Denní report - čtvrtek 25.02.2021

ČR: Pražská burza navázala na včerejší zisky, v čele růstu opět Erste Bank, SRN: Německá burza zakončila pod tíhou Bayeru ve ztrátě, Delivery Hero klesá devátým dnem v řadě, USA: Zámořské indexy uzavřely hluboko v červeném, Nasdaq (-3,52%) s největším poklesem od října

Pražská burza

Popis trhu

Pražská burza v dnešní seanci rozšířila včerejší zisky a měřeno indexem PX posílila o 1,40% na 1 067 bodů. Podobně jako včera se stala tahounem růstu Erste Bank, která před zítřejšími výsledky posílila o 2,93% na 730 Kč. Podobně jako včera těžila rakouská finanční emise z růstu evropského bankovního sektoru. Dnes indexu silně pomohla rovněž Komerční banka, když si polepšila o 2,56% na 682 Kč a dále potom i Čez, který se zvedl o 1,35% na 526 Kč. Menší přírůstek registroval taktéž Avast (144 Kč +0,77%) a pojišťovna Vig (582 Kč +0,43%). Moneta Money Bank stagnovala na 79 Kč, již tradičně v dohledu odkupní ceny 80 Kč. Naopak největší pokles zaznamenala Česká zbrojovka, když klesla o -1,53% na 386 Kč.

Podnikové zprávy

Česká Zbrojovka oznámila zahájení veřejné nabídky dluhopisů

Erste Group: Projekce hospodaření za Q4/2020

Eurozóna

Hlavní zprávy

Peněžní zásoba M3 (y-y) (leden):
aktuální hodnota: 12,5 %
očekávání trhu: 12,5 %
předchozí hodnota: 12,3 %

Spotřebitelská důvěra (únor - konečný):
aktuální hodnota: -14,8
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -14,8

Ekonomická důvěra (únor):
aktuální hodnota: 93,4
očekávání trhu: 92,0
předchozí hodnota: 91,5

Důvěra v průmyslu (únor):
aktuální hodnota: -3,3
očekávání trhu: -5,0
předchozí hodnota: -5,9 / revize -6,1

Důvěra ve službách (únor):
aktuální hodnota: -17,1
očekávání trhu: -17,8
předchozí hodnota: -17,8 / revize: -17,7

Německo

Hlavní zprávy

Spotřebitelská důvěra GfK (březen):
aktuální hodnota: -12,9 b.
očekávání trhu: -14,0 b.
předchozí hodnota: -15,6 b. / revize: -15,5 b.

Očekávané události

08:00 Index importních cen (m-m) (leden): očekávání trhu: 1,0 %, předchozí hodnota: 0,6 %

08:00 Index importních cen (y-y) (leden): očekávání trhu: -2,2 %, předchozí hodnota: -3,4 %

Popis trhu

Německý DAX si dnes i navzdory vyšší otevírací ceně vybral během dne své zisky a denní sentiment určovali zpravidla prodejci. Nejsilnější na německém trhu dnes byl komunikační (+1,35 %) a finanční sektor (+1,25 %). Nejvíce neopak ztrácel sektor zdravotních služeb (-3,66 %) a materiálů (-2,74 %).

Munich Reinsurance vykázala čtvrtletní zisk, který překonal odhady analytiků

Německá zajišťovna Munich Re (MUV2 +1,5 %) zveřejnila své výsledky hospodaření za celý rok, ve kterých uvedla meziroční pokles provozního zisku o 42 %, který však překonal průměrný analytický odhad. Společnost oznámila dividendu, která zůstává meziročně na stejné úrovni. Kombinovaný poměr činí 105,6 %, trh očekával 106 %.

Společnost v roce 2021 očekává zisk ve výši 2,8 mld. EUR a dopady z globální zdravotní pandemie v menším měřítku, než v roce 2020. Kombinovaný poměr společnost očekává ve výši 96 %, zatímco tržní konsensus činil 96,5 %.

Deutsche Bank plánuje propustit až 450 zaměstnanců

Přední německá banka Deutsche Bank (DBK +3,9 %) již minulý rok oznámila, že do roku 2022 propustí přes 2 tis. zaměstnanců. Nyní hodlá eliminovat až 450 pracovních míst v jedné ze svých maloobchodních sítí. Záležitost je stále v jednání, a tak podle zdroje, který si nepřál být identifikován, ještě není přesně rozhodnuto o přesném počtu propuštěných.

Delivery Hero zažívá „ponorku“

Akcie německé rozvážkové firmy Delivery Hero jsou nejníž za posledních devět dnů, když si každý den připisují ztrátu. Od 15. února akcie ztratily 18 % a dnes poklesly o 0,9 % na cenu 18,15 EUR.

Bayer reportoval čistou ztrátu a urovnání většiny sporů s Roundup

Bayer (BAYN -6,4 %) dnes reportoval své výsledky hospodaření za 4Q a celý rok 2020. Na úrovni tržeb, očištěného zisku na akcii, volného cash flow i čistého finančního dluhu splnila společnost vytyčené cíle z výhledu. Tržby za celý rok meziročně poklesly o 5 % na 41,4 mld. EUR. Společnost vykázala očištěný hrubý provozní zisk EBITDA ve výši 11,46 mld. EUR, téměř beze změny proti minulému roku.

Celou zprávu o výsledcích společnosti jsme pro vás podrobně sepsali zde.

