Denní report - pondělí 12.11.2018

ČR: Pražská burza padá s negativním zahraničním sentimentem, SRN: Německé akcie uzavřely pondělní seanci poklesem, USA: Rudé pondělí v zámoří

Pražská burza

Očekávané události

10:00 Běžný účet platební bilance (září): očekávání trhu: -1.40 mld., předchozí hodnota: -6.97 mld.

Popis trhu

Západoevropské trhy se v úvodu nového týdne pohybují v záporném teritoriu, když velmi rychle ztratily úvodní zisky v obavách o vývoj rozpočtu v Itálii. Evropská měna se tak vůči USD propadla na 16-měsíční minima. Podobně i pražská burza umazala úvodní přírůstky a nakonec uzavřela seanci slabší o -0,67% na hodnotě 1 081. Nedařilo se tuzemským bankám, když Komerční banka odepsala -1,97% na 895 Kč a Moneta Money Bank ztratila -1,23% a vyklesla k metě 76 Kč. Pod prodejním tlakem byl i Čez, který při nejvyšším denním objemu 140 mil. padl o -1,17% na 550 Kč. Stalo se tak přestože emisní povolenky a cena el. energie silně rostly, řádově přes 4%. Naopak relativně dobře odolávaly rakouské finanční emise, jelikož Erste Bank (942 Kč -0,08%) zakončila bez výraznějších změn a pojišťovna Vig dokonce posílila o 1,2% na 631 Kč. Se ziskem uzavřel i Avast (+0,58%), Cme (77 Kč +0,65%) a Pegas (904 Kč +0,89%). Kofola (301 Kč +0,33%) dnes po uzavření trhu bude reportovat výsledky za 3Q, ocenění titulu nedoznalo výraznější změny.

Podnikové zprávy

Kofola ČeskoSlovensko: výsledky hospodaření za 3Q 2018

Ředitel Monety T. Spurný hovořil o dividendě a plánovaném růstu po spojení s Air Bank a Home Credit

Německo

Očekávané události

08:00 CPI (y-y) (říjen - konečný): očekávání trhu: 2.5%, předchozí hodnota: 2.5%

08:00 CPI - harmonizováno dle EU (m-m) (říjen - konečný): očekávání trhu: 0.1%, předchozí hodnota: 0.1%

08:00 CPI - harmonizováno dle EU (y-y) (říjen - konečný): očekávání trhu: 2.4%, předchozí hodnota: 2.4%

11:00 Průzkum ZEW - index současných podmínek (listopad): očekávání trhu: 65.0, předchozí hodnota: 70.1

11:00 Průzkum ZEW - index očekávání (listopad): očekávání trhu: -26.0, předchozí hodnota: -24.7

Očekávané události (eurozóna)

11:00 Průzkum ZEW - index očekávání (listopad): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: -19.4

Popis trhu

Akcie na území Německa uzavřely obchodování v pondělí poklesem. Nejvíce táhl index dolů sektor zdravotní péče (-2,28 %), průmyslový sektor (-1,88 %) a sektor materiálů (-1,12 %).

Nejvíce pozitivně dnes zakončily společnosti Vonovia (VNA; 0,5 %) a Deutsche Boerse (DB1; 0,5 %), která se rozhodla vytvořit nový segment dluhopisů, tzv. “zelené dluhopisy“. Tyto dluhopisy jsou určeny pro investory, jež zajímají projekty, které jsou spojené s šetřením životního prostředí.

Naopak poklesy dnes byly znatelně výraznější s Infineon Technologies (IFX), která dnes oslabila o 7,8 %. Společnost dnes vykázala svůj výsledek hospodaření za čtvrtý kvartál fiskálního roku 2018. Čistý zisk Infineon Technologies vykázala téměř poloviční oproti minulému kvartálu a to na hodnotě 141 milionů EUR. Meziročně je čistý zisk nižší téměř o 20 %. Výnosy vzrostly meziročně o více než 12 % a mezikvartálně o více než 5 % na 2,05 miliardy EUR, kvůli "zdravé poptávce" a silnějšímu americkému dolaru, říká společnost. Na následující fiskální rok 2019 firma očekává růst tržeb ve výši 11 % (+- 2 %).

