Oracle zveřejnila výsledky za 4Q mírně nad odhady, investory znepokojují vysoké kapitálové výdaje
| Výsledky společnosti Oracle (ORCL) za 4Q FY 2026 | |||
|---|---|---|---|
| 4Q FY 2026 | Konsensus 4Q FY 2026 | 4Q FY 2025 | |
| Výnosy (mld. USD) | 19,18 | 19,09 | 15,90 |
| Čistý zisk (mld. USD) | 4,22 | -- | 3,43 |
| Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie) | 2,11 | 1,97 | 1,70 |
Výsledky za 4Q FY 2026
Výnosy meziročně vzrostly o 21 % na 19,18 mld. USD.
| Výnosy Oracle ve 4Q FY 2026 podle segmentů (mld. USD) |
|||
|---|---|---|---|
| Segment | Výnosy | Konsenzus | Meziroční změna |
| Cloud | 9,91 | 10,00 | +48 % |
| Cloudová infrastruktura (IaaS) | 5,79 | 5,72 | +93 % |
| Cloudové aplikace (SaaS) | 4,13 | 4,17 | +12 % |
| Software | 6,82 | 6,88 | +2,1 % |
| Služby | 0,92 | 0,84 | +8,7 % |
| Hardware | 1,52 | 1,41 | +13 % |
Očištěná provozní marže se meziročně zlepšila na 45 % ze 44 % při odhadu 43,5 %. Očištěný provozní zisk vzrostl o 22 % na 8,59 mld. USD (odhad: 8,27 mld. USD).
Zbývající výkonnostní závazky (RPO) dosáhly 638 mld. USD, čímž meziročně vzrostly o 363 % ze 138 mld. USD a o 85 mld. USD oproti konci třetího čtvrtletí. Většinu nárůstu tvoří velké AI kontrakty, u nichž zákazníci předplatili nákup GPU.
Kapitálové výdaje za čtvrté čtvrtletí dosáhly přibližně 16,5 mld. USD, přičemž celoroční suma 55,7 mld. USD překonala vlastní projekci společnosti ve výši 50 mld. USD.
Výhled na 1Q FY 2027
Společnost pro první čtvrtletní fiskálního roku 2027 očekává:
- Růst výnosů o 27 % až 29 %
- Růst výnosů z cloudu (IaaS + SaaS) ve stálých měnách o 57 % až 63 % (odhad: 57,9 %)
- Očištěný zisk na akcii 1,72–1,76 USD (odhad: 1,69 USD)
Výhled na FY 2027
Firma pro celý fiskální rok 2027 potvrdila očekávané výnosy na úrovni 90 mld. USD a zvýšila očekávaný očištěný zisk na akcii na 8,05 USD (odhad: 8,05 USD).
Finanční ředitelka Hilary Maxson na konferenčním hovoru uvedla, že ve aktuálním fiskálním roce, společnost očekává čisté kapitálové výdaje ve výši přibližně 70 mld. USD. Vykazovaná hodnota však bude o 20 až 25 mld. USD vyšší z důvodu zálohových plateb za některé komponenty.
Komentáře analytiků
Společnost Vital Knowledge označila výsledky za solidní s pokračujícím robustním růstem backlogu a hotovostními toky lepšími, než se trh obával. Zároveň však upozornila, že Oracle stále čelí období vysokých odlivů hotovosti v důsledku budování infrastruktury potřebné k naplnění backlogu, což si vyžádá další dluhové i akciové financování. Jako zklamání analytici hodnotí skutečnost, že výhled výnosů pro FY 2027 nebyl navýšen.
Akcie Oracle
Akcie Oracle (ORCL) v poburzovní fázi obchodování klesly o 10,12 % na 180,89 USD.
| Akcie Oracle Corp (ORCL) před výsledky uzavřely na 201,26 USD | |||
|---|---|---|---|
| Ukazatel | Ukazatel | ||
| Kapitalizace (mld. USD) | 578,8 | P/E | 32,3 |
| Vývoj za letošní rok (%) | +3,3 | Očekávané P/E | 24,9 |
| 52týdenní minimum (USD) | 134,6 | Prům. cílová cena (USD) | 255,6 |
| 52týdenní maximum (USD) | 345,7 | Dividendový výnos (%) | 1,1 |
Zdroj: Oracle, Bloomberg
Michal Šnobl, Fio banka, a.s.
Michal Šnobl, Fio banka, a.s.
Poslední zprávy
- Denní report - úterý 04.08.2026
04.08. 22:17 Fio - Pražská burza pokračovala v růstu
04.08. 16:37 Fio - Caterpillar zveřejnil výsledky za 2Q nad odhady, tržby poprvé v historii překonaly 20 mld. USD
04.08. 14:40 Fio - McDonald’s ve 2Q překonal odhad očištěného zisku, tržby mírně zaostaly
04.08. 14:21 Fio - Výrobce čipů ON Semiconductor reportoval tržby i zisk za 2Q nad očekáváním analytiků
04.08. 11:57 Fio
