Denní report - středa 15.07.2026

ČR: Pražská burza tento týden zatím smíšeně, SRN: Frankfurtská burza uzavřela středeční obchodování v červených číslech, USA:Index Dow Jones se pohybuje v zelených úrovních.

Pražská burza

Popis trhu

Pražská burza předvádí tento týden smíšený vývoj, po včerejším růstu se index PX vrátil k poklesu. Uzavírací hodnota domácího indexu byla nakonec 2595 bodů (-0,8 %). Pozici nejvíce aktivního titulu si udržela Komerční banka, která se jako jediná dostala v objemu přes 100 mil. Kč. Kurz KB se přitom nezměnil a zůstal na 981,50 Kč. Ostatní dvě banky ovšem ztrácely, nejvíce Moneta (-1,4 %) s poklesem na 188,30 Kč. Erste si odepsala rovné -1 % na 2796 Kč. Akcie pojišťovny VIG se vydaly dolů hned ráno a nakonec z toho byla největší ztráta dne (-3,5 %). ČEZu se podařilo uzavřít nad 1300 Kč, objem resp. aktivita zůstala klidnější (80 mil. Kč). Ze zbrojařů si díky závěru vedl lépe COLT CZ (+1,5 %), CSG uzavíralo na 334 Kč (-0,5 %). Podobný růst jako COLT CZ předvedl Philip Morris ČR (+1,5 %).

Německo

Popis trhu

Německé akcie, měřené indexem DAX, uzavřely středeční obchodování v záporných hodnotách.

Nejméně se dnes dařilo polovodičové společnosti Infineon Technologies (-6,3 %), chemické společnosti BASF (-3,0 %) a agrochemické a farmaceutické společnosti Bayer (-2,9 %). Nedařilo se také akciím Commerzbank (-2,6 %). Německý kancléř Friedrich Merz dnes uvedl, že v zásadě není proti nabídce společnosti UniCredit na převzetí banky Commerzbank, ale pouze se mu nelíbí, jakým způsobem k tomu tento italský bankovní dům přistoupil.

Růstem uzavřely akcie předního výrobce cementu Heidelberg Materials (+3,5 %) a automobilek Volkswagen (+3,5 %) a BMW (+2,8 %).

Celoevropský index STOXX Europe 600 nepatrně roste. Sektorově se daří zbytné spotřebě (+2,47 %), zdravotní péči (+0,77 %) a nezbytné spotřebě (+0,10 %). Ztrácí sektory IT (-1,14 %), základních materiálů (-0,90 %) a utilit (-0,77 %).

Eurozóna

Hlavní zprávy

Průmyslová výroba (m-m) (sezónně očištěno) (květen):
aktuální hodnota: -0,2 %
očekávání trhu: 0,2 %
předchozí hodnota: 0,1 % / revize: 0,3 %

Průmyslová výroba (y-y) (očištěno o počet pracovních dní) (květen):
aktuální hodnota: -1,2 %
očekávání trhu: -0,4 %
předchozí hodnota: 0,3 % / revize: 0,4 %

Očekávané události

11:00 Obchodní bilance (sezónně očištěno (květen): očekávání trhu: 2,8 mld., předchozí hodnota: 1,3 mld.

11:00 Obchodní bilance (bez sezónního očištění) (květen): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: -1,0 mld.

USA

Hlavní zprávy

Index žádostí o hypotéky MBA (10. července):
aktuální hodnota: -2,7 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -2,2 %

Newyorský výrobní index (červenec):
aktuální hodnota: 15,6 b.
očekávání trhu: 9,2 b.
předchozí hodnota: 5,7 b.

