Denní report - čtvrtek 28.05.2026

ČR: Pražská burza navázala na včerejší pokles, SRN: Frankfurtská burza uzavírá čtvrtek v záporu, USA: Nové posunutí rekordů v USA

Pražská burza

Očekávané události

09:00 HDP (q-q) (1Q - předběžný): očekávání trhu: 0,2 %, předchozí hodnota: 0,2 %

09:00 HDP (y-y) (1Q - předběžný): očekávání trhu: 2,1 %, předchozí hodnota: 2,1 %

10:00 Měnová zásoba M2 (y-y) (duben): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 4,8 %

Popis trhu

Pražská burza prohloubila včerejší ztráty a měřeno indexem PX oslabila o poměrně výrazných 1,57 % na 2521 bodů. Nedařilo se rakouským finančním emisím, když Erste Bank ztratila 1,40 % na 2462 Kč a pojišťovna VIG padla o 3,62 % na 1489 Kč. Pod prodejním tlakem byly i tuzemské banky, Moneta Money Bank klesla o 1,17 % a Komerční banka odepsala 1,21 % na 976 Kč. ČEZ potom ztratil 1,50 % na 1249 Kč. Zbrojovka CSG zakončila slabší o 1,77 % na 432 Kč a emise Doosan Škoda Power ubrala 0,91 % na 435 Kč.

Podnikové zprávy

Pilulka oznámila záměr konat valnou hromadu mimo zasedání

Colt a Eurenco mají zájem o Explosii

Pojišťovna VIG zveřejnila výsledky za 1Q, zisk před zdaněním meziročně vzrostl o 18,8 %

Německo

Očekávané události

08:00 Index importních cen (m-m) (duben): očekávání trhu: 1,1 %, předchozí hodnota: 3,6 %

08:00 Index importních cen (y-y) (duben): očekávání trhu: 5,3 %, předchozí hodnota: 2,3 %

09:55 Změna počtu nezaměstnaných (květen): očekávání trhu: 10,0 tis., předchozí hodnota: 20,0 tis.

09:55 Míra nezaměstnanosti (sezónně očištěno) (květen): očekávání trhu: 6,4 %, předchozí hodnota: 6,4 %

14:00 CPI (m-m) (květen - předběžný): očekávání trhu: 0,1 %, předchozí hodnota: 0,6 %

14:00 CPI (y-y) (květen - předběžný): očekávání trhu: 2,9 %, předchozí hodnota: 2,9 %

14:00 CPI - harmonizováno dle EU (m-m) (květen - předběžný): očekávání trhu: 0, předchozí hodnota: 0,5 %

14:00 CPI - harmonizováno dle EU (y-y) (květen - předběžný): očekávání trhu: 2,8 %, předchozí hodnota: 2,9 %

Popis trhu

Čtvrteční seanci zakončil index DAX ve ztrátě. Největší pokles zaznamenaly akcie Siemens Energy (-4,4 %), Munich Re (-2,3 %) a Hannover Rueck (-2,3 %). Nedařilo se také agrochemické a farmaceutické společnosti Bayer (-0,7 %), která nově čelí žalobě u federálního soudu ze strany firmy, která tvrdí, že restriktivní dohody tohoto německého zemědělského giganta mu umožnily ovládnout trh s hybridními semeny kukuřice obsahujícími geneticky modifikované vlastnosti. Naopak významný růst si připsala společnost Infineon Technologies (+4,4 %). Dařilo se rovněž německému zbrojaři Rheinmetallu (+4,2 %). Společnost získala od německého Bundeswehru zakázku v hodnotě 1,015 mld. EUR na dodávku více než 2 000 nechráněných vojenských transportních vozidel. Posílily také akcie Airbusu (+2,3 %).

Evropský index STOXX600 zakončil den také v červeném. Největší pokles zaznamenaly sektory nezbytné spotřeby (-1,35 %), financí (-1,23 %) a utilit (-1,10 %). Naopak se dařilo informačním technologiím (+1,07 %), energiím (+0,27 %) a materiálům (+0,23 %).

