Moneta Money Bank: Odhad hospodaření za Q2/2021
Čisté úrokové výnosy (náš odhad 1 972 mil. Kč, meziročně -5,3 %) budou nadále pod tlakem nízkých tržních úrokových sazeb. Těžit naopak budou z rostoucího objemu úvěrového portfolia. Český hypoteční trh zaznamenal za období dubna až června opět rekordní objemy. Čisté výnosy z poplatků a provizí by podle našeho modelu měly meziročně narůst o 22 % na úroveň 515 mil. Kč, a to díky vyšší transakční aktivitě klientů (postupné stažení lockdownů během jara 2021) a růstu finančních trhů, ze kterého by měl profitovat segment asset managementu.
Celkové provozní výnosy meziročně poklesnou o 28 % vlivem jednorázového loňského zisku z výhodné koupě Wüstenrot (1,1 mld. Kč). Po očištění o tuto položku provozní výnosy podle našeho odhadu porostou o téměř 6 % na úroveň 2 655 mil. Kč.
Provozní náklady budou benefitovat ze synergií z loňského spojení s Wüstenrot. Ty by měly být rok od uskutečnění akvizice již plně využívány. Celkové provozní náklady díky tomuto efektu (mimo jiné) podle našeho názoru meziročně poklesnou téměř o 3 % na 1 314 mil. Kč.
Náklady na riziko očekáváme na úrovni 53 b.b. Tato hodnota zohledňuje jednak námi očekávaný pozitivní vývoj napříč úvěrovým portfoliem, a jednak jednorázový zisk realizovaný na prodejích nevýkonných pohledávek během kvartálu. V absolutní částce by náklady na riziko měly podle našeho odhadu činit 314 mil. Kč (meziroční pokles o 83 %).
Čistý zisk očekáváme ve výši 822 mil. Kč.
| Projekce hospodaření Moneta Money Bank za Q2/2021 | ||||
|---|---|---|---|---|
| v mil. Kč |
Fio Q2 2021 | Konsensus Q2 2021 | Fio / Q2 2020 | Q2 2020 |
| Čisté úrokové výnosy | 1 972 | 2 087 |
-5 % |
2 083 |
| Čisté poplatky a provize | 515 | 495 | 22 % | 423 |
| Ostatní výnosy | 168 | 135 | -86 %* | 1 163 * |
| Provozní výnosy | 2 655 | 2 717 | -28 %* | 3 669 * |
| Provozní náklady | (1 314) | (1 329) | -3 % | (1 350) |
| Náklady na riziko | (314) | (375) |
-83 % |
(1 849) |
| Čistý zisk | 822 | 810 | 75 % | 469 |
Zdroj: Fio banka, Moneta Money Bank
* zahrnuje jednorázový zisk 1,1 mld. Kč z výhodné koupě aktiv Wüstenrot v Q2/2020
Tomáš Hrabánek, Fio banka, a.s.
Tomáš Hrabánek, Fio banka, a.s.
Poslední zprávy
- Denní report - čtvrtek 25.04.2024
25.04. 22:08 Fio - Výsledky Royal Caribbean za 1Q překonaly očekávání, společnost rovněž navyšuje výhled
25.04. 17:21 Fio - Pražská burza klesala, Moneta na pražské burze naposledy s dividendou
25.04. 16:59 Fio - Caterpillar spolu s výsledky za 1Q uvedl, že ve 2Q očekává meziročně nižší výnosy
25.04. 16:57 Fio - Altria reportovala za 1Q výsledky v souladu s očekáváním a potvrdila celoroční výhled
25.04. 15:23 Fio