Index výrobních cen (m-m) (červen):
aktuální hodnota: -0,3 %
očekávání trhu: 0 %
předchozí hodnota: 1,1 % / revize: 0,6 %

Jádrový PPI (m-m) (červen):
aktuální hodnota: 0,2 %
očekávání trhu: 0,3 %
předchozí hodnota: 0,4 % / revize: 0,1 %

Index výrobních cen (y-y) (červen):
aktuální hodnota: 5,5 %
očekávání trhu: 6,2 %
předchozí hodnota: 6,5 % / revize: 6,0 %

Jádrový PPI (y-y) (červen):
aktuální hodnota: 4,7 %
očekávání trhu: 5,1 %
předchozí hodnota: 4,9 % / revize: 4,6 %

Změna zásob surové ropy podle EIA (10. července):
aktuální hodnota: -1692 tis. barelů
očekávání trhu: -2412 tis. barelů
předchozí hodnota: 2998 tis. barelů

Očekávané události

14:30 Index výrobní aktivity filadelfského Fedu (červenec): očekávání trhu: 13, předchozí hodnota: 10,3

14:30 Maloobchodní tržby (m-m) (předběžný) (červen): očekávání trhu: 0,2 %, předchozí hodnota: 0,9 %

14:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (11. července): očekávání trhu: 217 tis., předchozí hodnota: 215 tis.

14:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (4. července): očekávání trhu: 1820 tis., předchozí hodnota: 1814 tis.

16:00 Index realitního trhu NAHB (červenec): očekávání trhu: 35, předchozí hodnota: 35

16:00 Podnikové zásoby (květen): očekávání trhu: 0,3 %, předchozí hodnota: 0,5 %

16:00 Pokračující prodeje domů (m-m) (červen): očekávání trhu: -0,5 %, předchozí hodnota: 3,8 %

16:30 Změna zásob plynu podle EIA (10. července): očekávání trhu: 44, předchozí hodnota: 61

Popis trhu

Ve středeční seanci se americké indexy pohybují v zelených úrovních a jejich růst byl ovlivněn dnešním reportem Indexu cen výrobců  PPI a podle Úřadu statistiky práce (Bureau of Labor Statistics) klesl index cen výrobců (PPI) v červnu meziměsíčně o 0,3 %, což představuje první měsíční pokles za téměř rok. Jádrový PPI vzrostl meziměsíčně o 0,2 %. Ekonomové očekávali stagnaci indexu a nárůst jádra o 0,3 %. V květnu vzrostl index PPI o 0,6 % a jádro o 0,1 %., který meziročně vzrostl o 5,5 % a jádro o 4,7 %, což je méně než konsenzuální odhady 6,2 % a 5,2 %. V květnu index PPI vzrostl o 6,0 % a jádro o 4,6 %. Celková inflace výrobců v USA v červnu zaznamenala první měsíční pokles od srpna 2025, a to především v důsledku poklesu cen energetického zboží konečné poptávky, ukázaly ekonomické údaje zveřejněné ve středu. Podle názoru analytiků tak dnešní report PPI zopakoval podobný vývoj spotřebitelské inflace v USA z předchozího dne. Celkové uvolnění cenového tlaku v červnu naznačovalo, že by Federální rezervní systém mohl mít určitý prostor k okamžitému zvýšení úrokových sazeb. Data však přicházejí v komplikované době, protože geopolitická riziková prémie zůstává hlavním odchylným faktorem, pokud jde o ovlivnění inflace.

V centru zájmu investorů je také ropa a klesající ceny ropy v důsledku prozatímní mírové dohody uzavřené mezi USA a Íránem pomohly v červnu zmírnit cenový tlak. Situace se však v červenci rychle změnila, když se zhroutilo příměří mezi oběma stranami a obě strany bojují o kontrolu nad kritickým Hormuzským průlivem, což opět vyvolalo prudký nárůst cen ropy. Podle dnešního reportu od EIA zásoby surové ropy ke dni 10.7. klesly o 1,692 mil. barelů, když trh předpokládal větší pokles  o 2,412 mil. barelů. Lehká ropa WTI reaguje na situaci konfliktu  v Hormuzským průlivu a dnes roste cca 1,2% a dostává se k úrovni 80,3 USD/barel. Ropa otáčí do zelených i přes oslabující dolar, který dnes ztrácí -0,37% tj. 1,1462 USD/barel.  I když ropa roste , tak se dnes nedaří akciím v těžebním sektoru černého zlata a tak akcie ropného obra Exxon Mobil ( XOM ) dnes ztrácí cca -0,7% a cca -1,5% si odepisují akcie konkurenta Baker Hughes ( BKR ). V červených se pohybují také akcie Occidentalu Petrolůeum ( OXY ) se ztrátou cca -1,7% a -1,9% ztrácí také akcie Transoceanu ( RIG ), kde společnost těží ropu z věží v oceánu.  Poklesu v sektoru vzdorují akcie britské skupiny BP ( BP ), které na tržní ceně se již přetáčí do červených   cca -0,5%. Za zmínku stojí také akcie francouzského výrobce a dodavatele těžního zařízení Schlumbergeru ( SLB ), které oslabují o necelé 1% a také akcie jeho amerického konkurenta Halliburtonu ( HA ) se pohybují již v záporu  se ztrátou  do cca 0,7%

