Denní report - čtvrtek 03.01.2019

03.01.2019 22:36:00 | Fio banka

ČR: Praha opět v mírně kladných číslech, SRN: Německým akciím se dnes nedařilo , USA: Apple (-9,7%) a slabá makrodata srazily americké trhy

Pražská burza

Hlavní zprávy

Bilance státního rozpočtu (prosinec):
aktuální hodnota: 2,9 mld.
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -21,6 mld.

Popis trhu

Navzdory opět zhoršenému sentimentu a poklesům jak v západní Evropě, tak na otevření v USA, se domácí index PX dokázal udržet v kladných hodnotách a navázal na včerejší mírný růst. Dnešní pohyb o 0,07 % je sice ještě zanedbatelnější než včera, ale obecně kladná výkonnost je dnes na trzích spíše výjimkou. Struktura pohybu jednotlivých titulů byla však dnes zcela odlišná než včera. Největším tahounem dnes byla Erste Group, která posílila o 3,12 % a vrátila se na dohled hranice 760 Kč. Titulu mohla částečně pomoci zpráva o navyšování pozic ze strany investiční skupiny BlackRock, která své podíly navyšovala s poklesem kurzu v závěru roku. Po včerejším růstu byl naopak brzdou lepší výkonnosti ČEZ (-0,64 %), který se vrátil na hranici 540 Kč. Výraznější porci negativních bodů do indexu přidal i Avast, který oslabil o 2,44 %, kurz se vrátil na 80 Kč. Společnost dnes zveřejnila studii, ve které rozvádí největší bezpečnostní trendy, kterým budou spotřebitelé čelit v letošním roce. Ztrátu přes 1 % si připsaly rovněž akcie telekomunikační společnosti O2. Změny u zbývajících titulů nebyly výrazné. Monenta končila opět na nule, stejně tak Komerční banka. Mediální CETV posílila o 0,16 %, VIG posílil o 0,1 %. Objem obchodů se přiblížil hranici 700 mil. Kč.

Podnikové zprávy

Nákup bulharských aktiv ČEZ je kvůli úřadům pozastaven

Německo

Hlavní zprávy (eurozóna)

Peněžní zásoba M3 (y-y) (listopad):
aktuální hodnota: 3,7 %
očekávání trhu: 3,8 %
předchozí hodnota: 3,9 %

Očekávané události (eurozóna)

10:00 Index nákupních manažerů ve službách Markit (prosinec - konečný): očekávání trhu: 51,4, předchozí hodnota: 51,4

10:00 Složený index nákupních manažerů Markit (prosinec - konečný): očekávání trhu: 51,3, předchozí hodnota: 51,3

11:00 PPI (m-m) (listopad): očekávání trhu: -0,2 %, předchozí hodnota: 0,8 %

11:00 PPI (y-y) (listopad): očekávání trhu: 4,2 %, předchozí hodnota: 4,9 %

11:00 CPI jádrový (y-y) (prosinec - první, předběžný): očekávání trhu: 1,0 %, předchozí hodnota: 1,0 %

11:00 CPI odhad (y-y) (prosinec): očekávání trhu: 1,7 %, předchozí hodnota: 2,0 %

Očekávané události

09:55 Změna počtu nezaměstnaných (prosinec): očekávání trhu: -13 tis., předchozí hodnota: -16 tis.

09:55 Index nákupních manažerů ve službách Markit (prosinec - konečný): očekávání trhu: 52,5, předchozí hodnota: 52,5

09:55 Složený index nákupních manažerů Markit/BME (prosinec - konečný): očekávání trhu: 52,2, předchozí hodnota: 52,2

Popis trhu

Akciový index DAX dnes uzavřel slabší o 1,37 %. Z dnešní seance vzešlo pouze několik akcií posílených, rostly pouze sektory komunikací, nemovitostí a s utillity. Mezi nimi například energetické společnosti RWE (RWE; +1,9 %) či EON (EOAN; +1,6 %), kterým mohla napomáhat snaha ceny energetických komodit se dostat ze spárů červených čísel. Rostl také Deutsche Telekom (DTE) o 1,4 % v návaznosti na vyjádření německého antimonopolního úřadu, který doporučil spolkové vládě privatizovat svůj podíl ve společnosti, která drží zhruba 31% podíl, a to z důvodu teoretického střetu zájmů, když stát vystupuje zároveň v roli regulátora trhu. Dále rostly i Bayer (BAYN; +0,4 %) či Vonovia (VNA; +0,6 %).

Ani německým technologickým firmám se nevyhnula zpráva o nižších tržbách amerického Apple Inc. Například Infineon Technologies (IFX) oslabil o 4,8 %. S největší ztrátou se však dnes potýkala akcie Wirecard (WDI), která odepsala 5,6 % v návaznosti na informace zveřejněné magazínem Wirtschafts Woche, který tvrdí, že společnost disponuje pouze 5 % – 10 % na německém trhu s e-commerce. Klesal dále i Fresenius (FRE), a to o 4,5 %. Dnes byl pro něj nepříznivým faktorem i verdikt nejvyššího soudu státu Delaware, který potvrdil dřívější oprávněnost žaloby Akorn.

