Společnost CVS Health zveřejnila výsledky za 3Q, tržby se zvýšily na rekordních 102,9 mld. USD

Zdravotnická společnost CVS Health zveřejnila výsledky hospodaření za 3Q roku 2025. Tržby se meziročně zvýšily o 7,8 % na rekordních 102,87 mld. USD. Očištěný zisk na akcii dosáhl 1,60 USD, což předčilo očekávání trhu. Podle amerického finančního magazínu Barron’s byly výsledky celkově lepší, než se očekávalo.

 

Výsledky společnosti CVS Health (CVS) za 3Q 2025
	3Q 2025	Konsensus 3Q 2025	3Q 2024
Tržby (mld. USD)	102,87	98,89	95,43
Čistý zisk (mld. USD)	-3,98	--	0,087
Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie)	1,60	1,36	1,09

Výsledky za 3Q

Tržby za 3Q zaznamenaly meziroční růst o 7,8 % na 102,87 mld. USD hnané růstem ve všech provozních segmentech společnosti.

Porovnatelné tržby vykázaly meziroční růst o 14,3 % při očekávání trhu 11 %.

Očištěný provozní zisk vzrostl meziročně o 36 % na úroveň 3,46 mld. USD při očekávání Wall street 3,11 mld. USD.

Provozní hotovostní toky dosáhly 7,25 mld. USD, kdy zůstaly meziročně na více méně stejné úrovni.

Čistá ztráta činila toto čtvrtletí 3,98 mld. USD, ovlivněna negativně zaúčtováním nepeněžní ztráty ze snížení hodnoty goodwillu ve výši 5,7 mld. USD.

Tržby dle segmentu

Tržby CVS Health ve 3Q dle segmentu (mld. USD)
Segment	3Q 2025	Konsensus 3Q 2025	3Q 2024
Zdravotní služby	49,27	45,99	44,13
Zdravotní benefity	35,99	34,53	33,00
Lékárny a Wellness	36,21	35,50	32,42

O segmentech

Společnost je rozdělena na 3 hlavní segmenty. Zdravotní služby zahrnují správu lékárenských benefitů (CVS Caremark), kliniky, domácí a primární péči. Segment Zdravotní benefity zastřešuje pojišťovna Aetna, která poskytuje pojištění jednotlivcům i firmám. Lékárny a Wellness představují segment, kam spadá maloobchodní síť lékáren CVS Pharmacy a prodej spotřebitelského zboží souvisejícího se zdravím.

Celoroční výhled

Co se týče celoročního výhledu, očištěný zisk na akcii společnost navýšila z pásma 6,30 až 6,40 USD na 6,55 až 6,65 USD. Trh očekával 6,38 USD. Společnost zároveň zvyšuje svůj výhled provozních hotovostních toků na 7,5 až 8 mld. USD, zatímco dříve počítala s částkou minimálně 7,5 mld. USD při očekávání Wall street 8,46 mld. USD.

Celý aktualizovaný výhled: Vlevo nové hodnoty, vpravo výhled z výsledků za minulý kvartál, zdroj: CVS Health

Komentář CEO

„CVS Health jedinečným způsobem přináší to, co si lidé, kterým sloužíme, nejvíce přejí, a to propojenou a jednodušší zkušenost, která zlepšuje zdraví a zjednodušuje péči. Naše vedení stabilizovalo provoz společnosti a soustředí se na obchody a trhy, kde můžeme uspět. Díky tomu postupujeme na naší cestě stát se nejdůvěryhodnější zdravotnickou společností v Americe. Silné výsledky naší skupiny poukazují na to, že se i nadále soustředíme na provozní a finanční zlepšování napříč všemi segmenty,“ komentuje CEO společnosti David Joyner.

Komentáře analytiků

Dle analytika RBC Capital Markets, Bena Hendrixe výsledky za 3Q předčily očekávání. Společnost rovněž navýšila roční výhled zisku na akcii už třetí čtvrtletí po sobě. „Očištěný zisk na akcii za třetí kvartál byl reportován nad odhady očekávání, primárně reflektující široce rozložený růst tržeb a silnou kontrolu provozních nákladů.“

Analytička Elizabeth Anderson ze společnosti Evercore ISI, považuje výsledky za jasné a tvrdí, že společnost překonala očekávání tržeb o střední jednotky procent a doručila solidní zlepšení v ziskovosti napříč všemi třemi segmenty.  

Vývoj akcie

CVS Health Corp (CVS) +2,4 % na 84,19 USD
Ukazatel		Ukazatel
Kapitalizace (mld. USD)	106,9	P/E	15,4
Vývoj za letošní rok (%)	+87,5	Očekávané P/E	12,7
52týdenní minimum (USD)	43,6	Prům. cílová cena (USD)	85,0
52týdenní maximum (USD)	85,2	Dividendový výnos (%)	3,2

 

Zdroj: CVS Health, Bloomberg

Marek Krejčiřík, Fio banka, a.s.

Marek Krejčiřík, Fio banka, a.s.