Projekce hospodaření Moneta Money Bank za 4Q 2025

Moneta Money Bank příští týden v úterý v 7:00 představí výsledky za 4Q 2025, od 10:00 bude následovat konferenční hovor s managementem.

Projekce hospodaření Moneta Money Bank za 4Q 2025
v mil. Kč	Odhad Fio	Konsensus trhu	4Q 2024
Čisté úrokové výnosy	2 544	2 505	2 429
Čisté poplatky a provize	890	874	814
Ostatní provozní výnosy	175	184	201
Provozní výnosy	3 609	3 563	3 444
Provozní náklady	(1 591)	(1 573)	(1 553)
Provozní zisk	2 018	1 990	1 891
Náklady na riziko	(130)	(153)	(35)
Čistý zisk	1 595	1 555	1 572

Očekáváme, že meziročně dojde k 5% nárůstu čistých úrokových výnosů díky vyššímu objemu úvěrového portfolia a také nižším nákladům na vklady.

Čisté poplatky a provize by měly meziročně vzrůst o 9 %, když by měly být taženy především provizemi a poplatky z prodeje investičních produktů. Ostatní provozní výnosy by měly naopak oproti silnému čtvrtletí minulého roku meziročně klesnout. Projektujeme, že provozní výnosy dosáhnou výše 3 609 mil. Kč, meziroční růst o 5 %.

Provozní náklady by měly mírně meziročně vzrůst kvůli vyšším mzdovým a administrativním nákladům.

Celkově by tak dle naší projekce měla Moneta na provozní úrovni reportovat meziroční nárůst zisku o 7 % na 2 018 mil. Kč. Dle tržního konsensu by to mělo být 1 990 mil. Kč (meziročně + 5 %).

Náklady na riziko by dle naší projekce měly dosáhnout výše 130 mil. Kč.

Na úrovni čistého zisku tak projektujeme, že Moneta za 4Q 2025 vykáže nárůst o 1 % na 1 595 mil. Kč, tržní konsensus je 1 555 mil. Kč. Za celý rok 2025 by tak Moneta měla dosáhnout čistého zisku 6,5 mld. Kč.

Očekáváme, že spolu s výsledky management oznámí návrh dividendy ve výši 11,5 Kč a zvýší výhled na následující roky oproti původnímu výhledu, který oznámil s výsledky za 4Q 2024.

Akcie Moneta Money Bank (BAAGECBA) se obchodují na pražské burze za 207 Kč a na RM-SYSTÉMu za 205 Kč.

Zdroj: Moneta Money Bank

Karel Nedvěd, Fio banka, a.s.

Karel Nedvěd, Fio banka, a.s.