Komerční banka představila výsledky za 3Q 2023, čistý zisk nad očekáváním

Komerční banka představila výsledky za 3Q, v 15:30 se koná konferenční hovor s managementem. Nižší, než očekávané provozní výnosy byly kompenzovány především rozpuštěním opravných položek a nižšími provozními náklady, čistý zisk tak předčil očekávání. Výsledky hodnotíme neutrálně, jelikož čistý zisk byl tažen především volatilními náklady na riziko, a naopak klíčové čisté úrokové výnosy byly mírně pod očekáváním.

Výsledky hospodaření Komerční banky za 3Q 2023
v mil. Kč	3Q 2023	Konsensus 3Q 2023	3Q 2022
Čisté úrokové výnosy	6 507	6 624	7 342
Čisté poplatky a provize	1 548	1 562	1 478
Ostatní provozní výnosy	844	1 029	1 017
Provozní výnosy	8 899	9 215	9 838
Provozní náklady	(3 920)	(4 014)	(3 656)
Provozní zisk	4 979	5 201	6 181
Náklady na riziko	138	(214)	(669)
Čistý zisk	4 267	4 048	4 608

Čisté úrokové výnosy kvůli vyšším nákladům na vklady meziročně poklesly o 11 % na 6 507 mil. Kč, 2 % pod konsensem.

Čisté poplatky a provize vykázaly meziroční růst o 5 %, hlavně díky rostoucím investicím zákazníků do podílových fondů a byly tak na úrovni konsensu. Ostatní provozní výnosy byly naopak 18 % pod očekáváním kvůli nižšímu čistému zisku z finančních operací, který byl ovlivněn zpomalováním klientské aktivity v oblasti zajišťování a obchodování.

Díky dobré nákladové disciplíně udržela banka provozní náklady pod očekáváním. Na provozní úrovni tak Komerční banka oznámila zisk ve výši 4 979 mil. Kč, meziroční pokles o 19 % a 4 % pod očekáváním trhu.

Banka v 3Q díky obecně nízkým mírám nesplacení v korporátních a retailových segmentech a úspěšnému vyřešení několika větších korporátních expozic rozpustila opravné položky ve výši 138 mil. Kč. Očekávalo se, že banka naopak bude vytvářet opravné položky ve výši 214 mil. Kč.

Na úrovni čistého zisku tak Komerční banka vykázala zisk 4 267 mil. Kč, 5 % nad očekáváním.

Objem vkladů se meziročně zvýšil o 1,2 % na 1 022,4 mld. Kč, zatímco objem úvěrů meziročně vzrostl o 2,7 % na 808,3 mld. Kč. Banka za 3Q dále reportovala kapitálovou přiměřenost 20,2 % a ukazatel krytí likvidity dosáhl hodnoty 157 %.

Banka upravila výhled na rok 2023. Nově očekává meziroční růst úvěrového portfolia o nižší až střední jednociferné procento (původně střední jednociferné procento). Dále banka nově specifikuje, že očekává meziroční pokles celkových výnosů o střední jednociferné procento (z původních „poněkud poklesnou“). Dále čeká mírnější růst čistého zisku z finančních operací, a naopak náklady na riziko by se za celý rok měly pohybovat kolem 0 bazických bodů z původních 0-10.

Akcie Komerční banky (BAAKOMB) včera uzavřely na pražské burze na 703 Kč a na RM-SYSTÉMu na 697 Kč.

 

Karel Nedvěd, Fio banka, a.s.