Verizon zveřejnil smíšené výsledky za 3Q, analytiky povzbudila slova nového CEO

Telekomunikační gigant Verizon zveřejnil výsledky hospodaření za 3Q 2025. Výsledky byly smíšené, ale analytici pozitivně vnímali slova nového generálního ředitel, který chce podniknout odvážné a zároveň finančně odpovědné kroky. Společnost také potvrdila svůj celoroční výhled.

Výsledky společnosti Verizon (VZ) za 3Q 2025
	3Q 2025	Konsensus 3Q 2025	3Q 2024
Výnosy (mld. USD)	33,82	34,25	33,33
Čistý zisk (mld. USD)	5,06	--	3,41
Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie)	1,21	1,19	1,19

Výsledky za 3Q

Společnost ve 3Q vykázala výnosy ve výši 33,82 mld. USD, což představuje meziroční nárůst o 1,5 %. Z toho výnosy ze segmentu služeb a ostatních tvořily 28,2 mld. USD, což představovalo 0,8% nárůst oproti stejnému období před rokem. Výnosy z bezdrátového vybavení dosáhly 5,62 mld. USD při odhadech 6,02 mld. USD.

Výnosy z divize pro spotřebitele meziročně vzrostly o 2,9 % na 26,1 mld. USD při konsensu 26,37 mld. USD, výnosy z divize pro byznys meziročně poklesly o 2,8 % na 7,1 mld. USD, když se očekávalo 7,27 mld. USD.

Očištěný zisk EBITDA dosáhl meziročního růstu o 2,4 % na 12,8 mld. USD dle očekávání Wall Street ve výši 12,76 mld. USD.

Počet předplatitelů FIOS Internetu vzrostl o 61 tis. při průměrném očekávání nárustu o 50 tis.

Volné hotovostní toky (FCF) za 9M dosáhly 15,8 mld. USD.

Celoroční výhled

Společnost potvrdila svůj dříve aktualizovaný výhled ze 2Q a nadále v celém roce 2025 očekává:

• Růst celkových výnosů z bezdrátových služeb o 2,0 až 2,8 %
• Růst očištěného zisku EBITDA o 2,5 až 3,5 %.
• Růst očištěného zisku na akcii o 1,0 až 3,0 %.
• Provozní hotovostní toky v rozmezí 37 až 39 mld. USD. Wall Street predikoval 37,81 mld. USD
• Volné hotovostní toky ve výši 19,5 až 20,5 mld. USD. Očekávalo se 19,96 mld. USD.
• Kapitálové výdaje se budou pohybovat v rámci nebo pod dříve avizovaným rozmezím 17,5 až 18,5 mld. USD.

Komentář CEO

„Podnikneme odvážné a zároveň finančně odpovědné kroky, abychom předefinovali trajektorii Verizonu v tomto klíčovém bodě zlomu pro naši společnost. Rychle přejdeme na kulturu zaměřenou na zákazníka, na kulturu, která prosperuje díky tomu, že zákazníkům přinášíme radost,“ uvedl generální ředitel Verizonu Dan Schulman, který před několika týdny nahradil v této pozici Hanse Vestberga. „Nepůjde o postupné změny. Agresivně transformujeme naši firemní kulturu, nákladovou strukturu i finanční profil Verizonu, abychom postavili zákazníky na první místo, byli konkurenceschopní a zajistili dlouhodobé výnosy pro naše akcionáře,“ dodal Schulman.

Pohled analytiků

Analytici ze Citi uvedli, že výsledky byly obecně v pořádku vzhledem k jejich odhadům i konsensu, s mírným překonáním u zisku EBITDA a zisku na akcii. Dodávají, že komentář generálního ředitele poskytuje určitou naději, že se odvětví nenachází na cestě k sestupné spirále konkurence a finančních výsledků.

Analytici z New Street Research uvedli, že se jednalo podle očekávání o slabší kvartál, ale společnost v tiskové zprávě zdůraznila plán být finančně odpovědná, což je mírně povzbudivé pro investory, kteří jsou znepokojeni konkurenční dynamikou v oblasti bezdrátových služeb.

Analytici ze Scotiabank uvedli, že výsledky jsou v zásadě v souladu s očekáváním, přičemž lepší trendy u spotřebitelů jsou vyváženy škrty ve výdajích federální vlády. Dodali, že výnosy i zisky ukázaly dobrý pokrok.

Akcie Verizon

Verizon Communications Inc (VZ) +1,7 % na 40 USD
Ukazatel		Ukazatel
Kapitalizace (mld. USD)	168,6	P/E	8,7
Vývoj za letošní rok (%)	0,0	Očekávané P/E	8,4
52týdenní minimum (USD)	37,6	Prům. cílová cena (USD)	47,3
52týdenní maximum (USD)	47,4	Dividendový výnos (%)	6,8

Zdroj: Verizon, Bloomberg

Michal Bárta, Fio banka, a.s.