Těžař Newmont reportoval výsledky za 4Q s rekordními čísly a oznámil zvýšenou dividendu

Těžařská společnost Newmont, která letos slaví svých 100 let vykázala čtvrtletní výsledky hospodaření, které byly pozitivně ovlivněny rostoucími cenami komodit. Společnost v roce 2020 vygenerovala rekordní peněžní toky, podařilo se dosáhnout celoročního výhledu a navýšila svou čtvrtletní dividendu na 0,55 USD.

Výsledky společnosti Newmont (NEM) za 4Q 2020
	4Q 2020	Konsensus 4Q 2020	4Q 2019
Tržby (mld. USD)	3,38	3,43	2,97
Čistý zisk (mil. USD)	856	--	410
Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie)	1,06	0,95	0,5

Shrnutí roku 2020

Finanční výsledky

Společnost v roce 2020 vyprodukovala 5,9 mil. uncí zlata. Jednotkové náklady na prodej (CAS) zlata podle účetní metodiky non-GAAP činily 756 USD na unci a meziročně vzrostly o 5 %. Těžební náklady (AISC) dosahovaly 1045 USD za unci a oproti předchozímu roku vzrostly o 8 % kvůli vyšším prodejním nákladům a nákladům spojeným s vývojem pandemie Covid-19. Oba ukazatele nákladovosti dosáhly plánované výše pro daný rok.

Celková hodnota nákladů na prodej v roce 2020 oproti předchozímu roku klesla o 5 % na 4,4 mld. USD, zatímco ve čtvrtém čtvrtletí klesly tyto náklady o 4 % na 1,2 mld. USD. Celkové těžební

Těžařská společnost vygenerovala 4,9 mld. USD peněžních ekvivalentů z pokračujících operací a 3,6 mld. USD volného peněžního toku (FCF). Očištěný zisk na úrovni EBITDA během roku 2020 vzrostl o 48 % na 5,5 mld. USD v porovnání s 3,7 mld. USD v minulém roce. Ve 4Q se pak meziročně zvýšil zisk na úrovni EBITDA o 37 % na 1,8 mld. USD, když ve 4Q 2019 činil tento zisk 1,3 mld. USD.

Newmont byl ohodnocen jako přední těžařská společnost v indexu DJSI. Vykázal zásoby v hodnotě 94 mil. uncí zlata v surové podobě a 65 mil. USD v ekvivalentech zlata.

Dividendy a zpětné odkupy

Společnost dokončila program zpětného odkupu akcií v hodnotě 1 mld. USD a nedávno oznámila nový plán odkupu v celkové hodnotě další 1 mld. USD. Během let 2019 a 2020 společnost navrátila akcionářům 2,7 mld. USD prostřednictvím výplaty dividend a již zmíněných zpětných odkupů.

Společnost navrhla pro 4Q výplatu dividendy ve výši 0,55 USD za akci, což reflektuje 38% oproti minulému kvartálu. V roce 2020 společnost vyplatila 1,45 USD za akcii.

Realizační ceny komodit

• Průměrná realizační cena zlata ve 4Q vzrostla o 25 % na 1852 USD/unci, za rok 2020 vzrostla průměrná cena zlata o 27 % na 1775 USD/unci
• Průměrná realizační cena mědi ve 4Q vzrostla o 28 % na 3,54 USD/libru, za rok 2020 vzrostla průměrná cena mědi o 6 % na 2,78 USD/libru
• Průměrná realizační cena stříbra ve 4Q vzrostla o 34 % na 20,78 USD/unci, za rok 2020 vzrostla průměrná cena stříbra o 13 % na 17,86 USD/unci
• Průměrná realizační cena olova ve 4Q vzrostla o 4 % na 0,8 USD/libru, za rok 2020 poklesla průměrná cena olova o 9 % na 0,72 USD/libru
• Průměrná realizační cena zinku ve 4Q vzrostla o 49 % na 1,16 USD/libru, za rok 2020 vzrostla průměrná cena zinku o 7 % na 0,86 USD/libru

Roční vývoj ceny zlata (dolarů za unci, zdroj: Bloomberg)

Komentář výkonného ředitele

Tom Palmer, ředitel a výkonný ředitel společnosti, sdělil ve výroční zprávě, že Newmont v roce 2020 dosáhnul rekordního výkonu, který zakončil s peněžními ekvivalenty v hodnotě 5,5 mld. USD. Výsledky společnosti umožňují firmě směřovat odvětví ve prospěch akcionářů. Palmer mimo finanční výsledky vyzdvihnul i fakt, že se společnost vedle perfektní rentability může pyšnit také rekordním bezpečnostním výkonem s nejnižší mírou úrazovosti v historii společnosti.

 

Společnost očekává v roce 2021 jednotkové těžební náklady AISC na unci ve výši 970 USD.

Newmont Corp (NEM) 1,28 % na 57,70 USD
Ukazatel		Ukazatel
Kapitalizace (mld. USD)	45,4	P/E	21,8
Vývoj za letošní rok (%)	-5,4	Očekávané P/E	14,3
52týdenní minimum (USD)	33,0	Prům. cílová cena (USD)	75,9
52týdenní maximum (USD)	72,2	Dividendový výnos (%)	1,8

 

Zdroj: Bloomberg, Newmont

Martin Singer, Fio banka, a.s.

Martin Singer, Fio banka, a.s.