Broadcom reportoval solidní výsledky za 2Q, výhled pro 3Q může být pro některé zklamáním
| Výsledky společnosti Broadcom (AVGO) za 2Q FY 2025 | |||
|---|---|---|---|
| 2Q FY 2025 | Konsensus 2Q FY 2025 | 2Q FY 2024 | |
| Výnosy (mld. USD) | 15,00 | 14,96 | 12,49 |
| Čistý zisk (mld. USD) | 4,97 | -- | 2,12 |
| Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie) | 1,58 | 1,56 | 1,10 |
Výsledky hospodaření
Výnosy vzrostly meziročně o 20 % na 15 mld. USD.
Společnost rozděluje výnosy do dvou segmentů. Segment polovodičových řešení zaznamenal meziroční růst o 17 % a vygeneroval výnosy 8,41 mld. USD proti analytickým odhadům 8,39 mld. USD. Software infrastruktura vynesla společnosti 6,60 mld. USD, přičemž analytici v tomto segmentu očekávali výsledek 6,50 mld. USD. Segment software infrastruktury zaznamenal 25% meziroční růst.
Polovodičová řešení ve 2Q tvořily 56 % z celkových výnosů a software infrastruktura 42 %. Ještě ve 4Q FY 2023, tedy před rokem a půl, tento poměr činil 79 % ku 21 %.
Očištěný zisk EBITDA činil 10 mld. USD. Wall Street projektoval 9,89 mld. USD. Ve 2Q FY 2024 činil 7,43 mld. USD.
Očištěný provozní zisk dosáhl hodnoty 9,79 mld. USD. Trh predikoval 9,68 mld. USD.
Očištěné výdaje na výzkum a vývoj dosáhly 1,52 mld. USD dle očekávání. Kapitálové výdaje společnost reportovala ve výši 144 mil. USD s očekáváním 123,6 mil. USD.
Volný hotovostní tok v tomto kvartále dosáhl 6,41 mld. USD.
Výhled pro 3Q FY 2025
Broadcom ve 3Q FY 2025 očekává:
- Výnosy přibližně 15,8 mld. USD, tedy meziroční růst zhruba o 21 %. Trh predikoval 15,72 mld. USD.
- Marže očištěného zisku EBITDA by měla činit alespoň 66 %.
Dividenda a zpětný odkup akcií
Představenstvo schválilo kvartální dividendu ve výši 0,59 USD na akcii. Společnost v průběhu kvartálu zpětně odkoupila a eliminovala 25,3 mil. akcií v hodnotě 4,22 mld. USD.
Komentáře CEO a CFO
„Broadcom dosáhl ve druhém kvartálu rekordních výnosů díky pokračujícímu růstu v oblasti polovodičových řešení pro umělou inteligenci a VMware. Výnosy z AI ve druhém kvartále meziročně vzrostly o 46 % na více než 4,4 mld. USD, a to díky silné poptávce po síťových řešeních pro AI,“ uvedl Hock Tan, prezident a generální ředitel společnosti Broadcom. „Očekáváme, že růst výnosů z prodeje polovodičů pro AI ve třetím kvartále zrychlí na 5,1 mld. USD, což představuje deset po sobě jdoucích kvartálů růstu, jelikož naši velcí partneři pokračují v investicích,“ dodal Tan.
„Konsolidované výnosy meziročně vzrostly o 20 % na rekordních 15 mld. USD. Očištěný zisk EBITDA se meziročně zvýšil o 35 % na 10 mld. USD, což odráží náš silný obchodní model,“ uvedla Kirsten Spears, finanční ředitelka společnosti Broadcom. „Volný hotovostní tok dosáhl rekordních 6,4 mld. USD, což je o 44 % více než v předchozím roce. V souladu s naším závazkem vracet přebytečnou hotovost akcionářům jsme ve druhém kvartálu vrátili akcionářům 7 mld. USD, a to prostřednictvím hotovostních dividend ve výši 2,8 mld. USD a zpětného odkupu akcií ve výši 4,2 mld. USD,“ dodala Spears.
Pohled analytiků
Analytici z Vital Knowledge uvedli, že výsledky jsou mírně nad očekáváním, ale výhled pro 3Q je smíšený. Analytici si myslí, že na těchto výsledcích není nic špatného, ale očekávání byla vysoká, a tak můžou být lehkým zklamáním.
Analytici z Truist Securities uvedli, že výsledky reprezentují mírné překonání očekávání a výhled je lehounce nad konsensem. Upozorňují na výnosy z AI, které ve 2Q byly dle jejich očekávání a výhled pro 3Q je mírně nad jejich modelem.
Akcie Broadcom
Akcie Broadcom (AVGO) v předburzovní fázi oslabují o 3,67 % na 250,4 USD.
| Broadcom Inc (AVGO) před výsledky na 259,93 USD | |||
|---|---|---|---|
| Ukazatel | Ukazatel | ||
| Kapitalizace (mld. USD) | 1222,2 | P/E | 66,1 |
| Vývoj za letošní rok (%) | +12,1 | Očekávané P/E | 39,1 |
| 52týdenní minimum (USD) | 128,5 | Prům. cílová cena (USD) | 267,5 |
| 52týdenní maximum (USD) | 265,4 | Dividendový výnos (%) | 0,9 |
Zdroj: Broadcom, Bloomberg
Michal Bárta, Fio banka, a.s.
Michal Bárta, Fio banka, a.s.
Poslední zprávy
- Denní report - pátek 06.06.2025
06.06. 22:41 Fio - Akcie na americké burze připsaly více jak procento
06.06. 22:37 Fio - Frankfurtská burza uzavírá dnešní seanci na červené nule
06.06. 18:32 Fio - Pražská burza končí týden růstem
06.06. 16:26 Fio - Lululemon reportoval za 1Q, trhy zklamal snížený výhled zisku na akcii
06.06. 11:26 Fio
