Comcast v 1Q překonal odhady zisku, Peacock poprvé překonal 2 mld. USD na výnosech

Americký telekomunikační a mediální konglomerát Comcast zveřejnil své výsledky hospodaření za první kvartál roku 2026. Výnosy vzrostly meziročně o 5,3 %, resp. o 10,9 % při očištění o vliv oddělení Versant Media. Očištěný zisk na akcii meziročně poklesl, ale překonal očekávání trhu. Streamovací platforma Peacock poprvé v překonala hranici 2 mld. USD na úrovni výnosů. Comcast také pokračoval v návratu kapitálu akcionářům, vrátil jim 2,5 mld. USD prostřednictvím dividend a zpětného odkupu akcií.

Výsledky společnosti Comcast (CMCSA) za 1Q 2026
	1Q 2026	Konsensus 1Q 2026	1Q 2025
Výnosy (mld. USD)	31,46	30,35	29,89
Čistý zisk (mld. USD)	2,17	--	3,38
Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie)	0,79	0,72	1,09

Výsledky za 1Q

Výnosy společnosti v tomto kvartále vzrostly meziročně o 5,3 %, resp. o 10,9 % na pro forma bázi očištěné o vliv oddělení společnosti Versant Media viz výsledky ze 4Q 2025. Výnosy dosáhly 31,46 mld. USD a překonaly očekávání Wall Street ve výši 30,35 mld. USD.

Očištěný zisk na akcii společnost vykázala ve výši 0,79 USD, což představuje meziroční pokles o 27,5 %. Tržní očekávání činila 0,72 USD.

Na úrovni očištěného zisku EBITDA společnost vykázala za tento kvartál 7,93 mld. USD, což představuje o 8,8 % méně oproti stejnému období v minulém roce. Trh predikoval 7,74 mld. USD.

Provozní hotovostní toky dosáhly výše 6,89 mld. USD. Ve stejném období minulý rok dosáhly 8,29 mld. USD. To představuje pokles o 16,9 %.

Volné peněžní toky poklesly Comcastu meziročně o 28 % na 3,90 mld. USD, čímž převýšily očekávání analytiků ve výši 3,12 mld. USD.

Kapitálové výdaje společnosti se zvýšily o 4,4 % na 2,4 mld. USD. Kapitálové výdaje v segmentu konektivita a platformy meziročně vzrostly o 13,4 % na 1,85 mld. USD. Společnost to ve svých výsledcích zdůvodňuje vyššími investicemi do koncových zařízení u zákazníků, škálovatelné infrastruktury a podpůrných investic. Kapitálové výdaje segmentu média a zážitky naopak poklesly o 20,1 % na 481 mil. USD, při očekávání trhu ve výši 640,8 mil. USD.

V prvním čtvrtletí roku 2026 zaznamenala společnost úbytek 65 tis. zákazníků domácího širokopásmového připojení (Broadband). Analytici očekávali úbytek ve výši 161,3 tisíc zákazníků.

Počet domácích mobilních linek vzrostl o 435 tis., což představuje meziroční nárůst o 35 %. Zároveň to indikuje překonání očekávání analytiků ve výši 353,7 tis.

Úbytek zákazníků na úrovni domácích video služeb činil 322 tis., což představuje meziroční zlepšení o 25 %. Konsenzus analytiků činil 339,9 tis. zákazníků.

Streamovací služba Peacock

Streamovací služba Peacock dosáhla ve 1Q celkového počtu 46 mil. předplatitelů, což představuje meziroční nárůst o 12 %. Tržní odhad činil ve výši 47,56 mil. předplatitelů.

Na úrovni očištěného zisku EBITDA společnost zde vykázala ztrátu 432 mil. USD, což je vyšší ztráta než minulý rok 215 mil. USD. Analytiky očekávaná úroveň ztráty byla 345,5 mil. USD.

Výnosy z této služby se ve prvním kvartále meziročně zvýšily o 71 % na 2,10 mld. USD, čímž se umístily nad konsensem analytiků ve výši 1,82 mld. USD.

Dividendy a zpětné odkupy akcií

Společnost Comcast vyplatila dividendy v hodnotě 1,2 mld. USD a odkoupila akcie v hodnotě 1,3 mld. USD, čímž vrátila akcionářům kapitál v celkové výši 2,5 mld. USD.

Komentář vedení

„Rok 2026 je klíčovým obdobím z hlediska exekuce strategie a už nyní pozorujeme hmatatelné první signály změny našeho směřování,“ uvedli spolugenerální ředitelé Brian L. Roberts a Mike Cavanagh.

„Čistý úbytek broadbandových zákazníků se meziročně snížil o více než 100 tisíc a zároveň jsme dosáhli rekordních čistých přírůstků mobilních linek, což odráží pozitivní reakci zákazníků na jednodušší a transparentnější nabídky a kvalitnější zákaznickou zkušenost v celém procesu.“

„Iniciativa ‚Legendary February‘ potvrdila sílu našeho mediálního portfolia, kdy jsme využili mimořádného zásahu zimních olympijských her v Miláně-Cortině a Super Bowlu k dosažení rekordních reklamních výnosů a silného růstu platformy Peacock, a současně jsme posílili naši schopnost efektivně škálovat marketing konektivních služeb. Ve čtvrtletí jsme vygenerovali volné hotovostní toky ve výši 3,9 mld. USD a akcionářům vrátili 2,5 mld. USD, a to i při pokračujících investicích do klíčových růstových oblastí, což potvrzuje náš disciplinovaný přístup k alokaci kapitálu.“

Vývoj akcie Comcast

Akcie Comcast (CMCSA) posilují o 4,6 % na 30,71 USD
Ukazatel		Ukazatel
Kapitalizace (mld. USD)	110,5	P/E	5,8
Vývoj za letošní rok (%)	+9,7	Očekávané P/E	8,3
52týdenní minimum (USD)	24,1	Prům. cílová cena (USD)	33,4
52týdenní maximum (USD)	34,3	Dividendový výnos (%)	4,3

Zdroj: Comcast, Bloomberg

Marek Krejčiřík, Fio banka, a.s.