Denní report - středa 10.08.2022

ČR: ČEZ pokračoval v růstu , SRN: Německé akcie zakončily růstově, index DAX +1,31 %, USA: Inflační data polila Wall Street živou vodou - indexy uzavřely na 3měsíčních maximech, Nasdaq +2,9%

Pražská burza

Hlavní zprávy

CPI (m-m) (červenec):
aktuální hodnota: 1,3 %
očekávání trhu: 1,6 %
předchozí hodnota: 1,6 %

CPI (y-y) (červenec):
aktuální hodnota: 17,5 %
očekávání trhu: 17,8 %
předchozí hodnota: 17,2 %

Index exportních cen (y-y) (červen):
aktuální hodnota: 16,5 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 16,2 %

Index importních cen (y-y) (červen):
aktuální hodnota: 21 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 20,7 %

Popis trhu

Pražská burza navázala na své předchozí růsty a v kladných číslech se drží již šest seancí v řadě. V posledních dnech to však nejsou výrazné pohyby a index tak vesměs stále dohání výraznější pokles, který byl patrný na přelomu měsíce. Index PX dnes posílil o 0,48 %. Stejně jako včera šla hlavní část růstu za akciemi ČEZu, které posílily o 2,14 % a dostaly se na 1099 Kč. V médiích pokračují politická vyjádření ohledně možného zdanění a dividendy. Tentokrát byl komentář ministra financí spíše podpůrného charakteru, když připustil úvahy o navýšení výplatního poměru dividendy nad horní hranu 80 %. Snížení cílových cen na všechny bankovní domy z našeho trhu představila Citi. Nejvýraznější potenciál zůstává u Erste Group, kde došlo pouze k mírné redukci z 36,50 EUR na 35 EUR. Akcie rakouské banky zakončily den prakticky beze změny. Mírnou ztrátu si připsaly akcie Moneta Money Bank (-0,61 %), nejlepší výkonností se prezentovala Komerční banka (+0,89 %). Obavy o zdanění mimořádných zisků v bankovním sektoru částečně ustupují a do popředí se dostávají diskuze o určité formě financování rozvojových projektů. Pololetní výsledky představil developer CTP a čísla byla meziročně podstatně vyšší. Kurz reagoval růstem o 4 %. Po lepších datech o US inflaci evropské trhy v průběhu dne skokově posílily, rovněž open amerických trhů byl výrazně v plusu, na domácím trhu tento sentiment však vývoj výrazněji nevylepšil.

Podnikové zprávy

Erste Group Bank: Citigroup snižuje cílovou cenu na 35 EUR (cca 857 Kč)

CTP: Výsledky hospodaření za 1H

Stát využije dividendy z ČEZ na pomoc s energiemi, Stanjura nevyloučil zvýšení výplatního poměru

Německo

Hlavní zprávy

CPI (m-m) (červenec - konečný):
aktuální hodnota: 0,9 %
očekávání trhu: 0,9 %
předchozí hodnota: 0,9 %

CPI (y-y) (červenec - konečný):
aktuální hodnota: 7,5 %
očekávání trhu: 7,5 %
předchozí hodnota: 7,5 %

CPI - harmonizováno dle EU (m-m) (červenec - konečný):
aktuální hodnota: 0,8 %
očekávání trhu: 0,8 %
předchozí hodnota: 0,8 %

CPI - harmonizováno dle EU (y-y) (červenec - konečný):
aktuální hodnota: 8,5 %
očekávání trhu: 8,5 %
předchozí hodnota: 8,5 %

Očekávané události

/2022 Běžný účet platební bilance (červen): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 2,5 mld.

Popis trhu

Německé akcie se v průběhu obchodní seance obchodovali v zelených číslech a uzavřely růstem o 1,31 %. Akcie nejvíce připsaly po zveřejnění vývoje indexu spotřebitelských cen CPI v USA.

Mezi nejvíce rostoucí akciové tituly patřily Zalando (+5,9 %), Puma (+5,0 %) a HelloFresh (+4,5 %). Nejvíce ztrátově zakončily akcie E.ON (-2,1 %) a Deutsche Boerse (-1,3 %).

Nejvíce růstový sektor v indexu STOXX Europe 600 byl sektor nemovitostí, který připsal 3,55 %. Dále výrazně v zeleném zakončily IT (+2,65 %), průmysl (+2,14 %) a nezbytná spotřeba (+2,03 %). Naopak nejvíce ztrátové byly sektory zdravotnictví (-0,78 %) a energie (-0,5 %).

