Denní report - úterý 13.08.2019

ČR: Praha v červeném, na změnu sentimentu moc nezareagovala, SRN: Německý DAX na pozadí novinek ohledně amerických celních tarifů na čínské zboží v úterý posílil, USA: Americké akcie v závěru akcelerují vzhůru, S&P 500 +1,42%

Pražská burza

Hlavní zprávy

Běžný účet platební bilance (červen):
aktuální hodnota: -3,86 mld.
očekávání trhu: -16,05 mld.
předchozí hodnota: 11,23 mld.

Očekávané události

09:00 HDP (q-q) (2Q - první, předběžný): očekávání trhu: 0,5 %, předchozí hodnota: 0,6 %

09:00 HDP (y-y) (2Q - první, předběžný): očekávání trhu: 2,6 %, předchozí hodnota: 2,8 %

Popis trhu

Akcie na globálních trzích zaznamenaly dnes velký obrat v kontextu pokračujícího vývoje americko-čínských obchodních vztahů. DAX po slabém indexu ZEW a sníženém výhledu od Henkelu ztrácel přes den výrazně přes 1 %, krátce před koncem naopak o procento roste. Příslib telefonických rozhovorů a odložení chystaných cel u vybraných produktů zapůsobilo na investory opět velmi pozitivně. Širší US index S&P si v úvodu obchodování připisuje růst o 2 %.

Mírné zlepšení výkonnosti bylo patrné v závěru dne i u domácích akcií, ale jednalo se bohužel spíše o kosmetický dopad a rychlá změna sentimentu se na našem trhu příliš neprojevila. Index PX se po většinu dne držel v záporu a ani zlepšení v závěru ho do kladných čísel nedostalo. Index oslabil o 0,04 % na 1030,29 bodů. Nejlepší výkonnost si připsaly akcie ČEZu, které v průběhu dne posilovaly až o 1,5 %. Kurz pozitivně reagoval na výsledky, které společnost zveřejnila. Data potvrdila meziročně výrazně zlepšené hospodaření, vedení potvrdilo výhled pro letošní rok. Růst byl doprovázen zvýšeným objemem, když se na titulu zobchodovalo téměř 400 mil. Kč. Závěrečný kurz 530 Kč (+0,57 %) se těsně dostal na padesáti denní klouzavý průměr a z technického pohledu se tak otvírá prostor pro možný další krátkodobý růst. Slabší výsledky naopak prezentovala Kofola, když hospodaření ovlivnilo studené květnové počasí a vyšší náklady. Titul oslabil o 2,94 % a kurz se vrátil pod hranici 300 Kč. Vedení pozitivně nahlíží na druhou polovinu roku a potvrdilo letošní výhled. V kladných číslech před zítřejšími výsledky zavíral Avast (+0,55 %), mírný zisk si připsala i pojišťovna VIG (+0,52 %). Atypicky umírněnější reakce na změnu globálního sentimentu předvedla Erste Group. Titul se sice z denních minim zvednul, do kladných čísel se však nedostal a kurz oslabil o 0,18 %. V červených číslech končila i Moneta (-0,52 %), kurz Komerční banky stagnoval na 846 Kč.

Podnikové zprávy

Kofola ČeskoSlovensko: komentář k dnešnímu konferenčnímu hovoru s managementem

 

CFO ČEZu Novák: Rok 2020 bychom měli mít ještě o trochu lepší než rok 2019

 

Kofola na konferenčním hovoru s analytiky potvrdila letošní výhled EBITDA

 

ČEZ: komentář k výsledkům za 2Q 2019

 

ČEZ: výsledky hospodaření za 2Q 2019

Německo

Hlavní zprávy

CPI (m-m) (červenec - konečný):
aktuální hodnota: 0,5 %
očekávání trhu: 0,5 %
předchozí hodnota: 0,5 %

