Americké banky prošly stress testy, Fed jim však nařídil neprovádět buybacky a nenavyšovat dividendy

Velké americké banky prošly výročními zátěžovými testy Fedu, nařídil jim však i nadále neprovádět zpětný odkup akcií a nenavyšovat dividendy.

Velké americké banky by si i při nepříznivých scénářích udržely dobrou kapitálovou přiměřenost

„Bankovní systém byl v této krizi zdrojem síly a výsledky našich citlivostních analýz ukazují, že naše banky můžou zůstat silné navzdory i těm nejostřejším šokům,“ řekl Randal K. Quarles viceguvernér amerického Fedu zodpovědný za finanční dozor.

Kromě standardního stress testu Fed provedl také citlivostní analýzu pro vyhodnocení odolnosti velkých bank během tří hypotetických scénářů recesí, ve které by mohl koronavirus vyústit. Scénáře zahrnovaly recesi ve tvaru písmenen V (s rychlým oživením), U (s pomalejším oživením) a W (s oživením, opětovným poklesem a oživením).

V rámci těchto scénářů modelovaná míra nezaměstnanosti vzrostla na 15,6-19,5 %, výrazně více oproti testům, které Fed prováděl před koronavirem. Tyto scénáře nejsou projekcí ani očekáváním budoucího vývoje, upozornil Fed.

V rámci těchto Fed v rámci těchto hypotetických scénářů dosáhly úvěrové ztráty 34 bank rozmezí 560-700 mld. USD a jejich agregátní kapitálová přiměřenost klesly z 12 % za 4Q 2019 na 9,5 % až 7,7 %.

„V rámci scénářů ve tvaru U a W by si většina firem udržela dobrou kapitálovou přiměřenost, řada z nich by se však přiblížila minimálním kapitálovým úrovním. Tyto citlivostní analýzy nezahrnují případné efekty vládních stimulů a rozšířené podpory v nezaměstnanosti,“ uvedl Fed.

Fed nařídil bankám nenavyšovat dividendy a i nadále neprovádět buybacky

V návaznosti na výsledky těchto stress testů americký Fed velkým bankám nařídil ani ve třetím čtvrtletí nerealizovat zpětný odkup svých akcií. V posledních letech zpětný odkup činil asi 70 % navraceného kapitálu akcionářům, uvádí Fed.

Osm amerických bank již v březnu oznámilo přerušení zpětných odkupů během 2Q.

Velké americké banky také nesmí oproti 2Q navyšovat výplatu dividend a vyplácené dividendy nesmí převyšovat úroveň čistého zisku za poslední čtyři kvartály.

Z šesti největších amerických bank 100% výplatní poměr převyšovala pouze Wells Fargo.

Výplatní poměr šesti největších amerických bank, zdroj: Wall Street Journal

Randal K. Quarles uvedl, že Fed by mohl přistoupit k dalším krokům na omezení buybacků nebo dividend, pokud by si to okolnosti vyžádaly.

S rozhodnutím Rady guvernérů povolit velkým bankám vyplácet dividendy nesouhlasila pouze Lael Brainard, poslední členka nominovaná ještě prezidentem Obamou. Rozhodnutí umožnit bankám vyčerpat kapitálové rezervy by je podle ní mohlo přimět zpřísnit úvěrové podmínky v případě prodlouženého poklesu ekonomiky.

Zdroj: Federal Reserve, The Wall Street Journal

Jan Tománek, Fio banka, a.s.

Jan Tománek, Fio banka, a.s.