Afin Brokers, a.s. - Situace na akciových trzích v 41. týdnu 2005

Situace na akciových trzích v 41. týdnu 2005, výhled

Na Wall Street se v pátek minulého týdne konala session, která skončila v číslech hlavních akciových indexů pozitivně, ovšem v rámci celkového týdenního pohledu se indexy do plusu nedostaly. Faktory, které přispěly na konci týdne ke kladnému průběhu a rovněž closingu, byla zejména data o dobré spotřebitelské inflaci (tzv. Core CPI) jež umožnila ponížení negativních nálad o inflačních obavách, dále solidní čtvrtletní hospodářské výsledky konglomerátu General Electric (GE) a rovněž určitý pokles v cenách ropy. To umožnilo jistou podporu investorského naladění alespoň na konci tohoto týdne a uvidíme co bude v nadcházejícím týdnu t.r.

Pokud se podíváme na konkrétní hodnoty hlavních US akciových indexů, jsou před novým týdnem následující:

Blue chips index Dow Jones Industrial Average je na hodnotě 10287,34 bodů (v pátek +70,75 bodů, resp. +0,69%) s tím, že ve skupině TOP 3 jsou akcie Johnson and Johnson (JNJ), AIG a JP Morgan (JPM), naopak do trojice minusových FLOP 3 se zařadily akcie Altria Group (MO), Boeing (BA) a Exxon Mobil (XOM). Týdenní výkonnost indexu DJIA je oproti předchozímu týdnu nezměněna.

Technologický index Nasdaq Composite se nachází na 2064,83 bodech (v pátek +17,61 bodů, resp. +0,86%) s týdenní korekcí -1,2%.

Širší index Standard and Poor´s 500 zakončil trading na úrovni 1186,57 bodů (v pátek +9,73 bodů, resp. +0,83%) a za týden oslabil o -0,8%.

Zobchodované objemy nijak nevybočily z běžných čísel a na NYSE bylo zobchodováno celkem 1,7 mld kusů akcií a na Nasdaq to bylo celkem 1,54 mld kusů akcií.

Cena ropy zakončila na NYMEX týden na kursu 62,63 USD za barel (-0,45 USD) u listopadového kontraktu a za týden se lehce posunula kursově o +1,3%.

Na forexových trzích se cross rates EUR/USD dostal na hranici 1,2082 a dolar vůči yenu byl na hladině 113,97. Dále na komoditních trzích NYMEX se cena zlata zastavila na kursu 471,80 za trojskou unci, což je za seanci pokles o 2 USD a za týden pokles kursu zlata činí

-1,2%.

Na trhu státních dluhopisů je benchmarkový titul 10Y Treasury Note, který se používá pro stanovování sazeb korporátních a hypotéčních výpůjčních sazeb, na výnosu 4,491 % p.a. při nárůstu kursu dluhopisu.

Nadcházející týden bude na Wall Street poměrně důležitý a to z pohledu dalšího směrování trhů v návaznosti na postupně zveřejňované hospodářské výsledky firem, dále budou reportována některá důležitá makrodata (velkoobchodní inflace – PPI, Fed ´s Beige Book, Philadelphia FED apod.) a rovněž bude stále v centru pozornosti pokračující diskuse o dalším možném navyšování úrokových sazeb a inflační působení cen energií.

Podle specializované firmy Thomson Financial jsou očekávány ziskové položky u komponentů indexu Standard and Poor´s 500 ve 3. Q. t.r. s průměrným nárůstem 15,6%. U energií se očekává toto číslo v řádu 70% nárůstu zisků a u finančního sektoru to má být 13%. Na druhé straně u papírenského a chemického průmyslu se předpokládá pokles výdělků firem o 9%.

Dnešní makroukazatele dle ekonomického kalendáře budou obsahovat jedinou položku, kterou bude NY Empire State Index (ekonomická aktivita regionu NY) a je očekávána hodnota 20,0. Zítra nás čeká již zmíněný Producer Price Index za září t.r., takže budeme znát možné náznaky inflačního působení ve velkoobchodní resp. výrobní sféře.

Na evropských trzích stejně tak jako v USA v minulém týdnu obchodování probíhalo s určitým volatilním nábojem a indexy měnily své hodnoty spíše korekčním způsobem. Hlavní souhrnný evropský index blue chips je na úrovni 3363,11 bodů s ročním přepočtem výkonnosti +19,3% a stejně tak u hlavního německého burzovního indexu DAX 30. Ten se nachází na niveau 4981,90 bodů, v ročním vyjádření činí zhodnocení +24,5%.

Takže v tomto týdnu uvidíme a budeme monitorovat trh zda jsme již přestáli v minulém týdnu zmiňovanou korekci, prozatímní indikace naznačují opatrnou ideu směrem k obrácení trhů do plusových stavů.

Afin Brokers, a.s.

Ing. J. Stoulil