Allianz ve 4Q dosáhl rekordního provozního zisku

Německá finanční společnost Allianz dnes zveřejnila hospodářské výsledky za čtvrtý kvartál. Provozní zisk překonal analytické predikce a segment správy aktiv zaznamenal nárůst ve všech sledovaných regionech. Investoři mají skepsi kvůli krachu hedgeových fondů na Floridě.

Výsledky společnosti Allianz (ALV) za 4Q 2021
	4Q 2021	Konsensus 4Q 2021	4Q 2020
Výnosy (mld. EUR)	38,4	37,9	35,6
Čistý zisk (mld. EUR)	-0,292	--	1,9
Očištěný zisk na akcii (EPS, EUR/akcie)	-0,74	5,71	4,39

 

Výnosy za uplynulý rok vzrostly o 5,7 % na 148,5 mld. EUR. K růstu výnosů v segmentu životního a zdravotního pojištění přispěly silné prodeje ve Spojených státech a Itálii. Obchodní segment pojištění majetku a škod těžil z nárůstu cen a objemů, zatímco obchodní segment správy aktiv zaznamenal vyšší výnosy díky většímu objemu aktiv pod správou a nárůstu výkonnostních poplatků. Ve 4Q vzrostly celkové výnosy meziročně o 7,9 %, a překonaly tak analytické odhady.

Provozní zisk vzrostl v uplynulém roce o 24,6 % na 13,4 mld. EUR díky vyšší ziskovosti ve všech obchodních segmentech. Tento nárůst odráží negativní dopad Covidu-19 na provozní zisk z předchozího roku. Vyšší průměrný objem spravovaných aktiv vedl k výraznému nárůstu provozního zisku v segmentu správy aktiv. Na kvartální bázi provozní zisk dosáhl 18% růstu na 3,5 mld. EUR především díky úrazovému a majetkovému pojištění, analytici předpokládali 3,29 mld. EUR.

Výsledky napříč segmenty

V oblasti pojištění majetku a škod se výnosy za 4Q zvýšily o 14,7 % na 14,5 mil. EUR. Provozní zisk dosáhl 1,55 mld. EUR, čímž překonal odhady ve výši 1,5 mld. EUR.

Divize životního a zdravotního pojištění odhady rovněž mírně překonala a dosáhla provozního zisku ve výši 1,26 mld. EUR při odhadech 1,2 mld. EUR.

Segment správy aktiv zaznamenal růst celkových aktiv pod správou na 2,609 bilionu EUR ke konci roku 2021. Provozní zisk této divize dosáhl 1,04 mld. EUR při odhadech 848,8 mil. EUR. Růst byl zaznamenán ve všech sledovaných regionech.

Krach hedgeových fondů na Floridě

Allianz čelí mnoha žalobám a regulačním šetřením v souvislosti s krachem svých hedgeových fondů na Floridě v tomto roce, přijala bezprecedentní pokutu ve výši 3,7 mld. EUR na pokrytí vyrovnání, kterého bylo dosaženo v pátek ráno s naprostou většinou investorů do fondů.

Německá pojišťovací a finanční společnost, která vlastní také dluhopisový gigant Pacific Investment Management Co., varovala, že probíhající vyšetřování ze strany americké Komise pro cenné papíry a ministerstva spravedlnosti je v "citlivé" fázi a že zatím nemůže odhadnout konečnou cenu.

Vyjádření CEO a dividenda

"Navzdory výzvám v roce 2021 prokázala Allianz svou odolnost a přizpůsobivost. Díky rekordně vysokému provoznímu zisku, silnému růstu hodnoty v oblasti životního a zdravotního pojištění, správy aktiv, výrazně lepším maržím a produktivitě rozšiřujeme sílu naší globální franšízové sítě."

Allianz kromě výsledků oznámila plán na zpětný odkup akcií v celkové sumě až 1 mld. EUR. Vedení společnosti rovněž navrhuje zvýšení dividendy o 12,5 % na 10,80 EUR na akcii na základě vysokého dosaženého provozního zisku.

 

Vývoj ceny akcií společnosti Allianz

Allianz SE (ALV) -3,3 % na 215,1 EUR
Ukazatel		Ukazatel
Kapitalizace (mld. EUR)	87,8	P/E	13,4
Vývoj za letošní rok (%)	+3,6	Očekávané P/E	9,6
52týdenní minimum (EUR)	182,5	Prům. cílová cena (EUR)	248,7
52týdenní maximum (EUR)	232,5	Dividendový výnos (%)	4,5

 

Zdroj: Allianz, Bloomberg

Marek Pokorný, Fio banka, a.s.

Marek Pokorný, Fio banka, a.s.