Podnikové zprávy

Frankfurtská burza na začátku obchodování mírně klesá

Eurozóna

Hlavní zprávy

Ekonomická důvěra (květen):
aktuální hodnota: 93,5 b.
očekávání trhu: 93 b.
předchozí hodnota: 93 b. / revize: 93,2 b.

Důvěra v průmyslu (květen):
aktuální hodnota: -8 b.
očekávání trhu: -8 b.
předchozí hodnota: -7,7 b.

Důvěra ve službách (květen):
aktuální hodnota: 2,2 b.
očekávání trhu: 0,3 b.
předchozí hodnota: 0,9 b. / revize: 1,4 b.

Spotřebitelská důvěra (květen - konečný):
aktuální hodnota: -19 b.
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -19 b.

USA

Hlavní zprávy

Osobní příjem (duben):
aktuální hodnota: 0,0 %
očekávání trhu: 0,4 %
předchozí hodnota: 0,6 % / revize: 0,5 %

Osobní výdaje (duben):
aktuální hodnota: 0,5 %
očekávání trhu: 0,5 %
předchozí hodnota: 0,9 % / revize: 1,0 %

Deflátor výdajů na osobní spotřebu (PCE) (m-m) (duben):
aktuální hodnota: 0,4 %
očekávání trhu: 0,5 %
předchozí hodnota: 0,7 %

Deflátor výdajů na osobní spotřebu (PCE) (y-y) (duben):
aktuální hodnota: 3,8 %
očekávání trhu: 3,8 %
předchozí hodnota: 3,5 %

Jádrový deflátor výdajů na osobní spotřebu (PCE) (m-m) (duben):
aktuální hodnota: 0,2 %
očekávání trhu: 0,3 %
předchozí hodnota: 0,3 %

Jádrový deflátor výdajů na osobní spotřebu (PCE) (y-y) (duben):
aktuální hodnota: 3,3 %
očekávání trhu: 3,3 %
předchozí hodnota: 3,2 %

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (23. května):
aktuální hodnota: 215 tis.
očekávání trhu: 212 tis.
předchozí hodnota: 209 tis. / revize: 210 tis.

Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (16. května):
aktuální hodnota: 1786 tis.
očekávání trhu: 1784 tis.
předchozí hodnota: 1782 tis. / revize: 1771 tis.

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby (duben - předběžný):
aktuální hodnota: 7,9 %
očekávání trhu: 4,0 %
předchozí hodnota: 0,8 % / revize: 1,3 %

Zakázky na kapitálové statky bez zbraní a letadel (duben - předběžný):
aktuální hodnota: -1,1 %
očekávání trhu: 0,4 %
předchozí hodnota: 3,4 % / revize: 3,9 %

Růst HDP (q-q) (anualizováno) (1Q - druhý, předběžný):
aktuální hodnota: 1,6 %
očekávání trhu: 2,0 %
předchozí hodnota: 2,0 %

Osobní spotřeba (1Q - druhý, předběžný):
aktuální hodnota: 1,4 %
očekávání trhu: 1,6 %
předchozí hodnota: 1,6 %

Deflátor HDP (1Q - druhý, předběžný):
aktuální hodnota: 3,5 %
očekávání trhu: 3,6 %
předchozí hodnota: 3,6 %

Prodeje nových domů (duben):
aktuální hodnota: 622 tis.
očekávání trhu: 660 tis.
předchozí hodnota: 682 tis.

