Moneta Money Bank představila výsledky za 1Q 2024 a je na dobré cestě doručit celoroční cíl

Moneta Money Bank představila výsledky za 1Q, v 10:00 se koná konferenční hovor. Čistý zisk předčil očekávání, když meziroční nárůst opravných položek byl kompenzován nárůstem provozních výnosů. Management potvrdil záměr v tomto roce dodat čistý zisk minimálně 5,2 mld. Kč.

Hospodaření Moneta Money Bank za 1Q 2024
v mil. Kč	1Q 2024	Konsensus trhu	1Q 2023
Čisté úrokové výnosy	2 075	2 092	2 031
Čisté poplatky a provize	740	680	616
Ostatní provozní výnosy	302	232	197
Provozní výnosy	3 117	3 004	2 844
Provozní náklady	(1 486)	(1 515)	(1 545)
Provozní zisk	1 631	1 489	1 299
Náklady na riziko	(135)	(124)	116
Čistý zisk	1 286	1 171	1 215

Čisté úrokové výnosy v 1Q byly 2 075 mil. Kč, meziročně o 2 % vyšší, 1 % pod konsensem. Čistá úroková marže se meziročně snížila o 0,3 p.b. na 1,8 %.

Čisté poplatky a provize ve 1Q meziročně vzrostly o 20 %. Růst byl tažen prodeji pojištění a investičních fondů.

Ostatní provozní výnosy také meziročně výrazně vzrostly, když jejich růst byl podpořen pozitivním dopadem z cizoměnových transakcí a mimořádným výnosem z prodeje malé části investičního portfolia.

Provozní náklady se meziročně snížily o 4 % díky nižšímu příspěvku do regulatorních fondů a nižším administrativním nákladům.

Struktura provozních nákladů Moneta Money Bank

Na provozní úrovni banka reportovala zisk ve výši 1 631 mil. Kč., meziroční nárůst o 26 % a 10 % nad konsensem. Naše projekce počítala s provozním ziskem 1 525 mil. Kč.

Náklady na riziko ve výši 135 mil. Kč. byly 9 % nad očekáváním trhu, nicméně v souladu s výhledem managementu na tento rok (20 bazických bodů).

Celkově tak čistý zisk banky ve výši 1 286 mil. Kč byl meziročně o 6 % vyšší a o 10 % vyšší než tržní odhad. Náš odhad byl ve výši 1 191 mil. Kč, Moneta ho tak předčila o 8 %.

Vývoj čistého zisku Moneta Money Bank, zdroj: Moneta Money Bank

Klientské vklady se meziročně zvýšily o 16 % na 406 mld. Kč. Úvěry klientům vzrostly meziročně pouze nepatrně o 0,3 % na 267 mld. Kč. Moneta za 1Q dále reportovala kapitálovou přiměřenost 19,6 % a ukazatel krytí likvidity dosáhl hodnoty 360 %.

Management spolu s výsledky také potvrdil svůj střednědobý výhled, který představil již s výsledky za 4Q 2023. Nadále tento rok cílí na dosažení čistého zisku ve výši minimálně 5,2 mld. Kč (10,2 Kč na akcii).

Střednědobý výhled Moneta Money Bank, zdroj: Moneta Money Bank

Výsledky hodnotíme mírně pozitivně a nemají materiální dopad na naši cílovou cenu 104 Kč na akcii.

Akcie Monety (BAAGECBA) před výsledky na pražské burze uzavřely na 103 Kč a na RM-SYSTÉMu na 103,4 Kč.

Zdroj: Moneta Money Bank

Karel Nedvěd, Fio banka, a.s.

Karel Nedvěd, Fio banka, a.s.