Denní report - úterý 14.06.2022

ČR: Bankovní sektor stáhl pražskou burzu níže, SRN: Akcie evropských společností i v úterý zakončují v červeném, USA: Smíšený závěr v zámoří

Pražská burza

Hlavní zprávy

Běžný účet platební bilance (duben):
aktuální hodnota: -10,21 mld. Kč
očekávání trhu: -14,95 mld. Kč
předchozí hodnota: -17,63 mld. / revize: -10,00 mld. Kč

Popis trhu

Pražská burza prohloubila včerejší ztráty a dnes měřeno indexem PX odepsala dalších -0,32% na 1 290 bodů. Pod prodejním tlakem byl především bankovní sektor. Erste Bank ubrala -1,92% na 664 Kč, Moneta Money Bank klesla o -0,26% s oceněním pod 77 Kč a Komerční banka ztratila -1,67% na 675 Kč. Avast potom oslabil o -0,75% se závěrem pod 140 Kč a Colt CZ zakončil slabší o -0,34% na 587 Kč. Naopak Čez korigoval včerejší ztráty a posílil o 0,76% na 1 190 Kč při nejvyšším denním objemu 204 mil. Kč. Dařilo se i pojišťovně Vig, která přidala 1,11% na 546 Kč.

Podnikové zprávy

IPO M&T 1997: Objednávková kniha otevřena, nabídka akcií na spodní ceně 25 tis. Kč již přeupsána

 

Německo

Hlavní zprávy

CPI (m-m) (květen - konečný):
aktuální hodnota: 0,9 %
očekávání trhu: 0,9 %
předchozí hodnota: 0,9 %

CPI (y-y) (květen - konečný):
aktuální hodnota: 7,9 %
očekávání trhu: 7,9 %
předchozí hodnota: 7,9 %

CPI - harmonizováno dle EU (m-m) (květen - konečný):
aktuální hodnota: 1,1 %
očekávání trhu: 1,1 %
předchozí hodnota: 1,1 %

CPI - harmonizováno dle EU (y-y) (květen - konečný):
aktuální hodnota: 8,7 %
očekávání trhu: 8,7 %
předchozí hodnota: 8,7 %

Průzkum ZEW - index očekávání (červen):
aktuální hodnota: -28,0
očekávání trhu: -26,8
předchozí hodnota: -34,3

Průzkum ZEW - index současných podmínek (červen):
aktuální hodnota: -27,6
očekávání trhu: -31,0
předchozí hodnota: -36,5

Popis trhu

Evropské akcie zahájily úterní obchodování v kladných číslech, nicméně po celé dopoledne si držely sestupný trend. Velká část odpoledního obchodování se nesla ve znamení růstu, v závěrečných hodinách však hodnota evropských indexů propadla zpět k dopoledním minimům. DAX ztratil 0,91 %, celoevropský Stoxx Europe 600 oslabil o 1,17 %.

Ráno byly zraky investorů upřeny primárně na zveřejnění dat o květnové německé inflaci. Překvapení se však nekonalo, index spotřebitelských cen vzrostl meziročně o očekávaných 7,9 %.

Zatímco včera stahovaly indexy dolů technologické akcie a akcie firem ze sektoru zbytné spotřeby, dnes byly brzdou utility (-2,3 %) a materiály (-1,9 %). V zelených číslech se udržely energie (+1,2 %) a finanční sektor (+0,5 %).

Největší ztráty z indexu DAX dnes utrpěly akcie společnosti HelloFresh (-7,6 %). Následovalo je Zalando (-6,2 %), které oznámilo nabytí většinového podílu v módní značce Highsnobiety. Nedařilo se ani Adidasu (-3,2 %). Analytik Erwan Rambourg snížil investiční doporučení akcií tohoto výrobce převážně sportovního oblečení ze stupně „buy“ na „hold“ a cílovou cenu o 70 EUR na 200 EUR. Důvodem pro snížení mají být aktuální rizika – lockdowny v Číně, nepříznivý vývoj měn či inflace na vzestupu. Ani poptávka nemá být podle HSBC tak silná, jak se očekávalo.

Dařilo se naopak akciím společností Vonovia (+2,5 %), Deutsche Boerse (+1,2 %) či Deutsche Post (+1 %).

Eurozóna

Hlavní zprávy

Průzkum ZEW - index očekávání (červen):
aktuální hodnota: -28,0
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -29,5

Očekávané události

11:00 Průmyslová výroba (m-m) (sezónně očištěno) (duben): očekávání trhu: 0,5 %, předchozí hodnota: -1,8 %

11:00 Průmyslová výroba (y-y) (očištěno o počet pracovních dní) (duben): očekávání trhu: -1,1 %, předchozí hodnota: -0,8 %

11:00 Obchodní bilance (sezónně očištěno (duben): očekávání trhu: -14,5 mld., předchozí hodnota: -17,6 mld.

11:00 Obchodní bilance (bez sezónního očištění) (duben): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: -16,4 mld.