CPI (y-y) (červenec - konečný):
aktuální hodnota: 1,7 %
očekávání trhu: 1,7 %
předchozí hodnota: 1,7 %

CPI - harmonizováno dle EU (m-m) (červenec - konečný):
aktuální hodnota: 0,4 %
očekávání trhu: 0,4 %
předchozí hodnota: 0,4 %

CPI - harmonizováno dle EU (y-y) (červenec - konečný):
aktuální hodnota: 1,1 %
očekávání trhu: 1,1 %
předchozí hodnota: 1,1 %

Průzkum ZEW - index současných podmínek (srpen):
aktuální hodnota: -13,5
očekávání trhu: -6,3
předchozí hodnota: -1,1

Průzkum ZEW - index očekávání (srpen):
aktuální hodnota: -44,1
očekávání trhu: -28,0
předchozí hodnota: -24,5

Hlavní zprávy (eurozóna)

Průzkum ZEW - index očekávání (srpen):
aktuální hodnota: -43,6
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -20,3

Očekávané události

08:00 HDP (sezónně očištěno) (q-q) (2Q - předběžný): očekávání trhu: -0,1 %, předchozí hodnota: 0,4 %

08:00 HDP (bez sezónního očištění) (y-y) (2Q - předběžný): očekávání trhu: -0,3 %, předchozí hodnota: 0,6 %

08:00 HDP (očištěno o počet pracovních dní) (y-y) (2Q - předběžný): očekávání trhu: 0,1 %, předchozí hodnota: 0,7 %

Očekávané události (eurozóna)

11:00 Průmyslová výroba (m-m) (sezónně očištěno) (červen): očekávání trhu: -1,5 %, předchozí hodnota: 0,9 %

11:00 Průmyslová výroba (y-y) (očištěno o počet pracovních dní) (červen): očekávání trhu: -1,5 %, předchozí hodnota: -0,5 %

11:00 Zaměstnanost (y-y) (2Q - předběžný): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 1,3 %

11:00 HDP (sezónně očištěno) (q-q) (2Q - předběžný): očekávání trhu: 0,2 %, předchozí hodnota: 0,2 %

11:00 HDP (y-y) (sezónně očištěno) (2Q - předběžný): očekávání trhu: 1,1 %, předchozí hodnota: 1,1 %

Popis trhu

Německý index DAX se dlouhou dobu obchodoval pod nulou, avšak v návaznosti na zveřejnění nových informací ohledně vývoje obchodních vztahů mezi Spojenými státy a Čínou otočil směr a nakonec uzavřel silnější o 0,60 %. Administrativa amerického prezidenta Donalda Trumpa dnes oznámila, že vyjme některé produkty z nedávno ohlášené 10% celní sazby na čínský dovoz , pro jiné zboží se posléze posouvá termín zavedení platnosti tarifů. Čínská protistrana zveřejnila informaci o záměru znovu otevřít jednání o potenciální obchodní dohodě v příštích dvou týdnech telefonicky.

Z jednotlivých titulů se dařilo akciím agrochemického konglomerátu Bayer (BAYN; +1,9 %). Segment produktů zvířecího zdraví Bayeru nebude spojený se společností Elanco, což dnes vedlo k růstu akcií druhé zmiňované společnosti. O něco mírneji pak posilovaly firmy Deutsche Post (DPW; +1,8 %), Fresenius (FRE; +1,7 %), Infineon (IFX; +1,7 %) či Volkswagen (VOW3; +1,4 %).

Na opačné straně indexu uzavřela v hluboké ztrátě společnost Henkel (HEN3; -7,1 %), která před otevřením trhu reportovala čísla za druhý kvartál fiskálního roku. Firma nenaplnila konsensuální odhady analytiků ani na úrovni tržeb, ani ziskovosti. Navíc již podruhé v tomto roce snížila výhled. Nedařilo se ani společnostem Lufthansa (LHA; -2,1 %), Vonovia (VNA; -1,7 %) či E.ON (EOAN; -0,9 %).

