Palo Alto upevňuje své postavení na trhu kyberbezpečnosti, zájem o ochranu odráží růst fakturací
| Výsledky společnosti Palo Alto Networks (PANW) za 4Q 2021 | ||||
|---|---|---|---|---|
| 4Q 2021 | Konsensus 4Q 2021 | 4Q 2020 | ||
| Výnosy (mld. USD) | 1,22 | 1,17 | 0,95 | |
| Čistá ztráta (mil. USD) | 119 | -- | 59 | |
| Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie) | 1,6 | 1,44 | 1,48 | |
Společnost upevňuje své postavení v kyberbezpečnostním odvětví
Kybernetická bezpečnost byla i v uplynulém čtvrtletí stěžejní myšlenka vrcholových manažerů, což společnost také potvrdila ve čtvrtletní prezentaci pro investory, kde připomněla rozsáhlé infrastrukturní plány na kybernetickou obranu, požadavky na ochranu proti škodlivému ransomwaru a potřebu zabezpečení proti únikům citlivých dat.
Za poslední rok se bezpečnostní firmě podařilo získat vedoucí pozici ve 4 nových kategoriích. Krom dominance na poli firewallu (NGFW) a zabezpečení bez obvodu (Zero Trust) si společnost vybudovala přední pozici v oblasti softwarově definované sítě (SD-WAN), bezpečnostní automatizace a reakce (SOAR), odhalování a reakce na hrozby (XDR) a správě zranitelnosti.
Ve fiskálním roce 2022 společnost cílí na rozšíření uznání držitele přední pozice.
Graf zachycuje rostoucí trend počtu aktivních měsíčních zákazníků s ročními fakturacemi vyššími jak 1 mil. USD (zdroj: Palo Alto Networks)
Hospodaření za fiskální rok 2021
Společnost ke konci července zakončila fiskální rok 2021, ve kterém reportovala 27% růst fakturací na 5,5 mld. USD a 25% růst výnosů na 4,3 mld. USD, ze kterých téměř jedna třetina pocházela z prodeje produktů. Zbylé výnosy v poměru 73,6 % pak vznikly za předplacení služeb a podporu.
Z hlediska ziskovosti podniku lze vypozorovat zvýšené náklady na vědu a výzkum (R&D) o 48,5 % oproti minulému roku, což se podepsalo na vyšších provozních nákladech, a tím i prohloubení čisté ztráty, která se meziročně přímo zdvojnásobila na 465 mil. USD. Celkové provozní náklady vzrostly o 27 % na 3,285 mld. USD.
Společnost ve svých výkazech po očištění ztráty o nestandardní položky reportovala zisk 613,7 mil. USD, což bylo primárně důsledkem očištění o náklady související s kompenzacemi formou akcií ve výši 936,5 mil. USD. Očištěný zisk na akcii za fiskální rok pak činil 6,14 USD, když v roce 2020 byl tento zisk 4,88 USD.
Fakturace ve čtvrtém kvartálu předčily konsensus
Společnosti se podařilo zvýšit meziroční tempo růstu výnosů na 28 % při současném růstu fakturací o 34 % na 1,9 mld. USD. Trh očekával růst fakturací o 22,8 %.
Červené- celkové výnosy (v mld. USD), žluté- celkové fakturace (v mld. USD), % představují meziroční změnu ukazatele (zdroj: Palo Alto Networks)
Z celkových výnosů 1,22 mld. USD pocházelo 339,4 mil. USD z prodeje produktů a 880 mil. USD z poskytování předplatného a podpory.
Společnost pokračovala v navyšování výdajů na vědu a výzkum (R&D) také ve čtvrtém kvartálu, celkové účelově vynaložené náklady za poslední 3 měsíce činily s 51% meziročním nárůstem 325,3 mil. USD.
Výhled společnosti na 1Q a FY22
V období následujícího čtvrtletí a fiskálního roku společnost očekává, že dosáhne hodnot uvedených v tabulce.
| Očekávané finanční ukazatele pro následující kvartál | ||
|---|---|---|
| Finanční ukazatel | 1Q FY22 | Konsensus* |
| Fakturace |
1,29-1,31 mld. USD | - |
| Výnosy | 1,19-1,21 mld. USD | 1,14 mld. USD |
| Očištěný zisk na akcii |
1,55-1,58 USD | 1,6 USD |
| Očekávané finanční ukazatele pro fiskální rok 2022 | ||
|---|---|---|
| Finanční ukazatel | FY22 | Konsensus |
| Fakturace |
6,6-6,65 mld. USD | - |
| Výnosy | 5,28-5,33 mld. USD | 5,01 mld. USD |
| Očištěný zisk na akcii |
7,15-7,25 USD | 7,09 USD |
| Očištěná free cash flow marže | více jak 30 % | - |
*Bloomberg konsensus
Představenstvo při zakončení kvartálu schválilo dodatečný zpětný odkup akcií ve výši 676,1 mil. USD, čímž zvýšilo objem zbývajícího odkupu na 1 mld. USD. Program zpětného odkupu akcií je splatný 31. prosince 2022.
Reakce analytiků na výsledky
Analytik Rob Owens z Piper Sandler při stávajícím doporučení "overweight" zvýšil cílovou cenu na 500 USD z původních 450 USD. S odkazem na silnou poptávku po kybernetickém zabezpečení, hlavní finanční ukazatele a akceleraci fakturací a výnosů uvedl, že uplynulé čtvrtletí bylo velmi působivé.
Erik Suppiger z JMP Securities s hodnocením market "outperform" přistoupil ke zvýšení cílové ceny o 25 dolarů na 455 USD. Dle jeho slov může společnost mírnit obavy investorů na dozrávajícím trhu s kybernetickým zabezpečením.
Adam Tindle z Raymond James zvýšil cílovou cenu na 450 USD. Původně analytik držel doporučení "outperform" s cílovou cenou 410 USD.
Vývoj akcií Palo Alto Networks od července 2019 (zdroj: Bloomberg)
| Akcie Palo Alto Networks Inc (PANW) před výsledky vzrostly o 1,4 % na 372,57 USD | |||
|---|---|---|---|
| Ukazatel | Ukazatel | ||
| Kapitalizace (mld. USD) | 36,3 | P/E | -- |
| Vývoj za letošní rok (%) | +4,8 | Očekávané P/E | 51,7 |
| 52týdenní minimum (USD) | 219,3 | Prům. cílová cena (USD) | 478,7 |
| 52týdenní maximum (USD) | 406,9 | Dividendový výnos (%) | -- |
V předburzovní fázi akcie Palo Alto Networks (NYSE: PANW) posilují o 11,12 % na 414 USD
Zdroj: Bloomberg, Palo Alto Networks
Martin Singer, Fio banka, a.s.
Martin Singer, Fio banka, a.s.
Poslední zprávy
- Denní report - pátek 19.04.2024
19.04. 22:15 Fio - American Express reportuje výsledky za 1Q 2024, zisk na akci vzrostl meziročně o 39 %
19.04. 16:53 Fio - Pražská burza v závěru týdne na kladné nule
19.04. 16:26 Fio - Procter & Gamble v 1Q zvýšil zisk zdražováním
19.04. 15:20 Fio - Výsledky Intuitive Surgical za 1Q překonaly očekávání analytiků
19.04. 13:34 Fio
