Deutsche Bank za 2Q vykázala výnosy a zisk před zdaněním nad nejvyšším očekáváním, navýšila výhled

Deutsche Bank oznámila nad očekávání dobré výsledky za 2Q 2021. Výnosy i zisk před zdaněním překonaly nejvyšší očekávání (horní odhady 6,13 mld. EUR a 1,01 mld. EUR), banka také navýšila výhled na rok 2022.

Výsledky společnosti Deutsche Bank (DBK) za 2Q 2021
	2Q 2021	Konsensus 2Q 2021	2Q 2020
Výnosy (mld. EUR)	6,24	5,93	6,29
Zisk před zdaněním (mld. EUR)	1,17	0,702	0,158
Čistý zisk (mil. EUR)	828	--	61

 

Hospodářské ukazatele nad očekáváním

Kromě nad očekávaní dobrých výnosů a zisku před zdaněním banka také reportovala očištěné náklady v hodnotě 4,60 mld. EUR, tedy pod analytickým konsensem na 4,76 mld. EUR.

Kapitálová přiměřenost CET1 za 2Q poklesla na 13,2 % a mírně převýšila konsensus analytiků na úrovni 13,1 %. V předchozím kvartálu tento ukazatel činil 13,7 %. Dle banky tento vývoj ukazatele CET1 reflektuje očekávanou regulatorní inflaci.

Čisté výnosy z úroků dosáhly hodnoty 2,66 mld. EUR, přičemž analytici odhadovali 2,71 mld. EUR.

 

Vývoj výnosů mezi 2. kvartály roků 2020 a 2021 / mezi 1. pololetím roků 2019 až 2021

Výnosy dle segmentů

Výnosy z investičního bankovnictví meziročně poklesly o 11 % na 2,39 mld. EUR a překonaly odhadovaných 2,20 mld. EUR. Z toho výnosy ze segmentu obchodování dluhopisů a měn zaznamenaly rovněž 11% pokles na 1,81 mld. EUR, rovněž však překonaly očekávání na úrovni 1,67 mld. EUR.

Tento vývoj dle banky odpovídá očekávanému uklidnění na finančních trzích v porovnání s 2Q 2020.

Segment privátního bankovnictví meziročně vzrostl o 3 % na 2,02 mld. EUR a převýšil tak očekávání ve výši 1,97 mld. EUR.

Korporátní bankovnictví meziročně snížilo výnosy o 8,3 % a nedosáhlo na očekávání v hodnotě 1,27 mld. EUR.

Správa aktiv meziročně navýšila výnosy o 14 % na 626 mil. EUR a překonala průměrné analytické odhady 592,9 mil. EUR.

Navýšený výhled pro příští rok

Banka také navýšila výhled výnosů pro rok 2022. Uvedla, že výnosy převýší v minulém prosinci uvedený cíl 24,4 mld. EUR, aniž by však poskytla konkrétní čísla.

„Banka shledává podstatnou část růstu v posledních čtvrtletích jako udržitelnou, což je podtrženo dosavadním silným růstem podnikání v roce 2021 a očekávaným postupným snižováním negativního vlivu úrokových sazeb v budoucích čtvrtletích,“ stojí ve výsledcích.

Vzhledem k sérii nečekávaných nákladů však banka také odvolala dřívější cíl očištěných nákladů pro rok 2022 vy výši 16,7 mld. EUR. Dle banky bude původní cíl převýšen zhruba o 400 mil. EUR.

Vyjádření CEO a ohlédnutí na současné právní problémy banky

CEO společnosti Christian Sewing vyjádřil s výsledky spokojenost: „Všechny části našeho podnikání přispěly k meziročnímu růstu zisku a dalšímu navýšení významu u našich klientů, přičemž pokračovaly k zachycování podílu na trhu.“ Kromě toho pochválil správu nákladů a uvedl, že pro banku je nyní prioritou pokračovat v disciplinované transformaci.

Bloomberg kromě těchto pozitiv připomíná také rostoucí množství právních a regulatorních problémů, mezi nimi potenciální sankce od amerického Federálního reservního systému za problémy s dodržováním předpisů, obvinění z chybného prodeje devizových derivátů ve Španělsku či nová soudní pře kvůli nedostatečnému dohledu nad podvodnými operacemi na Floridě.

 

Akcie banky na Frankfurtské burze rostou o 0,72 % na 10,64 EUR. Na pražské burze akcie Deutsche Bank pod tickerem BAADBK rostou o 1,59 % na 274,95 Kč. Na burze RM-SYSTÉM klesají o 0,34 % na 276,00 Kč.

Vývoj akcií společnosti Deutsche Bank

 

Deutsche Bank AG (DBK) +0,72 % na 10,64 EUR
Ukazatel		Ukazatel
Kapitalizace (mld. EUR)	22,0	P/E	12,2
Vývoj za letošní rok (%)	+19,1	Očekávané P/E	11,8
52týdenní minimum (EUR)	6,8	Prům. cílová cena (EUR)	10,9
52týdenní maximum (EUR)	12,6	Dividendový výnos (%)	--

 

Zdroj: Bloomberg

Matěj Švanda, Fio banka, a.s.

Matěj Švanda, Fio banka, a.s.