Komerční banka: Projekce hospodaření za 3Q/18
Čistý úrokový výnos za 3Q/18 odhadujeme meziročně vyšší o 5 % ve výši 5,48 mld. Kč. Silnější růst čistého úrokového výnosu KB v porovnání s celoročním výhledem vedení KB (+4 % y/y) by měly podpořit zejména vyšší reinvestiční výnosy z depozit v návaznosti na růst základní úrokové sazby ČNB.
Výnosy z poplatků a provizí dosáhly dle naší projekce výše 1,54 mld. Kč, což by znamenalo jejich meziroční nárůst o 1,5 %. Meziroční nárůst poplatkových výnosů banky by měly podpořit vyšší výnosy z křížových prodejů.
U ostatních provozních výnosů předpokládáme jejich meziroční stabilizaci při 795 mil. Kč. Celkové provozní výnosy by tak měly dle naší projekce dosáhnout 7,82 mld. Kč, což by představovalo jejich meziroční nárůst o 4%.
Provozní náklady projektujeme meziročně vyšší o 3,8 % na úrovni 3,48 mld. Kč zejména vlivem rostoucích osobních nákladů (+4,5 % y/y). Pravděpodobný meziroční pokles administrativních nákladů by měl růst personálních nákladů částečně kompenzovat.
Náklady na riziko by se za 3Q/18 neměly dle indikací vedení banky v rámci konferenčního hovoru významně lišit od 1H/18. Komerční banka tak i za 3Q/18 pravděpodobně vykáže čisté rozpuštění opravných položek.
Konsolidovaný čistý zisk banky odhadujeme na základě výše uvedených předpokladů ve výši 3,56 mld. Kč, což by představovalo jeho meziroční nárůst o 1 %.
Projekce hospodaření KB za 3Q 2018 | ||||
---|---|---|---|---|
v mil. Kč | 3Q /18 Odhad Fio | Konsensus 3Q 2018 | Fio /3Q 2017 (%) | 3Q 2017 |
Čisté úrokové výnosy | 5 482 | 5 505 | +5,2 % | 5 211 |
Poplatky a provize |
1 542 | 1 546 | +1,5 % | 1 519 |
Ostatní výnosy | 795 | 786 | +3,7 % | 767 |
Čisté provozní výnosy | 7 819 | 7 837 | +4,3 % | 7 497 |
Provozní náklady | (3 480) | (3 459) | +3,8 % | (3 352) |
Provozní zisk | 4 339 | 4 378 | +4,7 % | 4 145 |
Náklady na riziko | 30 | 90 | n.a. | 126 |
Čistý zisk |
3 562 |
3 637 | +1,0 % | 3 528 |
Zdroj: Fio banka, Komerční banka
Michal Křikava, Fio banka, a.s.
Michal Křikava, Fio banka, a.s.
Poslední zprávy
- Zámořské akcie v závěru týdne rostou
26.04. 20:07 Fio - Pražská burza v závěru týdne posilovala
26.04. 16:46 Fio - Intel za 1Q překonal odhady na úrovni očištěného zisku na akcii, zklamal ale výhledem
26.04. 14:44 Fio - Dobrá čísla Alphabetu za 1Q odráží výnosy z Google Search, YouTube a cloudových služeb
26.04. 13:55 Fio - Výnosy Microsoftu za 3Q vzrostly nad očekávání, a to díky poptávce po komerčních cloudových službách
26.04. 11:41 Fio