Denní report - pondělí 22.03.2021

ČR: Pražská burza v úvodu týdne se ziskem, Avast +2,46%, SRN: Německý DAX v novém složení mírně posílil, Volkswagen pokračoval v silném růstu, USA: Zelené pondělí na Wall Street

Pražská burza

Popis trhu

Pražská burza v úvodu týdne umazala část pátečních ztrát, když si měřeno indexem PX polepšila o 0,42% na hodnotu 1 084. Podporou pro index se stal nárůst akcií Avast o 2,46% na 145 Kč poté, co ve světě panoval příznivý sentiment v technologickém sektoru. Akcie O2 si potom polepšily o 1,57% na 256 Kč. Mírný zisk registroval Čez (546 Kč +0,18%) a Erste Bank (746 Kč +0,03%). Z menších emisí se dařilo Kofole s přírůstkem +1,52% na 268 Kč. Naopak tuzemské banky nepatrně ztratily. Moneta Money Bank klesla o -0,25% blíže k 79 Kč a Komerční banka ubrala -0,30% na 673 Kč. Pojišťovna Vig klesla o -0,74% na 600 Kč. Z menších emisí odepsala Česká zbrojovka -0,54% na 366 Kč a Stock Spirits padl o -1,76% pod 84 Kč.

Podnikové zprávy

Erste Group Bank: Goldman Sachs zvyšuje cílovou cenu na v přepočtu 888 Kč

Eurozóna

Hlavní zprávy

Běžný účet ECB (sezónně očištěno) (leden):
aktuální hodnota: 30,5 mld. EUR
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 36,7 mld. EUR

Německo

Popis trhu

Index DAX uzavřel se ziskem 0,25 % na 14657,21 b. Evropský i německý index zaznamenaly mírný růst. Německý index DAX poprvé obchodoval v novém složení, kdy společnost Siemens Energy (ENR; -0,8 %) „vystrčila“ Beiersdorf (BEI; +0,2 %) z hlavního indexu DAX do indexu středních firem MDAX. Ze sektorů se v Evropě dařilo automobilkám (+1,9 %) a technologickým akciím (+1,8 %), v čele s výrobci polovodičových čipů kvůli obavám ohledně jejich nedostatku. V Německu potom akciím automobilky Volkswagen (preferenční VOW3; +7,3 % a kmenové VOW; +15 %) a Infineonu (IFX; +4,7 %), které navíc těžily ze zvýšených doporučení. Podle analytika Tima Rokossa z Deutsche Bank by uplatnění stejných EV násobků jako u Tesly nebo NIO na tržby Volkswagenu z elektromobilů mohlo automobilku ocenit až na 400 EUR na akcii. Dnes Deutsche zvýšila cílovou cenu preferenčním i kmenovým akciím Volkswagen z 185 EUR na 270 EUR a holdingu Porsche SE (PAH3; +8,9 %). z 80 EUR na 11 EUR. Infineon se dočkal zvýšení od analytika Achala Sultanii z Credit Suisse z „underperform“ na „outperform“ a cílové ceny na 84,5 EUR. Také Infineon by podle něj měl těžit z elektrifikace automobilů, díky které by mělo průměrné auto za 10 let obsahovat čipy za 1100 USD oproti dnešním 500 USD. Dařilo se také Henkelu (HEN3; +2,8 %), kterému zvýšili analytici J.P. Morgan cílovou cenu z 100 EUR na mezi analytickými domy nejvyšších 115 EUR. Naopak se v pondělí nedařilo akciím Continentalu (CON; -3,3 %), Covestra (1COV; -2,2 %) nebo MTU (MTX; -2 %).

USA

Hlavní zprávy

Index aktivity Chicago Fed (únor):
aktuální hodnota: -1,09 b.
očekávání trhu: 0,72 b.
předchozí hodnota: 0,66 b. / revize: 0,75 b.

Prodeje existujících domů (únor):
aktuální hodnota: 6,22 mil.
očekávání trhu: 6,49 mil.
předchozí hodnota: 6,69 mil. / revize: 6,66 mil.

Prodeje existujících domů (m-m) (únor):
aktuální hodnota: -6,6 %
očekávání trhu: -3,0 %
předchozí hodnota: 0,6 % / revize: 0,2 %

Očekávané události

13:30 Běžný účet platební bilance (4Q): očekávání trhu: -$188,0 mld., předchozí hodnota: -$178,5 mld.

15:00 Prodeje nových domů (únor): očekávání trhu: 870 tis., předchozí hodnota: 923 tis.

15:00 Prodeje nových domů (m-m) (únor): očekávání trhu: -5,7 %, předchozí hodnota: 4,3 %

15:00 Index výrobní aktivity richmondského Fedu (březen): očekávání trhu: 16, předchozí hodnota: 14

Popis trhu

Hlavní americké akciové indexy uzavřely v kladných číslech v čele s technologiemi, když referenční index Nasdaq posílil o více než 1,2%. Širší index S&P500 zpevnil o 0,7%, Dow Jones pak lehce přes 0,3%.

Výkonnost indexů reflektovala ústup tržních sazeb z lokálních maxim, které „straší“ investory, a to především pak u rizikovějších segmentů s našponovanějšími valuacemi. Výnosy klesaly napříč splatnostmi, u 10letého vládního bondu registrovaly posun na 1,695% z pátečních 1,72%, a to patrně i díky slovům prezidenta richmondského Fedu, který prozatím nevidí náznaky toho, že by rychlejší ekonomický růst měl být doprovázen nežádanou inflací či potřebou úpravy měnové politiky. V této souvislosti bude zítra zajímavé sledovat první společné slyšení šéfa Fedu J. Powellem a ministryně financí J. Yellenové před americkým Výborem pro finanční služby s pokračováním slyšení před senátním Bankovním výborem ve středu ohledně zdraví americké ekonomiky, měnových i fiskálních stimulů i celkovém směřování měnové politiky.

Nejlepší sektorovou výkonnost dnes logicky podaly informační technologie (+1,9%), naopak více než 1% ztrátu vykázal bankovní sektor v návaznosti na zmiňovaný posun tržních sazeb směrem dolů.

Zatímco dluhopisy dnes posilovaly, drahé kovy ztrácely. Silněji oslabilo stříbro, a to téměř o 1,9% na 25,75 USD/oz, zlato ztratilo 0,35% se závěrem na 1739 USD/oz.

Na energetickém poli se zelenalo – zemní plyn zpevnil o 1,6% na 2,58 USD/mmbtu, ropa intradenní zisky neudržela a nakonec uzavřela slabší o 0,2% na 61,3 USD/barel.

Dnešním individuálním růstům dominoval dvojciferný posun vzhůru železniční spol. Kansas City Southern (KSU +11%) v návaznosti na akviziční oznámení ze strany kanadské spol. Canadian Pacific Railway (CP). Ta naopak po zprávě ztratila 5,8%. V čele poražených se pak držela banka SVB Financial Group (SIVB -6%) po oznámení o emisi 2 mil. nových akcií pro posílení kapitálové struktury. Nutno podotknout, že akcie od září loňského roku zpevnily o více než 100%, přičemž letos přidaly již 33%.

Podnikové zprávy

Canadian Pacific usiluje o fúzi se železnicí Kansas City Southern, plánuje propojit Kanadu s Mexikem

Jan Tománek
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Jan Tománek
Fio banka, a.s.