.

Za pozornost dnes stojí společnost PayPal ( PYPL ), která patří mezi průkopníky digitálních plateb. Podle dostupných informací společnost Stripe společně s investiční firmou Advent International údajně nabídly za převzetí PayPalu více než 53 mld. USD. Podle informací agentury Reuters činí nabídka 60,50 USD za akcii, což představuje přibližně 28%  prémii oproti úterní závěrečné ceně akcií. Důležitým signálem pro investory je také skutečnost, že potenciální kupci údajně neplánují společnost rozdělit ani prodávat její jednotlivé části. Cílem má být informace a obnovení růstu celého podniku. Pro společnost Stripe by akvizice představovala příležitost získat obrovskou uživatelskou základnu, silnou značku a rozsáhlou infrastrukturu v oblasti online plateb. Akcie PayPal Holdings ( PYPL ) jsou dnes v hledáčku investorů a přidávají solidních 17%.

Naopak se dnes nedaří akciím společnosti Pentair ( PNR ), která se zaměřuje na úpravu vody. Firma totiž snížila svůj celoroční výhled. Analytici poukázali na slabé výsledky divize bazénů jako na hlavní brzdu růstu a dodali, že není jasné, jak a kdy se toto podnikání v bezprostřední budoucnosti zotaví. Pentair v celém roce nově očekává očištěný zisk na akcii v rozmezí 4,60 až 4,80 USD, dříve společnost projektovala 5,30 až 5,40 USD. Trh odhadoval 5,33 USD. Akcie Pentair ( PNR ) se tak ocitají pod tlakem investorů a ztrácí na tržní ceně silných -15%.

Z indexu S&P 500 se dnes daří akciím  společnosti Blackrock ( BLK ) se ziskem 6,6% a také Ares Management Corp ( ARES ) 3,6%. Naopak se nedaří akciím Progresive Corp ( PGR  ) -9,7%, jež je specialistou na pojištění vozidel. Do nižších pater jí posílá zveřejnění výsledků hospodaření za 2Q. Čisté předepsané pojistné vzrostlo meziročně o 5 % na 21,08 mld. USD, což je mírně pod odhady 21,29 mld. USD. Zisk na akcii dosáhl 5,67 USD.

 

Podnikové zprávy

Výrobce litografických zařízení ASML za 2Q překonal odhady a podruhé letos zvýšil celoroční výhled

Správce aktiv BlackRock zveřejnil za 2Q spravovaná aktiva nad odhady, čistý zisk vzrostl o 20 %

Farmaceutický gigant Johnson & Johnson zveřejnil výsledky za 2Q a mírně navýšil celoroční výhled

Morgan Stanley zveřejnila výnosy za 2Q výrazně nad odhady, tažené silným obchodováním s akciemi

Pojišťovna Elevance Health reportovala za 2Q nad odhady, navýšení výhledu však nenaplnilo očekávání

Stripe a Advent chtějí údajně koupit PayPal za více než 53 mld. USD (+pohledy analytiků)

Apple konečně smí spustit svou umělou inteligenci v Číně

Michal Bárta
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Michal Bárta
Fio banka, a.s.