Denní report - čtvrtek 08.05.2025

ČR: Státní svátek, SRN: DAX uzavřel v blízkosti historických maxim, USA: Wall Street uzavřel v zelených číslech

Pražská burza

Hlavní zprávy

Na Pražské burze se kvůli státnímu svátku neobchodovalo.

Německo

Očekávané události

Průmyslová výroba (m-m) (sezónně očištěno) (březen):
aktuální hodnota: 3 %
očekávání trhu: 1,0 %
předchozí hodnota: -1,3 %

Průmyslová výroba (y-y) (očištěno o počet pracovních dní) (březen):
aktuální hodnota: -0,2 %
očekávání trhu: -2,7 %
předchozí hodnota: -4,0 %

Obchodní bilance (sezónně očištěno (březen):
aktuální hodnota: 21,1 mld.
očekávání trhu: 19.1 mld.
předchozí hodnota: 17.7 mld.

Vývoz (m-m) (sezónně očištěno) (březen):
aktuální hodnota: 1,1 %
očekávání trhu: 1,0 %
předchozí hodnota: 1,8 %

Dovoz (m-m) (sezónně očištěno) (březen):
aktuální hodnota: -1,4 %
očekávání trhu: 0,4 %
předchozí hodnota: 0,7 %

Popis trhu

Hlavní německý index dnes zpevnil o 1,02 % na 23 352,69 bodů a opětovně se přiblížil březnovým maximům.

Kvartální výsledky nadále hrají hlavní roli v mezidenních pohybech. Na růstové straně výsledkově zazářil zbrojař Rheinmetall (RHM +4,1 %), stejně tak producent stavebních materiálů Heidelberg Materials (HEI +4,8 %). Po kvartálním reportu se dařilo také dodavateli energetické infrastruktury Siemens Energy (ENR +3,3 %). Včerejší povýsledkový pokles korigovaly akcie předního online distributora obuvi a oděvů Zalando (ZAL +4,5 %). Do čela se dostaly také automobilky Volkswagen (VOW3 +3,6 %) či Porsche (P911 +3,6 %). V suterénu naopak skončily bez zásadních kurzotvorných zpráv akcie automobilky Mercedes-Benz Group (MBG -5,8 %).

USA

Očekávané události

Produktivita mimo zemědělství (1Q - předběžný):
aktuální hodnota: -0,8 %
očekávání trhu: -0,8 %
předchozí hodnota: 1,5 %

Jednotkové náklady na práci (1Q - předběžný):
aktuální hodnota: 5,7 %
očekávání trhu: 5,1 %
předchozí hodnota: 2,2 %

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (3. května):
aktuální hodnota: 228 tis.
očekávání trhu: 230 tis.
předchozí hodnota: 241 tis.

Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (26. dubna):
aktuální hodnota: 1879 tis.
očekávání trhu: 1895 tis.
předchozí hodnota: 1916 tis.

Velkoobchodní zásoby (m-m) (březen - konečný):
aktuální hodnota: 0,4 %
očekávání trhu: 0,5 %
předchozí hodnota: 0,5 %

Změna zásob plynu podle EIA (2. května):
aktuální hodnota: 104
očekávání trhu: 101
předchozí hodnota: 107

Popis trhu

Americké akciové indexy v závěru čtvrteční seance výrazně ustoupily z denních maxim, přesto dokázaly uzavřít v kladném teritoriu. Nejlepší výkonnost vykázal technologický Nasdaq se ziskem přes 1 %, širší index S&P500 i tradiční Dow Jones přidaly okolo 0,6 %.

Dělo se tak na pozadí oznámené obchodní dohody mezi USA a Velkou Británií a indikací zahájení jednání mezi USA a Čínou tento víkend s možností snížení bizarně vysokých cel v případě progresu. Trhy v předvečer jednání s asijskou mocností též reagovaly na (opakovanou) výzvu D. Trumpa k nákupu akcií. Akcioví veteráni zažívají bezprecedentní časy.

Příliv financí do rizikových aktiv znamenal viditelný odliv z bezpečných přístavů. Výrazně oslabily dluhopisy napříč splatnostmi, stejně tak drahé kovy. Výnos 10letého vládního bondu se posunul na 4,38 % (vs. 4,28 % včera). Výraznou korekcí procházelo zlato, když oslabilo o více než 1,7 % k hladině 3300 USD/oz. Stříbro ztratilo 0,1 % na 32,45 USD/oz. Rally zaznamenaly kryptoměny. „Sektorový“ etalon Bitcoin přidal přes 5 % a vrátil se nad metu 100 tis. USD.

U energií pookřála ropa, která se ziskem 3,8 % pokořila 60 USD/barel úroveň. Zemní plyn naopak oslabil o 0,1 % na 3,62 USD/mmbtu.

Nejlepší sektorovou výkonnost zaznamenal segment zbytných statků (+1,4 %), nedařilo se naopak utilitám (-0,9 %) a zdravotnictví (-0,9 %).

Pokračující výsledková sezona zůstává hlavním determinantem korporátní výkonnosti v rámci indexu S&P500 s dvojcifernými pohyby. Na růstové straně se dnes v čele po lepších číslech a zvýšeném výhledu nacházel výrobce vybavení a technologií (tasery, kamery atd.) pro policii a bezpečnostní složky Axon Enterprise (AXON +14 %). V podobném duchu vyzněly také výsledky dodavatele zakázkového softwaru a poskytovatele IT služeb, spol. EPAM Systems (EPAM +13 %). Nejhůře si naopak stál provozovatel online seznamek Match Group (MTCH -9,6 %) po smíšených výsledcích a oznámení o snížení počtu pracovníků o 13 %.

Domácí investory pak jistě potěšil skokový, více než 40% růst amerického „Slevomatu“ s českou stopou, spol. Groupon (GRPN), po solidních číslech a pozitivním výhledu sledovaných trendů na klíčových trzích. Akcie patrně těžily i z tzv. „short squeezu“, tedy z nuceného zavírání krátkých pozic. Ty dosáhly více než 30 % všech akcií v posledním reportu. Dnešním pohybem se společnost po dlouhé pauze hodnotově přiblížila mezi tzv. jednorožce, tedy firmy s miliardovou kapitalizací. 

Marek Kameništiak
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Marek Kameništiak
Fio banka, a.s.