Tesla ve 3Q i přes rekordní dodávky vozidel nedosáhla na očekávání trhu v očištěném zisku na akcii
| Výsledky společnosti Tesla (TSLA) za 3Q 2025 | |||
|---|---|---|---|
| 3Q 2025 | Konsensus 3Q 2025 | 3Q 2024 | |
| Tržby (mld. USD) | 28,10 | 26,36 | 25,18 |
| Čistý zisk (mld. USD) | 1,37 | -- | 2,17 |
| Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie) | 0,50 | 0,54 | 0,72 |
Výsledky
Tržby společnosti meziročně vzrostly o 12 % na 28,1 mld. USD.
Hrubý zisk meziročně vzrostl o 1 % na 5,05 mld. USD. Hrubá marže zaznamenala meziroční pokles o 185 bazických bodů na 18,0 %. Trh predikoval 17,2 %.
Provozní zisk meziročně poklesl o 40 % na 1,62 mld. USD. Trh očekával 1,65 mld. USD.
| Tržby dle segmentů v mld. USD | |||
|---|---|---|---|
| Segment | 3Q 2025 | 3Q 2024 | meziroční změna |
| Automobily | 21,21 | 20,02 | +6 % |
| Výroba a skladování energie | 3,42 | 2,38 | +44 % |
| Služby a ostatní | 3,48 | 2,79 | +25 % |
Očištěná EBITDA dosáhla 4,23 mld. USD, v meziročním srovnání poklesla o 9 %. Očištěná EBITDA marže meziročně klesla o 348 bazických bodů na 15 %.
Očištěný čistý zisk zaznamenal meziroční pokles o 29 % na 1,77 mld. USD.
Kapitálové výdaje dosáhly 2,25 mld. USD. Analytici predikovali 2,84 mld. USD. Ve stejném období minulého roku činily 3,51 mld. USD.
Volné hotovostní toky (FCF) meziročně vzrostly o 46 % na 3,99 mld. USD. Trh očekával volné hotovostní toky na úrovni 1,25 mld. USD.
Tesla dodala ve 3Q celkově 497 099 vozidel, což reprezentuje meziroční nárůst o 7 %. Agentura Reuters poznamenala, že rekordní dodávky elektromobilů pomohly Tesle překonat odhady tržeb za třetí kvartál, a to díky nárůstu počtu amerických kupujících, kteří spěchali, aby si zajistili končící daňové pobídky. Očekává se však, že postupné rušení klíčových daňových úlev negativně ovlivní poptávku po vozech Tesla a dalších výrobců elektromobilů po zbytek roku.
Tesla uvedla, že sériová výroba produktů Cybercab, Tesla Semi a Megapack 3 má být podle plánu zahájena v roce 2026. V rámci příprav na sériovou výrobu se nyní instalují výrobní linky první generace pro robota Optimus.
Podíl vozidel Tesla na trhu podle regionu
Vývoj podílu na trhu společnosti Tesla dle jednotlivých regionů, zdroj: Tesla
Pohled analytiků
Analytik Dan Levy z Barclays uvedl, že Tesla nesplnila očekávání ohledně zisku za 3Q. „Ale na tom nezáleží. Protože je stále jasnější a zřejmější, že automobilový byznys není pro Teslu budoucím těžištěm.“ Existují otázky ohledně fundamentálních ukazatelů, ale zdánlivě jsou irelevantní, když se Tesla nachází v době zvratu ohledně iniciativ v oblasti AI.
Analytik Ben Kallo z Baird uvedl, že Tesla reportovala výsledky za 3Q, kde překonala očekávání v tržbách, ale zaostala v ziscích. Dodává, že rekordní dodávky vozidel a nasazení energetických systémů v tomto kvartále byly doprovázeny mezikvartálně pozitivními maržemi v automobilovém segmentu a rekordními maržemi v energetice.
Analytik Philippe Houchois z Jefferies uvedl, že automobilový byznys již není hnacím motorem ocenění, ale nadále generuje více volného hotovostního toku, než je nyní potřeba k financování budoucího vývoje.
Vývoj akcie Tesla
Akcie v předburzovní fázi obchodování zaznamenávají pokles o 3,14 % na 425,2 USD.
| Akcie Tesla Inc (TSLA) před výsledky na 438,97 USD | |||
|---|---|---|---|
| Ukazatel | Ukazatel | ||
| Kapitalizace (mld. USD) | 1459,6 | P/E | 315,7 |
| Vývoj za letošní rok (%) | +8,7 | Očekávané P/E | 253,4 |
| 52týdenní minimum (USD) | 212,1 | Prům. cílová cena (USD) | 357,0 |
| 52týdenní maximum (USD) | 488,5 | Dividendový výnos (%) | -- |
Zdroj: Tesla, Bloomberg, Reuters
Michal Bárta, Fio banka, a.s.
Michal Bárta, Fio banka, a.s.
Poslední zprávy
- Denní report - čtvrtek 23.10.2025
23.10. 22:07 Fio - Americké akcie rostou v očekávání klíčových dat o inflaci
23.10. 19:48 Fio - Stručné shrnutí výsledků společností IBM, T-Mobile US a Lam Research
23.10. 17:57 Fio - Pražská burza ve čtvrtek klesala
23.10. 16:28 Fio - Tesla ve 3Q i přes rekordní dodávky vozidel nedosáhla na očekávání trhu v očištěném zisku na akcii
23.10. 12:13 Fio
