Projekce hospodaření Komerční banky za 1Q 2026

Komerční banka ve čtvrtek ráno představí výsledky za 1Q 2026, od 14:00 bude následovat konferenční hovor s managementem. Provozní zisk by se měl meziročně výrazně zvýšit, nicméně náklady na riziko by měly negativně ovlivnit čistý zisk.

Projekce hospodaření Komerční banky za 1Q 2026
v mil. Kč	Odhad Fio	Konsensus trhu	1Q 2025
Čisté úrokové výnosy	6 785	6 598	6 404
Čisté poplatky a provize	1 787	1 776	1 768
Ostatní provozní výnosy	999	1 020	963
Provozní výnosy	9 571	9 392	9 135
Provozní náklady	(4 483)	(4 499)	(4 595)
Provozní zisk	5 088	4 894	4 540
Náklady na riziko	(275)	(132)	496
Čistý zisk	4 027	3 983	4 186

Čisté úrokové výnosy by měly dle naší projekce meziročně vzrůst o 6 % na 6 785 mil. Kč díky vyššímu objemu úvěrového portfolia a nižším nákladům na depozita.

Čisté poplatky a provize by měly oproti silnému 1Q 2025 zůstat na podobné úrovni. Ostatní provozní výnosy by měly meziročně mírně vzrůst.  

Provozní náklady by měly meziročně poklesnout o 2 % díky nižším mzdovým nákladům v důsledku meziročně nižšího počtu zaměstnanců.

Celkově by tak dle našich odhadů měla Komerční banka reportovat meziroční růst provozního zisku o 12 % na 5 088 mil. Kč. Dle konsensu by to mělo být 4 894 mil. Kč (meziročně +8 %).

Oproti minulému roku, kdy banka rozpouštěla opravné položky, očekáváme čistou tvorbu ve výši 275 mil. Kč.

Na úrovni čistého zisku očekáváme, že Komerční banka vykáže meziroční pokles o 4 % na 4 027 mil. Kč.

Akcie Komerční banky (BAAKOMB) dnes uzavřely na pražské burze na 1 163 Kč a na RM-SYSTÉMu na 1 168 Kč.

 

Karel Nedvěd, Fio banka, a.s.