Podnikové zprávy

Vyšetřování Carstena Kengetera z vnitřního obchodování bylo uzavřeno po finančním urovnání

USA

Hlavní zprávy

Index žádostí o hypotéky MBA (28. prosince):
aktuální hodnota: -8,5 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: --

Index propuštěných zaměstnanců Challenger (y-y) (prosinec):
aktuální hodnota: 35,3 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 51,5 %

Změna zaměstnanosti ADP (prosinec):
aktuální hodnota: 271 tis.
očekávání trhu: 180 tis.
předchozí hodnota: 179 tis.

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (29. prosince):
aktuální hodnota: 231 tis.
očekávání trhu: 220 tis.
předchozí hodnota: 216 tis.

Bloomberg index spotřebitelského komfortu (30. prosince):
aktuální hodnota: 59,6
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 59,4

ISM ve výrobě (prosinec):
aktuální hodnota: 54,1
očekávání trhu: 57,5
předchozí hodnota: 59,3

Cenový index ISM (prosinec):
aktuální hodnota: 54,9
očekávání trhu: 57,8
předchozí hodnota: 60,7

Očekávané události

14:30 Změna pracovních míst mimo zemědělství (prosinec): očekávání trhu: 180 tis., předchozí hodnota: 155 tis.

14:30 Změna pracovních míst v soukromém sektoru (prosinec): očekávání trhu: 185 tis., předchozí hodnota: 161 tis.

14:30 Změna pracovních míst ve výrobním sektoru (prosinec): očekávání trhu: 20 tis., předchozí hodnota: 27 tis.

14:30 Míra nezaměstnanosti (prosinec): očekávání trhu: 3,7 %, předchozí hodnota: 3,7 %

14:30 Průměrná hodinová mzda (m-m) (prosinec): očekávání trhu: 0,3 %, předchozí hodnota: 0,2 %

14:30 Průměrná hodinová mzda (y-y) (prosinec): očekávání trhu: 3,0 %, předchozí hodnota: 3,1 %

Popis trhu

Zámořské indexy se po relativní novoroční stabilizaci opět ponořily do výrazných ztrát v čele s technologiemi na pozadí varování vlajkové lodi IT sektoru, Applu (AAPL), ztrácející bezmála 10% a posunul se na 18měsíční minima. Nasdaq oslabil o více než 3%, širší index S&P500 pak ztratil 2,5% a právě segment informačních technologií jednoznačně dominoval dnešnímu poklesu (-5,1%).

Apple se dnešním pohybem dále propadl v žebříčku nejhodnotnějších amerických firem, a to až za Alphabet (GOOG, GOOGL), Amazon (AMZN) a Microsoft (MSFT). Valuaci bilionu USD sice nakrátko Apple pokořil (spolu s Amazonem), nyní se jí ale na míle vzdaluje, když tržní kapitalizace klesla již pod hranici 700 mil. USD a od svého říjnového maxima 232 USD tak ztratil již bezmála 40%! Titul srazilo varování společnosti ohledně tržeb (84 mld. USD vs. tržní očekávání 91 mld. USD) za uplynulé čtvrtletí kvůli slabým prodejům v Číně. Naplnily se tak předchozí indikace, které na trh již dříve vysílali dodavatelé komponentů do produktů Applu, krátící objednávky. Varovný signál tak dále podkopává důvěru investorů v čínskou ekonomiku, vykazující patrné zpomalování.

Negativní tón udala i dnešní americká makrodata (ISM indexÿ), signalizující výrazné zpomalení aktivity ve výrobním sektoru při významném poklesu nových objednávek. Obavy z budoucího ekonomického vývoje zastínily solidní údaje z trhu práce dle metodiky ADP. Komplexní report z trhu práce (nezaměstnanost, počet nově vytvořených míst) pak vyjde zítra.

Nervozita na trzích znamenala hledání útočiště v bezpečných přístavech, kde se zelenalo. Zpevnily drahé kovy a především pak dluhopisy. Výnosy razantně klesly napříč splatnostmi, 10letý vládní bond se posunul o 11bp na 2,55%, tj. nejnižší výnos od loňského ledna. 2letý výnos 2,375% se pak posunul do pásma hlavní vyhlašované sazby Fedu (2,25 – 2,5%). Jsme na vrcholu zvyšování úrokových sazeb? V růstovém tažení pokračovaly zmiňované drahé kovy. Zlato (+0,7%) se rychle přiblížilo metě 1300 USD za unci (aktuálně 1294 USD/oz) a dále vylepšilo 6měsíční maxima. Ještě lépe si dnes vedlo stříbro se ziskem 1,3% na 15,71 USD/oz, zaznamenávající sedmou růstovou seanci v řadě.

Vedle IT se dnes nevedlo průmyslovým společnostem (-3%) a sektoru základních materiálů (-2,8%), naopak solidní zisky vykázaly reality (+0,5%). S ohledem na široký rádius „škod“ ze strany Applu tak dnes logicky spřízněné společnosti dominovaly dnešním individuálním poklesům (Skyworks, Qorvo…). Nejhorší výkonnost ale dnes vykázal farmaceutický gigant Bristol-Myers Squibb (BMY -14%) po oznámení o převzetí výrobce léčiv Celgene (CELG +21%) s tučnou prémií. Právě Celgene naopak dnes registroval největší zisk mezi S&P500 korporacemi.