Morgan Stanley reportovala za 1Q růst čistých výnosů o 16,2 % a překonala očekávání analytiků
| Výsledky společnosti Morgan Stanley (MS) za 1Q 2026 | |||
|---|---|---|---|
| 1Q 2026 | Konsensus 1Q 2026 | 1Q 2025 | |
| Čisté výnosy (mld. USD) | 20,58 | 19,71 | 17,74 |
| Čistý zisk (mld. USD) | 5,57 | -- | 4,32 |
| Zisk na akcii (EPS, USD/akcie) | 3,43 | 2,98 | 2,60 |
Výsledky za 1Q
Čisté výnosy meziročně vzrostly o 16,2 % na 20,58 mld. USD.
Čisté úrokové výnosy dosáhly 2,70 mld. USD (odhad: 2,67 mld. USD).
Výnosy podle segmentů
Segment institucionálních služeb vykázal výnosy 10,7 mld. USD, oproti 9,0 mld. USD ve stejném období loňského roku (dohad: 9,86 mld. USD) . Segment zahrnuje investiční bankovnictví, obchodování s akciemi a obchodování s dluhopisy, měnami a komoditami (FICC). Výsledky byly taženy silnou aktivitou klientů na trzích, vyšší volatilitou a solidním výkonem investičního bankovnictví, zejména v oblasti poradenství.
Segment správy majetku zaznamenal výnosy ve výši 8,52 mld. USD, mírně nad odhadem 8,45 mld. USD. Zisk před zdaněním segmentu činil 2,59 mld. USD (odhad: 2,42 mld. USD) při marži 30,4 %. Vývoj byl podpořen především vyššími poplatky za správu aktiv, silnou klientskou aktivitou a růstem čistých úrokových výnosů. Segment zároveň vykázal silnou dynamiku nových aktiv, když čisté přílivy kapitálu dosáhly 118 mld. USD a poplatkové přílivy 54 mld. USD.
Segment správy investic vykázal výnosy 1,54 mld. USD (očekávání: 1,67 mld. USD). Výsledky byly taženy především vyššími průměrnými aktivy pod správou (AUM) a poplatky za jejich správu, přičemž segment zaznamenal i pozitivní dlouhodobé čisté přílivy kapitálu ve výši 3,3 mld. USD.
Další ukazatele
Rentabilita vlastního kapitálu (ROE) činila 21 % (odhad: 18,3 %) a rentabilita hmotného kapitálu (ROTCE) dosáhla 27,1 % (odhad: 23,6 %).
Standardizovaný CET1 poměr činil 15,1 %, nad odhadem 14,9 %.
Aktiva pod správou dosáhla 1,87 bil. USD, mírně pod odhadem 1,9 bil. USD. Poplatkové přílivy činily 53,7 mld. USD a překonaly odhad 40,9 mld. USD.
Celkové vklady dosáhly 427,97 mld. USD a překonaly odhad 414,44 mld. USD.
Neúrokové náklady činily 13,47 mld. USD (odhad: 13,4 mld. USD), z toho náklady na kompenzace 8,54 mld. USD (odhad: 8,41 mld. USD).
Náklady na riziko (tvorba opravných položek) dosáhly 98 mil. USD, nad odhadem 80,2 mil. USD.
Zpětné odkupy akcií
Společnost v průběhu čtvrtletí v rámci programu zpětného odkupu akcií odkoupila vlastní akcie v objemu 1,75 mld. USD, přičemž celkem odkoupila přibližně 10 mil. akcií za průměrnou cenu 169,15 USD za akcii.
Komentář CEO
„Morgan Stanley vykázala rekordní čtvrtletí. Silná exekuce vedla k čistým výnosům 20,6 mld. USD, zisku na akcii 3,43 USD a návratnosti hmotného kapitálu (ROTCE) 27,1 %. Segment institucionálních služeb těžil z robustní klientské aktivity a globální síly. Správa majetku pokračovala v růstu, s čistým přílivem nových aktiv ve výši 118 mld. USD a poplatkovými přílivy 54 mld. USD. Tyto výsledky potvrzují sílu našeho integrovaného modelu,“ uvedl CEO Ted Pick.
Akcie Morgan Stanley
| Akcie Morgan Stanley (MS) rostou o 3,5 % na 189,78 USD | |||
|---|---|---|---|
| Ukazatel | Ukazatel | ||
| Kapitalizace (mld. USD) | 299,7 | P/E | 17,1 |
| Vývoj za letošní rok (%) | +6,8 | Očekávané P/E | 16,1 |
| 52týdenní minimum (USD) | 104,8 | Prům. cílová cena (USD) | 194,0 |
| 52týdenní maximum (USD) | 192,7 | Dividendový výnos (%) | 2,1 |
Zdroj: Morgan Stanley, Bloomberg
Michal Šnobl, Fio banka, a.s.
Michal Šnobl, Fio banka, a.s.
Poslední zprávy
- Pražská burza v úvodu nového týdne rostla
18.05. 16:36 Fio - Abel v 1Q navýšil pozici v Alphabetu, Ackman naopak tuto pozici redukoval a sází na Microsoft
18.05. 12:29 Fio - Makroekonomický výhled na tento týden: Zápis ze zasedání FOMC, index CPI (eurozóna)
18.05. 11:31 Fio - Akciový výhled
18.05. 09:02 Fio - Footshop zveřejnil předběžné výsledky za 1Q a potvrdil celoroční výhled
18.05. 08:59 Fio