Podnikové zprávy

Henkel ve 2Q nenaplnil odhady, navíc opět snížil výhled

USA

Hlavní zprávy

USA vyjme některé produkty z ohlášené 10% celní sazby, pro jiné se posouvá termín zavedení

 

Čína bude v příštích dvou týdnech hovořit se zástupci USA o obchodní dohodě po telefonu

 

Optimismus malých firem NFIB (červenec):
aktuální hodnota: 104,7
očekávání trhu: 104,0
předchozí hodnota: 103,3

CPI (m-m) (červenec):
aktuální hodnota: 0,3 %
očekávání trhu: 0,3 %
předchozí hodnota: 0,1 %

Jádrový CPI (m-m) (červenec):
aktuální hodnota: 0,3 %
očekávání trhu: 0,2 %
předchozí hodnota: 0,3 %

CPI (y-y) (červenec):
aktuální hodnota: 1,8 %
očekávání trhu: 1,7 %
předchozí hodnota: 1,6 %

Jádrový CPI (y-y) (červenec):
aktuální hodnota: 2,2 %
očekávání trhu: 2,1 %
předchozí hodnota: 2,1 %

Očekávané události

13:00 Index žádostí o hypotéky MBA (9. srpna): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 5,3 %

14:30 Index importních cen (m-m) (červenec): očekávání trhu: -0,1 %, předchozí hodnota: -0,9 %

14:30 Index importních cen (y-y) (červenec): očekávání trhu: -2,0 %, předchozí hodnota: -2,0 %

14:30 Index exportních cen (y-y) (červenec): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: -1,6 %

16:30 Změna zásob surové ropy podle EIA (9. srpna): očekávání trhu: -2472 tis., předchozí hodnota: 2385 tis.

16:30 Změna zásob surové ropy v Cushingu podle EIA (9. srpna): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: -1504 tis.

16:30 Změna zásob benzínu podle EIA (9. srpna): očekávání trhu: 1200 tis., předchozí hodnota: 4437 tis.

16:30 Změna zásob destilátů podle EIA (9. srpna): očekávání trhu: 1000 tis., předchozí hodnota: 1529 tis.

Popis trhu

Americké akcie si dnes významně vylepšují skóre poté, co Trumpova administrativa oznámila odložení cel na některé čínské zboží až do prosince. Mezi zmíněnými výrobky figurují i IT součástky a produkty do laptopů a mobilních telefonů z čehož profitují i giganti jako Apple (AAPL +4,4%), Symantec (SYMC +5,68%) nebo Lam Research (LRCX +4,47%). Zpráva přináší úlevu především do IT sektoru, který byl díky Trumpovým krokům pod značným tlakem. Jisté zlepšení zaznamenávají díky zmírnění obav i sektory průmyslu, maloobchodu a telekomunikací. Ranní open na zámořských trzích však nijak růžově nevypadal. Indexy otevřely v záporu kolem 0,3%. Poté však dorazila mírně lepší makrodata o inflaci. A pak již zaúřadoval Trumpův úřad a posunul trhy definitivně vzhůru. V růstech si libují téměř všichni a tak je seznam klesajícíchfirem značně řídky. Zato těch růstových je požehnaně. Namátkou slušně roste General Electric (GE +4,4%), Facebook (FB +2,4%), Intel (INTC +2,7%) nebo i Tesla (TSLA +2,6%). Výsledková sezóna si dnes vybrala oddechový čas a jediným titulem z indexu S&P reportujícím svá kvartální čísla byl výrobce neoriginálních autokomponentů Advanced Auto Parts (AAP -1,03%), který investory nepřesvědčil a akcie se nacházejí na ročních minimech.

Americký dolar posílil o 0,3% na páru s eurem. Kontrakt na ropu brent posílil o 3,5%.

František Mašek
Fio banka, a.s.
Prohlášení

František Mašek
Fio banka, a.s.