Euro roste vstříc novým maximům

Euro proti americkému dolaru dnes prozatím roste o 0,55 % vstříc ceně 1,23 EURUSD. Euro se ve stejném duchu pohybuje i vůči koruně, která přes den oslabuje o 0,65 % na 26,198 EURCZK.

Podnikové zprávy

Bayer hlásí za rok 2020 čistou ztrátu, většinu sporů o Roundup již urovnal

USA

Hlavní zprávy

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby (leden - předběžný):
aktuální hodnota: 3,4 %
očekávání trhu: 1,0 %
předchozí hodnota: 0,5 %

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (20. února):
aktuální hodnota: 730 tis.
očekávání trhu: 825 tis.
předchozí hodnota: 861 tis.

Zakázky na kapitálové statky bez zbraní a letadel (leden - předběžný):
aktuální hodnota: 2,1 %
očekávání trhu: 0,8 %
předchozí hodnota: 0,7 % / revize: 1,0 %

Růst HDP (q-q) (anualizováno) (4Q - druhý, předběžný):
aktuální hodnota: 4,1 %
očekávání trhu: 4,2 %
předchozí hodnota: 4,0 %

Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (13. února):
aktuální hodnota: 4419 tis.
očekávání trhu: 4460 tis.
předchozí hodnota: 4494 tis.

Osobní spotřeba (4Q - druhý, předběžný):
aktuální hodnota: 2,4 %
očekávání trhu: 2,5 %
předchozí hodnota: 2,5 %

Deflátor HDP (4Q - druhý, předběžný):
aktuální hodnota: 2,1 %
očekávání trhu: 2,0 %
předchozí hodnota: 2,0 %

Jádrový index výdajů na osobní spotřebu (q-q) (4Q - druhý, předběžný):
aktuální hodnota: 1,4 %
očekávání trhu: 1,4 %
předchozí hodnota: 1,4 %

Bloomberg index spotřebitelského komfortu (21. února):
aktuální hodnota: 47,3
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 45,8

Pokračující prodeje domů (m-m) (leden):
aktuální hodnota: -2,8 %
očekávání trhu: 0,0 %
předchozí hodnota: -0,3 %

Očekávané události

14:30 Velkoobchodní zásoby (m-m) (leden - předběžný): očekávání trhu: 0,4 %, předchozí hodnota: 0,3 %

14:30 Osobní příjem (leden): očekávání trhu: 9,5 %, předchozí hodnota: 0,6 %

14:30 Osobní výdaje (leden): očekávání trhu: 2,5 %, předchozí hodnota: -0,2 %

Popis trhu

Americké akciové indexy se ponořily do rudých čísel v návaznosti na eskalující růst tržních výnosů napříč splatnostmi s posunem do předcovidových úrovní. Zajímavé v této souvislosti bylo pozorovat výnosovou „jehlu“ v 19h našeho času, při které referenční 10letý vládní dluhopis krátce orazítkoval výnos 1,6%, naposledy viděný v únoru loňského roku za patrných stoplossů na bondovém trhu. Nakonec uzavřel v blízkosti 1,5%.

Na tento vývoj zareagoval valuačně našponovanější technologický sektor – Nasdaq oslabil o více než 3,5% (největší pokles od října) a současně informační technologie (-3,5%) se držely na výkonnostním chvostu segmentů indexu S&P500 spolu s producenty zbytných statků (-3,6%).

Dnešní posun tržních výnosů patrně orazítkoval krátkodobý strop a v dalších dnech spíše zažijeme konsolidační fázi, nicméně v kontextu nástupu různých covidových vakcín, aplikovaných fiskálně-monetárních stimulů podporující zlepšující se trend reportovaných makrodat je velmi pravděpodobně éra velmi nízkých tržních sazeb definitivně za námi.

Červená barva byla dnes k vidění vedle akcií a dluhopisů též u drahých kovů – zlato odepsalo 1,7%, stříbro dokonce 1,9%. Na energetickém poli jsme registrovali pouze malé pohyby – zatímco ropa lehce zpevnila (+0,3%), zemní plyn mírně ztratil (-1,1%).

Ze zajímavých individuálních pohybů S&P500 konstituentů dnes na růstové straně zmiňme známého provozovatele sociální sítě Twitter (TWTR), posilující bezmála o 4% po  zveřejnění ambiciózního dlouhodobého výhledu, když společnost plánuje do r. 2023 zdvojnásobit tržby na 7,5 mld. USD a současně hodlá zvýšit uživatelskou základnu na 315 mil. ze 192 mil. ve 4Q 2020. Na opačné straně se s největší ztrátou pohybovala jedna z předních společností v oboru datových úložišť NetApp (NTAP -14%) poté co, společnost svými kvartálními čísly a především pak výhledem investory příliš nenadchla. V suterénu se držel též prodejce elektroniky Best Buy (BBY -9%) po slabém čtvrtletním reportu.

Podnikové zprávy

Moderna reportovala ve 4Q dynamický růst výnosů a poskytla projekci výroby vakcín do roku 2022

Best Buy reportoval porovnatelné tržby za 4Q pod očekávání analytiků

NVIDIA reportovala ve čtvrtletní zprávě rekordní výnosy a zvýšení poptávky po grafických kartách RTX

Martin Singer
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Martin Singer
Fio banka, a.s.