Prodeje nových domů (m-m) (duben):
aktuální hodnota: -6,2 %
očekávání trhu: -3,5 %
předchozí hodnota: 7,4 %

Změna zásob plynu podle EIA (22. května):
aktuální hodnota: 92 mld. kubických stop
očekávání trhu: 96 mld. kubických stop
předchozí hodnota: 101 mld. kubických stop

Změna zásob surové ropy podle EIA (22. května):
aktuální hodnota: -3327 tis. barelů
očekávání trhu: -3000 tis. barelů
předchozí hodnota: -7863 tis. barelů

Očekávané události

14:30 Velkoobchodní zásoby (m-m) (duben - předběžný): očekávání trhu: 0,8 %, předchozí hodnota: 1,3 %

Popis trhu

Americké akciové trhy dnes opět rostou a navazují na předchozí sérii zisků, když náladu podpořily zprávy o možném diplomatickém průlomu mezi USA a Íránem. Podle dostupných informací měly Washington a Teherán dosáhnout předběžné dohody o prodloužení příměří o 60 dní a obnovení jednání o íránském jaderném programu, i když souhlas prezidenta Donalda Trumpa ještě nebyl potvrzen (prý si to rozmyslí). Investoři zprávu vnímají jako šanci na znovuotevření Hormuzského průlivu a uklidnění energetických trhů. S&P 500 přidává zhruba 0,55 %, Nasdaq 100 roste o 0,8 %, zatímco Dow Jones se pohybuje poblíž nuly. Na dnešním programu byla utěšená dávka makrodat v čele s kvartálním vývojem HDP, který vyšel slabší než se čekalo. Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby vykázaly naopak silnější růst. Tradiční nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti vyšly dle očekávání. Deflátor výdajů na osobní spotřebu vzrostl v dubnu meziročně o 3,8 %, v souladu s očekáváními a nad březnovými 3,5 %, když konflikt na Blízkém východě zvýšil ceny ropy. Osobní příjem v dubnu stagnoval. Prodeje nových domů meziměsíčně poklesly nad očekávání.

Z hlediska sektorů a širších aktiv převažoval risk-on sentiment, podpořený ústupem cen ropy a poklesem výnosů dluhopisů. Růst táhly zejména technologické tituly a akcie navázané na umělou inteligenci, kterým pomohly pozitivní firemní zprávy ze segmentu softwaru a polovodičů. Ropa po předchozích výkyvech výrazně zlevnila z ranních maxim: WTI se pohybovala okolo 88,95 USD za barel a Brent poblíž 93 USD, když trh započítával vyšší šanci na obnovu toků přes Hormuzský průliv. Výnos desetiletého amerického dluhopisu klesl o 3 bazické body na 4,45 %, německý desetiletý výnos rovněž o 3 body na 2,96 % a britský o 4 body na 4,81 %. Dolar oslabil vůči všem hlavním měnám vyspělých ekonomik, euro posílilo na 1,1654 USD a libra na 1,3444 USD. Zlato naopak přidalo 1,2 % na 4 507,67 USD za unci.

Z jednotlivých akcií dnes zaujaly především technologické a spotřebitelské tituly. Snowflake (SNOW +38%) roste po silnějším než očekávaném celoročním výhledu a oznámení víceleté dohody s Amazonem (AMZN +0,06 %) v hodnotě 6 mld. USD na využívání cloudových služeb a čipů. Marvell Technology (MRVL +3,04 %) posiluje po lepším kvartálním výhledu a navýšení celoroční prognózy díky poptávce po čipech pro AI datová centra. Daří se také maloobchodníkům jako Kohl’s, Best Buy či Dollar Tree, kde investory povzbudil názor, že spotřebitelé dál utrácejí, pokud najdou vhodný produkt za přijatelnou cenu. Vzrostly i akcie výrobců dronů poté, co Wall Street Journal informoval, že Trumpova administrativa zvažuje finanční dohody s vybranými firmami na podporu domácí výroby a snížení nákladů. United Airlines (UAL +1,46 %) po počátečním poklesu rostou, čímž částečně navázují na včerejší silný růst o 6,3 %.

Index Dow Jones +0,07 % na 50680,7 b.

Podnikové zprávy

Americké akcie na začátku obchodování nepatrně oslabují, výsledky zveřejnil Salesforce a další

Phreesia reportovala výsledky za 1Q nad očekávání

Meta spouští placené předplatné pro svého AI asistenta

Salesforce zveřejnil výsledky za 1Q nad odhady, obavy z dopadu AI přetrvávají

Michal Šnobl
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Michal Šnobl
Fio banka, a.s.