Výrobce čipů ON Semiconductor reportoval tržby i zisk za 2Q nad očekáváním analytiků

Výrobce čipů ON Semiconductor reportoval hospodářské výsledky za druhé čtvrtletí roku 2026. Tržby i zisk za dané období překonaly očekávání analytiků. Analytici upozornili, že výsledky podporuje rostoucí poptávka po řešeních pro AI datacentra.

Výsledky společnosti ON Semiconductor (ON) za 2Q 2026
	2Q 2026	Konsensus 2Q 2026	2Q 2025
Tržby (mld. USD)	1,60	1,59	1,47
Čistý zisk (mld. USD)	0,23	--	0,17
Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie)	0,74	0,71	0,53

Výsledky za 2Q

Tržby meziročně vzrostly o 9,2 % na 1,60 mld. USD, nad odhadem 1,59 mld. USD.

Tržby ON Semiconductor ve 2Q 2026 dle segmentů (mil. USD)
Segment	Tržby	Konsenzus	Meziroční změna
Výkonová řešení pro napájení (PSG)	829,0	--	+19 %
Analogové a smíšené signály (AMG)	545,7	565,0	-1,8 %
Inteligentní snímání a senzory (ISG)	228,8	242,6	+6,6 %

Očištěná hrubá marže dosáhla 39,3 % oproti 37,6 % ve stejném období loňského roku, nad odhadem 39,1 %.

Očištěná provozní marže dosáhla 20,8 % oproti 17,3 % ve stejném období loňského roku, nad odhadem 20,6 %.

Náklady na výzkum a vývoj klesly meziročně o 2,1 % na 140,8 mil. USD, pod odhadem 145,1 mil. USD. Očištěné provozní náklady vzrostly meziročně o 0,3 % na 296,8 mil. USD (odhad: 295,1 mil. USD).

Výhled na 3Q 2026

Společnost pro třetí čtvrtletí roku 2026 očekává:

• Tržby 1,65–1,75 mld. USD (konsensus: 1,67 mld. USD).
• Očištěný zisk na akcii 0,81–0,93 USD (konsensus: 0,84 USD).
• Očištěnou hrubou marži 40–42 % (konsensus: 40,3 %).
• Očištěné provozní náklady 303–318 mil. USD (konsensus: 296,4 mil. USD).

Komentář vedení

Hassane El-Khoury, prezident a generální ředitel ON Semiconductor, uvedl: „Dosáhli jsme tržeb, hrubé marže i zisku na akcii nad středem výhledu, což odráží posilující poptávku, zejména v aplikacích tažených AI, a rostoucí adopci našich diferencovaných řešení ze strany zákazníků, včetně Treo a našich vysokonapěťových výkonových řešení.“

Thad Trent, výkonný viceprezident a finanční ředitel ON Semiconductor, uvedl: „Naše výsledky demonstrují provozní páku našeho obchodního modelu. Zisk na akcii meziročně rostl čtyřikrát rychleji než tržby, a to díky expanzi hrubé marže a disciplinovanému řízení nákladů. Marže volného cash flow se meziročně rozšířila z přibližně 7 % na 27 %, což odráží sílu našeho provozního modelu.“

Návrat kapitálu akcionářům

Společnost během čtvrtletí zpětně odkoupila akcie v hodnotě 332 mil. USD, čímž se návrat kapitálu akcionářům od začátku roku dostal na přibližně 105 % volného cash flow.

Komentář analytiků

Analytik Kunjan Sobhani z Bloomberg Intelligence uvedl, že překonání odhadů tržeb za 2Q i výhledu tržeb na 3Q se na první pohled zdá mírné, avšak podkladová dynamika se vyvíjí dobře. Poptávka po AI datacentrech podle něj zrychluje, přičemž firma nyní očekává, že tržby z tohoto segmentu se v roce 2026 více než zdvojnásobí, oproti dřívějšímu očekávání pouhého zdvojnásobení.

Analytik Joseph Moore z Morgan Stanley uvedl, že červnové čtvrtletí ON Semiconductor bylo zhruba v souladu s očekáváním, s mírným překonáním výhledu na aktuální čtvrtletí taženým silou segmentu AI datacenter. Poptávka v automobilovém a průmyslovém segmentu se podle něj rozšiřuje, přičemž dodací lhůty se prodloužily z přibližně 27 na 32 týdnů v důsledku napjaté nabídky v růstových oblastech.

Analytička Melissa Fairbanks z Raymond James uvedla, že AI datacentra se nadále prosazují jako nejdůležitější růstový faktor společnosti, přičemž vedení zvýšilo celoroční výhled tržeb tohoto segmentu na více než dvojnásobný růst.

Akcie ON Semiconductor

Akcie ON Semiconductor (ON) v předburzovní fázi obchodování rostou o 7,36 % na 86,32 USD.

Akcie ON Semiconductor Corp (ON) včera klesly o 1,5 % na 80,4 USD
Ukazatel		Ukazatel
Kapitalizace (mld. USD)	31,3	P/E	27,7
Vývoj za letošní rok (%)	+48,5	Očekávané P/E	25,3
52týdenní minimum (USD)	44,6	Prům. cílová cena (USD)	110,7
52týdenní maximum (USD)	134,9	Dividendový výnos (%)	--

Zdroj: ON Semiconductor, Bloomberg

Michal Šnobl, Fio banka, a.s.