Uživatel nepřihlášen | Přihlásit se | Zaregistrovat se
Středa 18.9.2019 22:23
Akcie.cz»Zpravodajství»Komentáře a doporučení»Moneta: Silná úvěrová dynamika + pokračující nákladová...

Zpravodajství

Moneta: Silná úvěrová dynamika + pokračující nákladová disciplína = vylepšený výhled hospodaření

07.11.2018 08:57:00 | Fio banka
Moneta dnes představila výsledky svého hospodaření za 3Q/18, které vnímáme mírně pozitivně. Monetě se podařilo zvrátit negativní trend meziročně klesajícího čistého úrokového výnosu zejména vlivem silného růstu úvěrů, který výrazně předčil úvěrovou dynamiku tuzemského trhu. Pozitivně hodnotíme rovněž pokračující nákladovou disciplínu banky. Znovu mírně vylepšený výhled hospodaření pro letošní rok při ROTE > 17 %, konsolidovaném čistém zisku cca 4,1 mld Kč a návrhu dividendy ve výši 5,6 Kč / akcii pak představuje pomyslnou třešničku na dortu dnešní výsledkové prezentace.

  • Čistý úrokový výnos zaznamenal za 3Q/18 meziroční nárůst o 3 % na 1 859 mil. Kč (s vyloučením oportunistických repo operací 1 849 mil. Kč). Monetě se podařilo zvrátit negativní trend meziročního poklesu čistého úrokového výnosu zejména silnou úvěrovou dynamikou, která předčila růst tuzemského úvěrového trhu. Meziroční růst retailových úvěrů dosáhl 20,8 % zejména silnou dynamikou hypotečních úvěrů (+50,7 % y/y) i spotřebitelských úvěrů (+9,1 % y/y). Portfolio komerčních úvěrů rostlo meziročně o 7,3 %. Čistá úroková marže Monety za 3Q/18 dosáhla 4,1 % (4,3 % ve 3Q/17). S vyloučením oportunistických repo operací by čistá úroková marže dosáhla 4,4 % (4,5 % ve 3Q/17).
  • Výnosy z poplatků a provizí ve výši 447 mil. Kč (-6 % y/y) jsou v porovnání s našimi odhady slabší.   Pokračující pokles výnosů ze servisních poplatků nedokáže banka plně kompenzovat rostoucími výnosy z prodeje produktů třetích stran. Ostatní provozní výnosy vděčí za výrazný meziroční nárůst zejména zaúčtování jednorázového zisku z prodeje nevýkonných úvěrů.
  • Provozní náklady ve výši 1 095 mil. Kč při meziročním poklesu o 5 % představují pro nás pozitivní překvapení. Tvorbu rezerv a opravných položek reportovala Moneta ve 3Q/18 ve výši 151 mil. Kč. Poměr rizikových úvěrů (NPL) na úvěrovém portfoliu banky dosáhl ve 3Q/18 solidní úrovně 3 %.
  • Čistý zisk kombinací výše uvedených faktorů dosáhl za uplynulé čtvrtletí 1,24 mld. Kč, což představuje jeho meziroční nárůst o 34 %. Ukazatel kapitálové přiměřenosti banky dosáhl ke konci 3Q/18 úrovně 16,6 %. 
  • V rámci výsledkového reportu Moneta znovu mírně vylepšila výhled hospodaření pro letošní rok. Konsolidovaný čistý zisk Monety za rok 2018 by měl dosáhnout cca 4,1 mld. Kč při rentabilitě hmotného kapitálu (ROTE) > 17 %. Meziroční růst úvěrového portfolia v letošním roce by měl dosáhnout  ≥ 13 %. Celkové provozní výnosy očekává vedení banky za rok 2018 na úrovni cca 10 mld. Kč. Provozní náklady by za letošní rok měly dosáhnout přibližně 4,8 mld. Kč. Mírné zlepšení zaznamenal rovněž výhled pro rizikové náklady banky, které by měly dosáhnout v letošním roce 15 – 25 bazických bodů průměrného úvěrového portfolia. Rovněž návrh dividendy zaznamenal kosmetické zlepšení z předchozích 5,5 Kč / akcii na 5,6 Kč / akcii.
Výsledky hospodaření Monety za 3Q 2018
v mil. CZK3Q/18  Fio odhad 3Q/18 3Q18/2Q17 (%)3Q/17
Čisté úrokové výnosy 1 859 1 810

+3,1 %

 1 804
Čisté poplatky a provize 447 465 -5,7 % 474
Ostatní výnosy 449   420   >100 % 
174
Provozní výnosy 2 755 2 695 +12,4 % 2 452
Provozní náklady (1 095)  1 150 -5,4 % (1 157)
Provozní zisk 1 660  1 545 +28,2 % 1 295
Náklady na riziko (151) (120) +7,9 % (140)
Čistý zisk 1 242 1 183 +34,4 %  924

Zdroj: Fio banka


Michal Křikava, Fio banka, a.s.


Michal Křikava, Fio banka, a.s.

Autor: Michal Křikava

Poslední zprávy

Právě diskutujete

Škola investování

23.09.2019Olomouc
23.09.2019Praha
24.09.2019Liberec
26.09.2019Plzeň
26.09.2019Ostrava


Zajímavé vzestupy

EOAN236,40+4,14
VIG636,00+3,33
VOW33 970,00+2,66
AVAST112,00+1,82
ERBAG807,00+0,72

Zajímavé poklesy

KOMB811,00-1,40
TOMA1 210,00-0,82
NOKIA118,60-0,75
BABKOFOL292,00-0,68
RDSA695,60-0,60

Kurzovní lístek

EURnahoru25,890+0,09
HUFdolu7,777-0,21
JPYnahoru21,657+0,34
PLNstejne5,9690,00
USDnahoru23,424+0,31

demo-e-broker

Indexy

Pro úplné zobrazení je nutné mít nainstalován Flash Player, dostupný např. zde.

Flash | Obrázek

PXnahoru+0,241 050,0216:25:31
RMdolu-0,26903,7016:47:30
DJIAnahoru+0,1327 147,1522:02:30
NASDAQdolu-0,118 177,3922:00:01
SP500nahoru+0,033 006,7222:03:33
DAXnahoru+0,1412 389,6217:35:30
WIG20dolu-0,592 461,2129.12.17


Odborné články

Ekonomika ČT24.cz