Druhý největší pokles je u firmy SAP (SAP; -5,6 %). Společnost investovala 8 miliard USD do nákupu firmy Qualtrics International Inc., která očekává výnosy tento rok ve výši pouze 400 milionů USD. Qualtrics International Inc. také reportovala čistou ziskovou marži pouze ve výši 0,8 % za prvních devět měsíců tohoto roku. Analytici obecně říkají, že se jedná o drahou dohodu pro SAP. V pondělí klesly také další společnosti jako například Wirecard AG (WDI; -3,6 %) či Bayer (BAYN; -3,4 %). Jedním z důvodů oslabení Bayeru může být například nízké očekávání od výsledku hospodaření společnosti, které má firma reportovat zítra. Dle analytika Deutsche Bank výsledky pravděpodobně utrpí kvůli nepříhodnému načasování.

USA

Očekávané události

12:00 Optimismus malých firem NFIB (říjen): očekávání trhu: 108.0, předchozí hodnota: 107.9

20:00 Státní rozpočet (říjen): očekávání trhu: -$100.0 mld., předchozí hodnota: -$63.2 mld.

Popis trhu

Přední americké akciové indexy dnes výrazně oslabily a navázaly tak na páteční ztráty v čele s technologiemi, když referenční index Nasdaq odepsal bezmála 2,8% a za poslední 3 seance již ztratil téměř 5%. Širší index S&P500 pak vykázal ztrátu bezmála 2% při silném prodejním tlaku především v sektoru informačních technologií (-3,5%).

Ten byl tlačen dolů především kvůli indexové „jedničce“ – Applu (APPL), ztrácející 5,2% poté, co jeden z dodavatelů komponent, Lumentum Holdings (LITE) snížil výhled kvůli výrazné redukci objednávky u „významného zákazníka“. Akcie Lumentum oslabily o 33% a od začátku září již odepsaly přes 45%. Jde o další indikaci nižšího zájmu o nové produkty Applu a nejistota investorů srazila akcie na nejnižší hodnotu od začátku srpna. Pod tlakem byly ale i další emise ze stáje „FAANG“ klubu – nedařilo se Facebooku (FB -2,5%), potápějící se na 18měsíční minima, přes 2% ztratil Alphabet (GOOG, GOOGL) či Netflix (NFLX).

Celkově trhu nesvědčil ani posilující dolar, který na páru s eurem „boural“ letošní minima a posunul se k hodnotám viděné naposledy loni v červenci (1,122 EUR/USD). Trh tak reflektoval narůstající nejistotu okolo italského rozpočtu, stejně tak přešlapování v otázce brexitu. Výrazné ztráty vykázal i sektor zbytných statků (-2,3%). V zeleném se nacházely pouze reality (+0,2%).

Zajímavý vývoj byl k vidění na ropě. Ta během dne výrazněji zpevňovala a dostala se až nad hladinu 61 USD/b., nakonec se ale poroučela k jihu po Trumpově vyjádření, aby Saúdská Arábie nesnižovala svojí produkci. Závěr na 59 USD/b. znamená výslednou bilanci -1,9%.

Při posilujícím dolaru se nedařilo drahým kovům – zlato odepsalo 0,7% na 1201 USD/oz, stříbro ztratilo 1,2% s pohybem na 13,99 USD/oz.

Mezi jednotlivými S&P500 korporacemi bylo živo především na straně ztrát. Nejhůře si vedl akcie výrobce medicínských zařízení na zajištění podpory srdečního oběhu, spol. ABIOMED (ABMD), oslabující o 17% v návaznosti na chladné přijetí výsledků studie ohledně srdeční pumpy Impella. Pod tlakem se ocitly též elektrárenské spol. PG&E (PCG -17%) a Edison International (EIX -12%) kvůli rozšiřujícím se požárům v Kalifornii, kde obě společnosti operují, s potenciálně vysokými škodami. Oba tituly se aktuálně nachází na mnohaletých minimech.

David Halman
Fio banka, a.s.
Prohlášení

David Halman
Fio banka, a.s.