Kyberbezpečnostní společnost Fortinet ve 2Q překonala očekávání a navýšila celoroční výhled
| Výsledky společnosti Fortinet (FTNT) za 2Q 2026 | |||
|---|---|---|---|
| 2Q 2026 | Konsensus 2Q 2026 | 2Q 2025 | |
| Výnosy (mld. USD) | 2,05 | 1,88 | 1,63 |
| Čistý zisk (mld. USD) | 0,61 | -- | 0,44 |
| Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie) | 0,90 | 0,75 | 0,64 |
Výsledky za 2Q
Výnosy společnosti Fortinet meziročně vzrostly o 26 % na 2,05 mld. USD. Fakturace dosáhly 2,37 mld. USD při meziročním růstu o 33 %, když analytici očekávali pouze 2,13 mld. USD.
- Výnosy ze služeb meziročně vzrostly o 14 % na 1,27 mld. USD. Analytici projektovali 1,25 mld. USD.
- Výnosy z prodeje produktů meziročně vzrostly o 52 % na 773 mil. USD při analytických odhadech 641,8 mil. USD.
Očištěná provozní marže společnosti meziročně vzrostla o 4,9 p. b. a dosáhla 38,0 %, odhady činily 34,1 %.
Provozní hotovostní tok dosáhl 1,04 mld. USD a volný hotovostní tok činil 966 mil. USD.
Z pohledu jednotlivých segmentů rostly fakturace v oblasti SASE Firewall (zabezpečené sítě a Unified SASE) o 34 % a v oblasti AI-Driven SecOps o 25 %. Fakturace v segmentu zabezpečení průmyslových technologií (OT) vzrostly o 56 % meziročně.
Výhled
Fortinet ve 3Q 2026 očekává:
- Výnosy v rozmezí 2,01 až 2,10 mld. USD. Trh odhadoval 1,95 mld. USD.
- Fakturace ve výši 2,25 až 2,35 mld. USD. Očekávalo se 2,09 mld. USD.
- Očištěnou hrubou marži v rozmezí 79 až 81 %. Odhady byly 80,1 %.
- Očištěnou provozní marži v rozmezí 35 až 37 %. Projekce byly na úrovni 34,3 %.
- Očištěný zisk na akcii ve výši 0,83 až 0,87 USD. Konsensus činil 0,77 USD.
V celém roce následně společnost projektuje:
- Výnosy nově ve výši 8,02 až 8,18 mld. USD z původního výhledu 7,71 až 7,87 mld. USD. Trh odhadoval 7,81 mld. USD.
- Výnosy ze služeb v rozmezí 5,18 až 5,22 mld. USD, dříve 5,09 až 5,15 mld. USD. Očekávalo se 5,12 mld. USD.
- Fakturace ve výši 9,35 až 9,55 mld. USD, dříve 8,80 až 9,10 mld. USD. Odhady byly 8,94 mld. USD.
- Očištěnou hrubou marži v rozmezí 79 až 81 %. Projekce byly na úrovni 80,2 %.
- Očištěnou provozní marži v rozmezí 35 až 37 %, dříve 33 až 36 %. Odhady byly 34,7 %.
- Očištěný zisk na akcii ve výši 3,41 až 3,47 USD. Konsensus činil 3,16 USD.
Komentář CEO
„Jsme velmi potěšeni našimi vynikajícími výsledky za druhý kvartál, které odrážejí diferencovanou hodnotu naší inovace v éře umělé inteligence," řekl zakladatel a generální ředitel Ken Xie. „Naše výsledky odrážejí skutečnost, že zákazníci oceňují unikátní ‚SASE Firewall' od Fortinetu, který integruje špičkovou funkcionalitu firewallu, SD-WAN a SASE do jediného operačního systému FortiOS poháněného účelově navrženým čipem FortiASIC, a nabízí tak zákazníkům flexibilní nasazení v suverénní podobě, on-premise i v cloudu."
Komentáře analytiků
Analytici z JPMorgan uvedli, že Fortinet reportoval výrazně lepší než očekávané výsledky tažené hardwarem. Síla firewallů posunula podle nich výsledky 2Q výrazně nad očekávání, otazníkem však zůstává udržitelnost růstu, až bude firma příští rok srovnávat s vysokou základnou.
Analytici z Citi řekli, že kvartálnímu překonání odhadů a navýšení výhledu, který zároveň implikuje obezřetnost pro druhé pololetí, není prostě co vytknout. Podle nich přibývá důkazů o získávání tržního podílu, penetraci enterprise segmentu a širší diverzifikaci poptávky.
Analytici z Morgan Stanley uvedli, že výsledky za 2Q překonaly očekávání a oproti předchozímu kvartálu posílily. Podle nich výsledky podtrhují trendy, které vidí v souvislosti s AI, a to konkrétně potřebu řešit technologický dluh a požadavky na datovou suverenitu v regionu EMEA.
Akcie Fortinet
Akcie Fortinet (FTNT) v předburzovní fázi připisují 11,27 % na 170,49 USD.
| Akcie Fortinet (FTNT) před výsledky na 153,22 USD | |||
|---|---|---|---|
| Ukazatel | Ukazatel | ||
| Kapitalizace (mld. USD) | 112,3 | P/E | 53,2 |
| Vývoj za letošní rok (%) | +92,9 | Očekávané P/E | 47,0 |
| 52týdenní minimum (USD) | 70,1 | Prům. cílová cena (USD) | 156,9 |
| 52týdenní maximum (USD) | 170,4 | Dividendový výnos (%) | -- |
Zdroj: Fortinet, Bloomberg
Michal Bárta, Fio banka, a.s.
Michal Bárta, Fio banka, a.s.
Poslední zprávy
- Americké indexy končí významně v zeleném
30.07. 22:05 Fio - Zámoří na vlně výrazného růstu
30.07. 19:06 Fio - Ferrari zveřejnilo výsledky za 2Q, tržby meziročně vzrostly o 8,4 %
30.07. 16:45 Fio - Pražská burza připisovala, banky po výsledcích
30.07. 16:44 Fio - Qualcomm zveřejnil výnosy za 3Q nad odhady, výhled zisku na akcii na 4Q však zaostal za konsensem
30.07. 16:13 Fio
