Home Depot reportoval za 1Q lepší než obávané výsledky a zachoval celoroční výhled
| Výsledky společnosti Home Depot (HD) za 1Q FY 2025 | |||
|---|---|---|---|
| 1Q FY 2025 | Konsensus 1Q FY 2025 | 1Q FY 2024 | |
| Tržby (mld. USD) | 39,86 | 39,27 | 36,42 |
| Čistý zisk (mld. USD) | 3,43 | -- | 3,60 |
| Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie) | 3,56 | 3,59 | 3,67 |
Výsledky za 1Q FY 2025
Tržby meziročně vzrostly o 9,4 %. Porovnatelné tržby meziročně poklesly o 0,3 % při tržním očekávání poklesu o 0,2 %. Ve Spojených státech porovnatelné tržby vzrostly o 0,2 % při konsensu -0,16 %. Vývoj měnových párů ovlivnil negativně porovnatelné tržby o přibližně 70 bazických bodů.
Hrubý zisk vzrostl meziročně o 8,3 % na 13,46 mld. USD.
Očištěný provozní zisk meziročně vzrostl o 2,7 % na 5,27 mld. USD. Očištěná provozní marže meziročně poklesla o 0,9 p. b. na 13,2 %.
Počet transakcí vzrostl o 2,1 % meziročně a průměrná útrata meziročně stagnovala, když dosáhla 90,71 USD při očekávání 91,51 USD.
Hodnota zásob dosáhla 25,76 mld. USD oproti průměrným analytickým odhadům ve výši 23,68 mld. USD.
Počet poboček činil 2 350 dle očekávání.
Prodejní, režijní a administrativní náklady meziročně vzrostly o 12,9 % na 7,53 mld. USD při konsensu 7,36 mld. USD.
Únorové nižší tržby zatížily výsledky kvůli vlivu počasí, uvedl finanční ředitel společnosti Richard McPhail v rozhovoru. Poptávka se však zlepšila v březnu a dubnu a pozitivní trend tržeb pokračuje i v prvních týdnech aktuálního kvartálu.
Výhled pro FY 2025
Společnost potvrdila svůj výhled pro fiskální rok 2025 a nadále očekává:
- Meziroční růst celkových tržeb o přibližně 2,8 %.
- Meziroční růst porovnatelných tržeb o 1 %. Wall Street očekával +1,15 %.
- Hrubou marži přibližně 33,4 %.
- Provozní marži okolo 13 %. Trh predikoval 13,3 %.
- Očištěnou provozní marži cca 13,4 %.
- Meziroční pokles očištěného zisku na akcii o 2 %.
Podle Bloombergu výhled zahrnuje vliv cel.
Komentář CEO
„Výsledky za první kvartál byly v souladu s našimi očekáváními, protože jsme zaznamenali pokračující zájem zákazníků o menší projekty a naše jarní akce,“ uvedl Ted Decker, generální ředitel společnosti Home Depot.
Pohled analytiků
Analytik Max Rakhlenko z TD Cowen uvedl, že hlavní pozitiva jsou lepší než obávané porovnatelné tržby, které byly jen mírně pod konsensem analytiků a potvrzení výhledu. Analytik však dodal, že očištěný zisk na akcii nedosáhl na tržní ani na jeho odhad, a to z důvodu horší EBIT marže, když hrubá marže i prodejní, režijní a administrativní náklady byly slabší.
Analytik Adam Crisafulli z Vital Knowledge uvedl, že tento report spadá do kategorie „lepší než obávaný“, a to díky solidním porovnatelným tržbám v USA a potvrzení výhledu.
Analytik W. Andrew Carter ze Stifel hodnotí výsledky neutrálně. Upozorňuje na to, že výhled vyžaduje akceleraci v porovnatelných tržbách pro zbytek roku, ačkoli podle něj jsou patrné známky odolnosti a potenciální síly v oblasti vylepšování domácnosti.
Akcie Home Depot
Akcie Home Depot (HD) v předburzovní fázi obchodování zaznamenávají růst o 1,88 % na 386,5 USD.
| Home Depot Inc/The (HD) před výsledky na 379,38 USD | |||
|---|---|---|---|
| Ukazatel | Ukazatel | ||
| Kapitalizace (mld. USD) | 377,1 | P/E | 25,7 |
| Vývoj za letošní rok (%) | -2,5 | Očekávané P/E | 25,3 |
| 52týdenní minimum (USD) | 323,8 | Prům. cílová cena (USD) | 416,2 |
| 52týdenní maximum (USD) | 439,4 | Dividendový výnos (%) | 2,4 |
Zdroj: Home Depot, Bloomberg
Michal Bárta, Fio banka, a.s.
Michal Bárta, Fio banka, a.s.
Poslední zprávy
- Denní report - úterý 20.05.2025
20.05. 22:21 Fio - Pražská burza mírně v zisku díky bankám
20.05. 16:36 Fio - Home Depot reportoval za 1Q lepší než obávané výsledky a zachoval celoroční výhled
20.05. 14:55 Fio - Akciový výhled
20.05. 08:59 Fio - Denní report - pondělí 19.05.2025
19.05. 22:28 Fio
