Uživatel nepřihlášen | Přihlásit se | Zaregistrovat se
Pátek 4.12.2020 2:33
Akcie.cz»Zpravodajství»Komentáře a doporučení»Moneta: Výsledky hospodaření za Q3/2020

Zpravodajství

Moneta: Výsledky hospodaření za Q3/2020

30.10.2020 09:18:00 | Fio banka
Moneta dnes představila výsledkový report za Q3/2020, který vyznívá z našeho pohledu neutrálně. Reportovaným čistým ziskem Moneta překonala s rezervou naše i tržní odhady, o což se postaraly zejména vyšší nejádrové výnosy a nižší tvorba opravných položek. Aktualizovaný střednědobý výhled vnímáme smíšeně. Moneta mírně vylepšila vlastní očekávání pro čistý zisk a provozní výnosy v následujícím roce a očekává poměrně rychlý návrat k předkoronavirovým úrovním ziskovosti, nicméně aktualizovaná očekávaná dynamika růstu obchodních objemů banky na horizontu 2020-25 (úvěry 6,5 % CAGR, depozita 6,7 %) je slabší v porovnání s dříve komunikovanými cíli. Nepředpokládáme, že by dnešní výsledkový report představoval významný impuls pro kurz akcií banky.

Celkové provozní výnosy ve výši 2,76 mld. Kč (4,4 % y/y) dosáhly za třetí čtvrtletí mírně vyšších hodnot v porovnání s našimi i tržními odhady zejména vlivem vyšších ostatních výnosů. Čistý úrokový výnos s meziročním růstem o 1,7 % na 2,04 mld. Kč naopak zaostal za našimi i tržními odhady. Meziroční nárůst čistého úrokového výnosu byl pozitivně ovlivněn zejména konsolidací akvírovaných aktiv Wüstenrot (od Q2/2020). To se hlavní měrou podílelo na meziročním skokovém nárůstu obchodních objemů banky. Náklady na financování Monety zůstávají i přes avizované přecenění klientských depozit nad průměrnými tržními hodnotami a čistá úroková marže Monety pokračuje i na mezikvartální bázi v sestupné trajektorii (2,6 % ve Q3/2020 vs. 2,7 % ve Q2/2020). Výnos z poplatků a provizí s meziročně stabilními hodnotami při 500 mil. Kč těžil zejména z růstu provizních poplatků z prodeje investičních a pojistných produktů (26,2 % y/y). Naopak transakční poplatky zaznamenaly meziroční pokles o 11 %.

Provozní náklady reportovala Moneta za Q3/2020 v souladu s našimi odhady při meziročním růstu o 20 % na 1,38 mld. Kč. Osobní náklady vzrostly meziročně o 10 % na 623 mil. Kč a avizované integrační náklady byly v uplynulém čtvrtletí zaúčtovány ve výši 45 mil. Kč. Tvorba rezerv a opravných položek dosáhla za Q3/2020 nižší úrovně v porovnání s naším i tržním očekáváním při hodnotě 554 mil. Kč. Podíl úvěrů v selhání (NPL) při 1,5 % zůstává nadále i vlivem platnosti úvěrového moratoria v průběhu třetího čtvrtletí a podpůrných vládních programů na velmi příznivých úrovních.

Reportovaným čistým ziskem ve výši 716 mil. Kč (-32 % y/y) překonala Moneta naše i tržní odhady zejména vlivem vyšších ostatních výnosů a nižší tvorbou opravných položek. Kapitálová přiměřenost Monety při 17,4 % (14,4 % kapitálový poměr CET1) zůstává s významnou rezervou nad interním cílem managementu 14,4 %. 

V rámci aktualizovaného střednědobého výhledu 2020-25 Moneta mírně zvýšila vlastní očekávání pro provozní výnosy i čistý zisk v roce 2021. V následujícím roce by provozní výnosy banky měly dosáhnout min. 11,2 mld. Kč (dříve 10,8 mld. Kč) a čistý zisk úrovně 2,8 mld. Kč (dříve 2,7 mld. Kč). Růst úvěrů by dle předpokladů vedení banky měl na horizontu 2020-25 dosáhnout tempa 6,5 % CAGR (depozita 6,7 % CAGR).  

 

Výsledky hospodaření Moneta Money Bank za Q3/2020

v mil. Kč

Q3 2020

Konsensus Q3 2020Q3 20 /Q3 19Q3 2019
Čisté úrokové výnosy 2 043  2 080

 1,7 %

2 009
Čisté poplatky a provize 500  469 0,2 %  499
Ostatní výnosy 218   59,5 %  137
Provozní výnosy 2 761 2 690  4,4 %  2 645
Provozní náklady (1 383)   19,9 %  (1 162)
Provozní zisk 1 378   -7,0 %  1 483
Náklady na riziko (554) (645) 

230 % 

(168)
Čistý zisk 716 590  -32,3 %  1 058


Michal Křikava, Fio banka, a.s.


Michal Křikava, Fio banka, a.s.

Autor: Michal Křikava

Poslední zprávy

Právě diskutujete


Zajímavé vzestupy

EFORU98,00+3,70
NOKIA87,90+3,66
STOCK78,00+1,96
AVAST140,95+1,33
EOAN242,15+1,32

Zajímavé poklesy

ULVR1 288,00-3,88
OMV778,20-2,36
FACC232,40-1,69
PEN81,00-1,22
CEZ456,50-0,76

Kurzovní lístek

EURdolu26,420-0,03
HUFnahoru7,386+0,02
JPYnahoru20,890+0,19
PLNdolu5,906-0,03
USDnahoru21,748+0,63

demo-e-broker

Indexy

Pro úplné zobrazení je nutné mít nainstalován Flash Player, dostupný např. zde.

Flash | Obrázek

PXnahoru+0,45966,0403.12.20
RMnahoru+0,38572,7903.12.20
DJIAnahoru+0,2929 969,5203.12.20
NASDAQnahoru+0,2312 377,1804.12.20
SP500dolu-0,063 666,7203.12.20
DAXdolu-0,4513 252,8603.12.20


Odborné články

Ekonomika ČT24.cz