dosáhly ve 3Q/18 úrovně 93 mil. EUR (-13,5 % y/y), přičemž slabý výsledek zaznamenala banka při výnosech z obchodování (-62,2 mil. EUR).
Provozní náklady vzrostly ve 3Q/18 meziročně o 1,6 % na 1 026 mil. EUR vlivem 3% meziročního nárůstu osobních nákladů (614 mil. EUR). Ostatní administrativní náklady zaznamenaly meziroční pokles o 2,4 % na 294 mil. EUR. Ukazatel provozní náklady / výnosy při 59,6 % zůstává nadále na slabších úrovních a vzdálen střednědobým cílům banky.
Náklady na riziko (-9 bps za 1-9M/18) zůstávají nadále na významně příznivějších úrovních vůči celoročnímu cíli banky při 20 bazických bodech průměrného úvěrového portfolia a představují významný faktor vyšší ziskovosti Erste v letošním roce. Zlepšující se kvalitu úvěrového portfolia banky dokumentuje podíl rizikových úvěrů (NPL) na úvěrovém portfoliu banky při 3,5 % (4,3 % ve 3Q/17).
Čistý zisk dosáhl kombinací výše uvedených faktorů výše 454 mil. EUR (+25,1 % y/y). Zejména vlivem nižších rizikových nákladů a nižší efektivní daňové sazby (17,3 %) reportovaný čistý zisk banky výrazně předčil naše i tržní odhady. V návaznosti na reportované čísla zvýšil management banky celoroční výhled hospodaření pro letošní rok při návratnosti hmotného kapitálu (ROTE) na +12 % (doposud +10 %).
Výsledky hospodaření Erste Group (BAAERBAG) za 3Q 2018 | ||||
---|---|---|---|---|
v mil. EUR | 3Q 2018 | Konsensus 3Q 2018 | 3Q 18 /3Q 17 | 3Q 2017 |
Čisté úrokové výnosy | 1 158 | 1 142 | 6,6 % | 1086 |
Čisté poplatky a provize | 471,4 | 479,5 | 4,5 % | 451 |
Ostatní výnosy | 92,6 | 105 | -13,5 % | 107 |
Provozní výnosy | 1 722 | 1 729 | +4,7 % | 1 644 |
Provozní náklady | (1 026) | (1 020) | +1,6 % | (1 010) |
Provozní zisk | 696 | 710 | 9,7 % | 634 |
Náklady na riziko | 29 | (11) | 33 | |
Čistý zisk | 454 | 408 | 25,1 % | 363 |
Zdroj: Fio banka, Erste Group
Michal Křikava, Fio banka, a.s.
Michal Křikava, Fio banka, a.s.
Poslední zprávy
- Denní report - čtvrtek 31.10.2024
31.10. 21:36 Fio - Wall Street ve výsledkové smršti krvácí, Nasdaq -2,6 %
31.10. 19:25 Fio - Konferenční hovor Komerční banky k výsledkům za 3Q 2024: management čeká silný růst v příštím roce
31.10. 17:03 Fio - Pražská burza při zvýšené aktivitě na záporné nule
31.10. 16:36 Fio - Gen Digital reportoval za 2Q, výhled výnosů na příští kvartál překonal odhady
31.10. 15:35 Fio