 

USA

Hlavní zprávy

Optimismus malých firem NFIB (květen):
aktuální hodnota: 93,1
očekávání trhu: 93,0
předchozí hodnota: 93,2

Index výrobních cen (m-m) (květen):
aktuální hodnota: 0,8 %
očekávání trhu: 0,8 %
předchozí hodnota: 0,5 %

Jádrový PPI (m-m) (květen):
aktuální hodnota: 0,5 %
očekávání trhu: 0,6 %
předchozí hodnota: 0,4 %

Index výrobních cen (y-y) (květen):
aktuální hodnota: 10,8 %
očekávání trhu: 10,9 %
předchozí hodnota: 11,0 %

Jádrový PPI (y-y) (květen):
aktuální hodnota: 8,3 %
očekávání trhu: 8,6 %
předchozí hodnota: 8,8 %

Očekávané události

13:00 Index žádostí o hypotéky MBA (10. června): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: -6,5 %

14:30 Newyorský výrobní index (červen): očekávání trhu: 2,5, předchozí hodnota: -11,6

14:30 Maloobchodní tržby (m-m) (předběžný) (květen): očekávání trhu: 0,1 %, předchozí hodnota: 0,9 %

14:30 Index importních cen (m-m) (květen): očekávání trhu: 1,1 %, předchozí hodnota: 0,0 %

14:30 Index importních cen (y-y) (květen): očekávání trhu: 11,9 %, předchozí hodnota: 12,0 %

14:30 Index exportních cen (y-y) (květen): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 18,0 %

16:00 Podnikové zásoby (duben): očekávání trhu: 1,2 %, předchozí hodnota: 2,0 %

16:00 Index realitního trhu NAHB (červen): očekávání trhu: 67, předchozí hodnota: 69

16:30 Změna zásob surové ropy podle EIA (10. června): očekávání trhu: -1400 tis., předchozí hodnota: 2025 tis.

16:30 Změna zásob surové ropy v Cushingu podle EIA (10. června): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: -1593 tis.

16:30 Změna zásob benzínu podle EIA (10. června): očekávání trhu: 500 tis., předchozí hodnota: -812 tis.

16:30 Změna zásob destilátů podle EIA (10. června): očekávání trhu: -500 tis., předchozí hodnota: 2592 tis.

20:00 Rozhodnutí FOMC (Fed) o sazbách (dolní mez) (15. června): očekávání trhu: 1,25 %, předchozí hodnota: 0,75 %

20:00 Rozhodnutí FOMC (Fed) o sazbách (horní mez) (15. června): očekávání trhu: 1,50 %, předchozí hodnota: 1,00 %

Popis trhu

Americké akciové indexy nadále vykazovaly vyšší volatilitu při oscilaci okolo včerejších zavíracích hodnot. Nutno podotknout u mnohaměsíčních minim. V růstovém protipohybu jim ale bránil pokračující růst tržních výnosů na nová mnohaletá maxima a dluhopisoví investoři musí trpět podobně jako ti akcioví, počítající tučné ztráty. Širší index S&P500 (-0,38%) a tradiční index Dow Jones (-0,5%) uzavřely v červeném, zatímco technologický Nasdaq (+0,18%) lehce zpevnil.

Minulý týden reportovaná vyšší než očekávaná inflace za květen akcelerovala obavy investorů z nutného agresivnějšího utahování měnové politiky v nadcházejících měsících s cílem tlumit masívní inflační tlaky. Ty se promítly ve skokovém zvýšení tržních výnosů napříč splatnostmi s odpoutáním se od 3% úrovně k hladině 3,5% s téměř plochým tvarem (tj. 2letý dluhopis nyní nese podobný výnos jako dluhopisy s 5, 10 či 30letou splatností). Tvrdá monetární restrikce současně zvyšuje pravděpodobnost recese, kterou nyní trhy rychle zaceňují. V předvečer výstupu ze zasedání Fedu (zítra ve 20h) se tak na trzích vytváří podhoubí pro pozitivní reakci navzdory očekávanému zvýšení sazeb (s 91% pravděpodobností se očekává růst o 75 procentních bodů), přeci jen uplynulé 2 seance se nesly ve znamení silného diskontování trhů. Současně mírný optimismus v tomto ohledu přinesl i květnový index výrobních cen s reportovaným nižším než očekávaným růstem a to především na jádrové úrovni, tj. s očištěním o potraviny a energie.

Po včerejším výplachu v čele s technologickým sektorem se naopak dnes příslušný segment držel mírně v kladných hodnotách. Nejvíce naopak ztratily utility (-2,6%).

Vedle poklesu dluhopisů se nedařilo ani drahým kovům – zlato oslabilo o 0,5% na 1810 USD/oz, stříbro pak ztratilo 0,2% s posunem na 21 USD/oz. Červená barva byla k vidění i na energiích, když ropa přetočila předchozí zisky do téměř 2% ztráty, vracející se zpět pod hladinu 120 USD/barel. Volný pád pak potkal zemní plyn, oslabující o více než 15% na 7,28 USD/mmbtu poté, co terminál LNG ve Freeportu bude pravděpodobně uzavřen výrazně déle než se původně očekávalo po výbuchu v terminálu minulý týden a na tamním trhu tak hrozí převis nabídky.

Ze zajímavých individuálních pohybů zmiňme více než 14% růst známé logistické spol. FedEx (FDX) po razantním navýšení kvartální dividendy na 1,15 USD z předchozích 0,75 USD. Po slušných čtvrtletních výsledcích pak o 10% posilovala také softwarová spol. Oracle (ORCL). Slabou výkonnost naopak zaznamenaly akcie dodavatele bazénů Pool Corp (POOL -5,3%) na základě průzkumu analytiků Jefferies, snižující odhady prodeje bazénů v příštích 2 letech.

Podnikové zprávy

Oracle reportoval výsledky za 4Q nad očekávání, vyhlíží pozitivní rok

Americké akcie po slibném úvodu mírně v záporu, FedEx razantně zvyšuje dividendu

Michal Fric
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Michal Fric
Fio banka, a.s.