Morgan Stanley zveřejnila výnosy za 2Q výrazně nad odhady, tažené silným obchodováním s akciemi
| Výsledky společnosti Morgan Stanley (MS) za 2Q 2026 | |||
|---|---|---|---|
| 2Q 2026 | Konsensus 2Q 2026 | 2Q 2025 | |
| Výnosy (mld. USD) | 21,35 | 19,58 | 16,79 |
| Čistý zisk (mld. USD) | 5,58 | -- | 3,54 |
| Zisk na akcii (EPS, USD/akcie) | 3,46 | -- | 2,13 |
Výsledky za 2Q
Výnosy meziročně vzrostly o 27 % na 21,35 mld. USD, výrazně nad odhadem 19,58 mld. USD.
Výnosy ze segmentu správy majetku (Wealth Management) dosáhly 8,86 mld. USD, meziročně o 14 % výše a nad odhadem 8,68 mld. USD. Zisk před zdaněním z tohoto segmentu činil 2,70 mld. USD (odhad: 2,6 mld. USD) při marži před zdaněním 30,5 % (odhad: 30 %). Segment zaznamenal rekordní čisté nové klientské prostředky ve výši 148,1 mld. USD, oproti loňským 59,2 mld. USD.
Výnosy z obchodování s akciemi dosáhly 6,30 mld. USD, meziročně o 69 % výše a výrazně nad odhadem 4,47 mld. USD. Výnosy z obchodování s dluhopisy, měnami a komoditami (FICC) činily 2,46 mld. USD (+13 % meziročně), mírně pod odhadem 2,56 mld. USD.
Výnosy z institucionálního investičního bankovnictví dosáhly 2,44 mld. USD, meziročně o 58 % výše a nad odhadem 2,2 mld. USD. Z toho poradenské poplatky činily 798 mil. USD (odhad: 772,9 mil. USD; loni 508 mil. USD), výnosy z upisování akcií 851 mil. USD (odhad: 676,9 mil. USD; loni 500 mil. USD) a výnosy z upisování dluhopisů 788 mil. USD (odhad: 723,9 mil. USD; loni 532 mil. USD).
Čistý úrokový výnos dosáhl 2,78 mld. USD, nad odhadem 2,72 mld. USD. Celkové vklady činily 446,07 mld. USD, nad odhadem 432,75 mld. USD.
Tvorba opravných položek na úvěrové ztráty činila 98 mil. USD, nad odhadem 76,8 mil. USD, ale pod loňskými 196 mil. USD.
Rentabilita vlastního kapitálu (ROE) dosáhla 20,7 %, nad odhadem 17,4 % a výrazně nad loňskými 13,9 %. Rentabilita hmotného kapitálu (ROTCE) činila 26,6 %, nad odhadem 22,1 % a nad loňskými 18,2 %.
Kapitálový poměr CET1 (standardizovaný) dosáhl 14,8 %, v souladu s odhadem, mírně pod loňskými 15,0 %.
Objem spravovaných aktiv (AUM) dosáhl 2,00 bil. USD, nad odhadem 1,94 bil. USD. Čisté přílivy aktiv založených na poplatcích (fee-based) činily 39,1 mld. USD, nad odhadem 32,87 mld. USD. Čisté přílivy do alternativních strategií dosáhly 12,7 mld. USD (odhad: 9,99 mld. USD), zatímco akciové strategie zaznamenaly čistý odliv 12,5 mld. USD (odhad: odliv 5,56 mld. USD). Dluhopisové strategie naopak zaznamenaly čistý příliv 7,3 mld. USD (odhad: 4,68 mld. USD).
Komentář CEO
Ted Pick, předseda představenstva a generální ředitel Morgan Stanley, uvedl: „Aktivní trhy a konzistentní exekuce napříč všemi třemi regiony přinesly výjimečné výsledky naší integrované firmě, s rekordními výnosy přes 21 mld. USD a rekordním EPS ve výši 3,46 USD. Vynikající výsledky v segmentu institucionálních cenných papírů byly taženy naší vedoucí franšízou v oblasti akciového obchodování s pokračujícím momentem v investičním bankovnictví a dluhopisech. Diferencovaný obsah našich výzkumných týmů nadále pohání vysokou úroveň klientského zapojení. Wealth Management přidal rekordních 148 mld. USD v čistých nových prostředcích, přičemž celková klientská aktiva napříč Wealth a Investment Management dosáhla milníku 10 bil. USD. Nadále navyšujeme kapitál, což nám dává dodatečnou flexibilitu investovat do našich klíčových byznysů a zároveň generovat silné výnosy pro akcionáře.“
Návrat kapitálu akcionářům
Společnost v aktuálním kvartále odkoupila vlastní akcie v hodnotě 1,5 mld. USD (8 mil. akcií za průměrnou cenu 197,64 USD). Představenstvo zároveň znovu schválilo víceletý program zpětného odkupu akcií v objemu až 20 mld. USD bez stanoveného data ukončení, počínaje třetím čtvrtletím 2026, a rozhodlo o zvýšení čtvrtletní dividendy o 15 centů na 1,15 USD na akcii.
Akcie Morgan Stanley
Akcie Morgan Stanley (MS) v předburzovní fázi obchodování rostou o 1,68 % na 231,50 USD.
| Akcie Morgan Stanley (MS) před výsledky uzavřely na 227,67 USD | |||
|---|---|---|---|
| Ukazatel | Ukazatel | ||
| Kapitalizace (mld. USD) | 359,1 | P/E | 18,3 |
| Vývoj za letošní rok (%) | +28,2 | Očekávané P/E | 18,7 |
| 52týdenní minimum (USD) | 135,3 | Prům. cílová cena (USD) | 223,0 |
| 52týdenní maximum (USD) | 232,1 | Dividendový výnos (%) | 1,8 |
Zdroj: Morgan Stanley, Bloomberg
Michal Šnobl, Fio banka, a.s.
Michal Šnobl, Fio banka, a.s.
Poslední zprávy
- Zámoří na vlně výrazného růstu
30.07. 19:06 Fio - Ferrari zveřejnilo výsledky za 2Q, tržby meziročně vzrostly o 8,4 %
30.07. 16:45 Fio - Pražská burza připisovala, banky po výsledcích
30.07. 16:44 Fio - Qualcomm zveřejnil výnosy za 3Q nad odhady, výhled zisku na akcii na 4Q však zaostal za konsensem
30.07. 16:13 Fio - Konferenční hovor Erste Group: Strategie do roku 2030, Polsko zůstává významným růstovým faktorem
30.07. 15:43 Fio