USA

Hlavní zprávy

Index žádostí o hypotéky MBA (5. srpna):
aktuální hodnota: 0,2 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 1,2 %

CPI (m-m) (červenec):
aktuální hodnota: 0,0 %
očekávání trhu: 0,2 %
předchozí hodnota: 1,3 %

Jádrový CPI (m-m) (červenec):
aktuální hodnota: 0,3 %
očekávání trhu: 0,5 %
předchozí hodnota: 0,7 %

CPI (y-y) (červenec):
aktuální hodnota: 8,5 %
očekávání trhu: 8,7 %
předchozí hodnota: 9,1 %

Jádrový CPI (y-y) (červenec):
aktuální hodnota: 5,9 %
očekávání trhu: 6,1 %
předchozí hodnota: 5,9 %

Index spotřebitelských cen - jádrový, sezónně očištěn (červenec):
aktuální hodnota: 295,275 b.
očekávání trhu: 295,686 b.
předchozí hodnota: 294,354 b.

Velkoobchodní zásoby (m-m) (červen - konečný):
aktuální hodnota: 1,8 %
očekávání trhu: 1,9 %
předchozí hodnota: 1,9 %

Změna zásob surové ropy podle EIA (5. srpna):
aktuální hodnota: 5457 tis.
očekávání trhu: -1000 tis.
předchozí hodnota: 4467 tis.

Změna zásob surové ropy v Cushingu podle EIA (5. srpna):
aktuální hodnota: 723 tis.
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 926 tis.

Změna zásob benzínu podle EIA (5. srpna):
aktuální hodnota: -4978 tis.
očekávání trhu: -1100 tis.
předchozí hodnota: 163 tis.

Změna zásob destilátů podle EIA (5. srpna):
aktuální hodnota: 2166 tis.
očekávání trhu: -1000 tis.
předchozí hodnota: -2400 tis.

Očekávané události

14:30 Jádrový PPI (y-y) (červenec): očekávání trhu: 7,8 %, předchozí hodnota: 8,2 %

14:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (6. srpna): očekávání trhu: 265 tis., předchozí hodnota: 260 tis.

14:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (30. července): očekávání trhu: 1405 tis., předchozí hodnota: 1416 tis.

14:30 Index výrobních cen (m-m) (červenec): očekávání trhu: 0,3 %, předchozí hodnota: 1,1 %

14:30 Jádrový PPI (m-m) (červenec): očekávání trhu: 0,4 %, předchozí hodnota: 0,4 %

14:30 Index výrobních cen (y-y) (červenec): očekávání trhu: 10,4 %, předchozí hodnota: 11,3 %

16:30 Změna zásob plynu podle EIA (5. srpna): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 41

Popis trhu

Americké akciové indexy ve středeční seanci vykázaly tučné zisky v návaznosti na překvapivá inflační data za červenec, kdy ceny rostly oproti tržním očekáváním pomaleji. Logicky nejlepší výkonnost tak zaznamenal technologický sektor, když referenční index Nasdaq posílil o téměř 2,9%. Širší index S&P500 pak zpevnil o více než 2,1% a tradiční index Dow Jones přes 1,6%.

Inflační překvapení se tak přetavilo v solidní tržní rotaci na pozadí posunu očekávání dalšího zvýšení sazeb pouze o 50 bazických bodů namísto dříve projektovaných 75 bodů. Americký dolar skokově oslabil a posunul se na páru s eurem na hladinu 1,03 EUR/USD (+1%). Též došlo ke kompresi tržních výnosů u krátkých a střednědobých splatností. Nicméně během seance se postupně tržní výnosy odpoutaly od denních minim. Výnos 10letého vládního bondu tak uzavřel na 2,79% (vs. 2,67% denní minimum a 2,8% včerejší závěr). Výnos 30letého vládního dluhopisu pak osciloval okolo 3%.

Všechny segmenty S&P500 vykázaly kladnou bilanci. Zelenalo se též v energetickém sektoru – ropa zpevnila o 1,2% na 97,5 USD/barel, zemní plyn posílil o 5,2% na 8,23 USD/mmbtu. Smíšenou bilanci dnes vykázaly drahé kovy – zatímco stříbro přidalo 0,2% na 20,52 USD/oz, zlato lehce oslabilo s obchody okolo 1790 USD/oz.

Mezi individuálními pohyby S&P500 konstituentů dnes vynikali s dvojciferným pohybem provozovatelé výletních plaveb po oznámení Norwegian Cruise Line (NCLH) o zmírnění covidových pravidel pro výletníky (zrušení povinné vakcinace s testováním či zrušení dodatečných požadavků pro očkované). Nutno podotknout, že dnešní pohyb spíše jen eliminoval včerejší propad po nevalných výsledcích právě zmiňované spol. Norwegian Cruise Line. Na straně poklesů jsme dnes viděli pouze mírné ztráty v čele s burzou CME Group (CME -2,2%) bez zásadních kurzotvorných zpráv.

Podnikové zprávy

Akcie Coinbase po zveřejnění výsledků za 2Q v předburzovní fázi -6 %, tržby nenaplnily očekávání

Tesla schválila split akcií, ke každé akcii obdrží akcionáři dvě další

H&R Block zaznamenala silný fiskální rok 2022, s růstem počítá také v roce příštím

Marek Chudoba
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Marek Chudoba
Fio banka, a.s.