Poskytovatel e-commerce řešení Shopify reportoval výnosy za 3Q nad odhady
| Výsledky společnosti Shopify (SHOP) za 3Q 2025 | |||
|---|---|---|---|
| 3Q 2025 | Konsensus 3Q 2025 | 3Q 2024 | |
| Výnosy (mld. USD) | 2,84 | 2,76 | 2,16 |
| Čistý zisk (mil. USD) | 264 | -- | 828 |
| Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie) | 0,34 | 0,33 | 0,33 |
Výsledky za 3Q
Výnosy za 3. čtvrtletí meziročně vzrostly o 32 % na 2,84 mld. USD. Výnosy ze segmentu řešení pro obchodníky dosáhly 2,15 mld. USD při očekávání analytiků 2,06 mld. USD. Výnosy ze segmentu předplatného byly 699 mil. USD v souladu s konsenzem.
Očištěný provozní zisk dosáhl 465 mil. USD, čímž překonal odhad trhu (430,1 milionu USD), zatímco očištěná provozní marže dosáhla 16 %, což je těsně pod očekávanou hodnotou (16,1 %).
Provozní zisk meziročně vzrostl o 21 % na 343 mil. USD při odhadu 311,4 mil. USD. Provozní náklady pak vzrostly o 26 % na 1,05 mil. USD v souladu s očekáváním.
Hrubý objem zboží meziročně vzrostl o 32 % a dosáhl 92,01 mld. USD. Trh očekával 88,87 mld. USD.
Výhled pro 4Q
Společnost pro 4. čtvrtletí roku 2025 očekává se, že výnosy vzrostou tempem v rozmezí od středních do vyšších dvacítek procent (přibližně o 24 % až 29 %). Marže volného peněžního toku pak bude mírně vyšší než ve 3. čtvrtletí.
Komentář CEO
Harley Finkelstein, Prezident Shopify uvedl: „Stavíme. Dodáváme. Rosteme. To je náš model – a běží na plné obrátky. Od podnikatelů, kteří na Shopify uskuteční svůj vůbec první prodej každých 26 sekund, po globální ikony jako je Estée Lauder, podporujeme růst v celém spektru obchodu. Tento rozsah živí neúprosnou dynamiku: GMV (hrubý objem zboží) vzrostlo o 32 %, výnosy vzrostly o 32 % a marže volného peněžního toku dosáhla 18 %. Nejsilnější maloobchodní sezóna je tu a obchodníci na Shopify jsou, jako vždy, na ni připraveni.“
Komentáře analytiků
Bloomberg Intelligence uvedla: „Očekávání Shopify, že marže volného peněžního toku ve 4. čtvrtletí bude mírně nad úrovní 3. čtvrtletí (18 %), je pod konsenzem trhu (21,7 %) a pravděpodobně se stane klíčovým tématem diskuze. Nepovažujeme to však za znepokojivé vzhledem k nedávnému zaměření managementu na tzv. agentní obchodování (agentic commerce). Výhled může odrážet vyšší výdaje na umělou inteligenci. Investice do AI jsou klíčové pro udržení růstu tržeb nad 20 %, který nadále překonává očekávání.“
Pokles akcií podle Citi odráží „spíše obecné obavy investorů (risk-off sentiment)“, avšak banka očekává, že akcie „překonají trh díky zrychlujícímu růstu výnosů a pozitivním revizím odhadů.“
KeyBanc Capital Markets řekla: „Shopify oznámila solidní výsledky za 3. čtvrtletí a poskytla výhled výnosů na 4Q, který překonal naše i tržní očekávání. Silný růst GMV (hrubý objem zboží) podpořil provozní zisk i volný peněžní tok.“
Akcie Shopify
| Shopify Inc (SHOP) klesají o 4,5 % na 165,15 USD | |||
|---|---|---|---|
| Ukazatel | Ukazatel | ||
| Kapitalizace (mld. USD) | 214,2 | P/E | 163,1 |
| Vývoj za letošní rok (%) | +56,5 | Očekávané P/E | 118,9 |
| 52týdenní minimum (USD) | 69,8 | Prům. cílová cena (USD) | 165,0 |
| 52týdenní maximum (USD) | 182,2 | Dividendový výnos (%) | -- |
Zdroj: Shopify, Bloomberg
Michal Šnobl, Fio banka, a.s.
Michal Šnobl, Fio banka, a.s.
Poslední zprávy
- Denní report - úterý 04.11.2025
04.11. 22:05 Fio - Varování šéfů Wall Street spouští prodejní vlnu, technologie citelně oslabují
04.11. 19:57 Fio - Uber oznámil výsledky za 3Q, výnosy vzrostly meziročně o 20 %
04.11. 17:47 Fio - Pfizer reportoval za 3Q a navýšil celoroční výhled, výsledky zastínil konkurenční boj s Novo Nordisk
04.11. 17:35 Fio - Smíšený vývoj na pražské burze
04.11. 16:38 Fio
