JPMorgan reportuje čísla nad odhady, zisk je i ve 2Q značně ovlivněn rozpuštěním opravných položek

Banka JPMorgan Chase reportovala své kvartální výsledky, ve kterých odhalila výnosy a zisky nad analytickými odhady. Finanční instituce stejně jako v minulém čtvrtletí i nyní zvyšovala svůj zisk prostřednictvím rozpouštění opravných položek.

Výsledky společnosti JPMorgan Chase (JPM) za 2Q 2021
	2Q 2021	Konsensus 2Q 2021	2Q 2020
Výnosy (mld. USD)	31,4	30,06	33,82
Čistý zisk (mld. USD)	11,95	--	4,68
Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie)	3,78	3,15	1,38

 

Neúrokové výnosy meziročně klesly o 7 % primárně vlivem nižších výnosů z oblasti korporátního a investičního bankovnictví a 678 mil. USD administrativní přirážky z titulu držených pozic. Pokles byl do značné míry kompenzován vyššími poplatky z investičního bankovnictví a správy osobního majetku. Čisté úrokové výnosy oproti minulému čtvrtletí klesly o 8 % na 12,9 mld. USD pro nižší ziskovost z korporátního a investičního bankovnictví.

Neúrokové výdaje vzrostly o 4 % na 17,7 mld. USD kvůli probíhajícím podnikovým investicím a náboru nových zaměstnanců do oddělení front office.

Segmentové členění zisku

Celkový zisk 11,95 mld. USD byl rozdělen mezi čtyřmi hlavními segmenty (Consumer & Community Banking, Corporate & Investment Bank, Commercial Banking, Asset & Wealth Management a Corporate) v následujícím poměru:

• Čistý zisk segmentu Consumer & Community Banking činil 5,63 mld. USD převážně z titulu rozpuštění opravných položek, které byly vytvořeny minulý rok. Výnosy segmentu CCB meziročně vzrostly o 3 % na 12,76 mld. USD.
• Zisk oddílu Corporate & Investment Bank oproti prvnímu čtvrtletí vykázal pokles o 13 % na 4,99 mld. USD. Meziročně poklesly zisky segmentu korporátního a investičního bankovnictví o 9 %. Výnosy meziročně klesly o 19 % na 13,214 mld. USD.
• Segment Commercial Banking připsal na konci 2Q čistý zisk 1,42 mld. USD, když během druhého kvartálu minulého roku činila čistá ztráta segmentu 681 mil. USD. Výnosy na úrovni 2,5 mld. USD vzrostly meziročně o 3 % pro vyšší příjmy z investičního bankovnictví, poskytování úvěrů a velkoobchodních plateb.
• Zisk segmentu Asset & Wealth Management vzrostl meziročně o 74 % na 1,15 mld. USD, zatímco výnosy zaznamenaly meziroční nárůst o 20 % na 4,1 mld. USD vlivem vyšších administrativních poplatků.

• Celkový zisk banky snížil segment Corporate, který si ve druhém kvartálu jako jediný připsala čistou ztrátu ve výši 1,24 mld. USD.

Komentář výkonného ředitele

Výkonný ředitel Jamie Dimon hodnotil finanční výsledky pozitivně, banka s celkovými výnosy přes 30 mld. USD předvedla solidní výkon ve všech svých divizích a nadále vynakládá signifikantní investice do nových technologií, lidských zdrojů a tržní expanze.

„V tomto čtvrtletí jsme nadále benefitovali z rozpouštění velkého objemu opravných položek, avšak tento zisk nepovažujeme za opakovatelný. Náš zisk bez zahrnutí opravných položek tak činí 9,6 mld. USD,“ uvedl na pravou míru Dimon ve čtvrtletní zprávě.

Akcie JPMorgan Chase & Co (JPM) klesají o 1,1 % na 156,32 USD
Ukazatel		Ukazatel
Kapitalizace (mld. USD)	473,2	P/E	10,2
Vývoj za letošní rok (%)	+23,0	Očekávané P/E	11,8
52týdenní minimum (USD)	91,4	Prům. cílová cena (USD)	166,6
52týdenní maximum (USD)	167,4	Dividendový výnos (%)	2,3

 

Zdroj: Bloomberg, J.P. Morgan Chase

Martin Singer, Fio banka, a.s.

Martin Singer, Fio banka, a.s.