Denní report - středa 26.08.2026

ČR: Pražská burza prodloužila růstovou sérii, SRN: Frankfurtská burza zakončila středeční obchodování mírným růstem, USA:Index Dow Jones se drží v červené zóně.

Pražská burza

Popis trhu

Pražská burza potřetí v tomto týdnu posílila, když měřeno indexem PX přidala 0,25 % na 2 811 bodů. Dařilo se Erste Bank, která vzrostla o 0,97% na 3 008 Kč a dosáhla tak nového historického maxima. Moneta Money Bank stoupla o 0,50 % na 200 Kč. Zbrojovka CSG si polepšila o 0,83 % na 448 Kč a pojišťovna VIG posílila o 0,29 % na 1 719 Kč. ČEZ stagnoval na včerejší hodnotě 1 384 Kč. Naopak akcie Doosan Škoda Power klesly o 2,14 % na 503 Kč, Colt CZ odepsal 0,52 % na 963 Kč a Komerční banka oslabila o 0,28 % na 1 062 Kč.

Podnikové zprávy

Pojišťovna VIG zveřejnila výsledky za 1H a potvrdila celoroční výhled

Německo

Očekávané události

08:00 Spotřebitelská důvěra GfK (září): očekávání trhu: -29,5, předchozí hodnota: -29,6

Popis trhu

Německé akcie, měřené indexem DAX, ve středu nepatrně posílily o 0,08 % na 26 285,96 b.

Dařilo se akciím výrobce stavebních materiálů Heidelberg Materials (+5,2 %) a bankovním domům Deutsche Bank (+4,3 %) a Commerzbank (+2,8 %). Naopak oslabovaly akcie softwarové společnosti SAP (-2,9 %) poté, co analytik Michael Briest z UBS snížil doporučení z „Buy“ na „Neutral“ s cílovou cenou 201 EUR. Ztrácely také akcie výrobce sportovního oblečení Adidas (-1,3 %) a koncernu Volkswagen (-1,2 %).

Celoevropský index STOXX Europe 600 se obchoduje kolem nuly. Sektorově se daří základním materiálům (+0,91 %), financím (+0,60 %) a nezbytné spotřebě (+0,43 %). Naopak odepisují sektory zdravotní péče (-0,91 %), IT (-0,78 %) a komunikačních služeb (-0,70 %).

Eurozóna

Očekávané události

10:00 Peněžní zásoba M3 (y-y) (červenec): očekávání trhu: 3,5 %, předchozí hodnota: 3,3 %
Zdroj: Bloomberg

USA

Hlavní zprávy

Index žádostí o hypotéky MBA (21. srpna):
aktuální hodnota: -1,0 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -0,4 %

Osobní příjem (červenec):
aktuální hodnota: 0,4 %
očekávání trhu: 0,2 %
předchozí hodnota: 0,2 %

Osobní výdaje (červenec):
aktuální hodnota: 0,2 %
očekávání trhu: 0,1 %
předchozí hodnota: 0,3 %

Deflátor výdajů na osobní spotřebu (PCE) (m-m) (červenec):
aktuální hodnota: 0,2 %
očekávání trhu: 0,1 %
předchozí hodnota: -0,1 %

Deflátor výdajů na osobní spotřebu (PCE) (y-y) (červenec):
aktuální hodnota: 3,7 %
očekávání trhu: 3,6 %
předchozí hodnota: 3,7 %

Jádrový deflátor výdajů na osobní spotřebu (PCE) (m-m) (červenec):
aktuální hodnota: 0,2 %
očekávání trhu: 0,2 %
předchozí hodnota: 0,1 %

Jádrový deflátor výdajů na osobní spotřebu (PCE) (y-y) (červenec):
aktuální hodnota: 3,3 %
očekávání trhu: 3,3 %
předchozí hodnota: 3,3 %

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby (červenec - předběžný):
aktuální hodnota: 1,1 %
očekávání trhu: 0,5 %
předchozí hodnota: 0,5 %

Zakázky na kapitálové statky bez zbraní a letadel (červenec - předběžný):
aktuální hodnota: 0,2 %
očekávání trhu: 0,7 %
předchozí hodnota: 1,2 %

Růst HDP (q-q) (anualizováno) (2Q - druhý, předběžný):
aktuální hodnota: 1,5 %
očekávání trhu: 1,5 %
předchozí hodnota: 1,5 %

Osobní spotřeba (2Q - druhý, předběžný):
aktuální hodnota: 3,4 %
očekávání trhu: 3,2 %
předchozí hodnota: 3,2 %

Deflátor HDP (2Q - druhý, předběžný):
aktuální hodnota: 6,4 %
očekávání trhu: 6,2 %
předchozí hodnota: 6,2 %

Změna zásob surové ropy podle EIA (21. srpna):
aktuální hodnota: 95 tis. barelů
očekávání trhu: 1580 tis. barelů
předchozí hodnota: 4405 tis. barelů

Očekávané události

14:30 Velkoobchodní zásoby (m-m) (červenec - předběžný): očekávání trhu: 0,2 %, předchozí hodnota: 0,2 %

14:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (22. srpna): očekávání trhu: 208 tis., předchozí hodnota: 206 tis.

14:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (15. srpna): očekávání trhu: 1794 tis., předchozí hodnota: 1799 tis.

16:30 Změna zásob plynu podle EIA (21. srpna): očekávání trhu: 15, předchozí hodnota: 16

17:00 Index výrobní aktivity kansaského Fedu (srpen): očekávání trhu: 10, předchozí hodnota: 9

Popis trhu

Ve středeční seanci se americké indexy pohybují jižním směrem. V centru pozornosti je dnes ukazatel inflace, který FED bedlivě sleduje a celkovým  výsledkem je, že index rostl v dvanácti měsících do července stejným tempem jako v předchozím měsíci, což pravděpodobně představuje pro tvůrce sazeb důkazy o neúnosném cenovém tlaku před zářijovým zasedáním centrální banky. Index cen osobních spotřebních výdajů vzrostl o 0,2 % ve srovnání s poklesem o 0,1 % v červnu, ukázaly ve středu údaje z Úřadu pro ekonomické analýzy Ministerstva obchodu. To vedlo k anualizovanému indexu PCE ve výši 3,7 %, což je v souladu s předchozím měsícem a rychlejší než prognózy 3,6 %. Podle názoru analytiků FED používá výsledky PCE ke kalibraci politiky. Důležité je, že ukazatel zůstává výrazně nad 2% cílem centrální banky, což může představovat výzvu pro úředníky Fedu, kteří mají za úkol současně omezovat inflaci a podporovat trh práce.  Objevily se obavy, že energetický šok způsobený válkou na Blízkém východě vytvoří tlak na vysoké ceny, který následně přesvědčí Fed ke zvýšení sazeb. Teoreticky mohou vyšší náklady na půjčky pomoci potlačit inflaci, i když s rizikem, že to bude mít dopad na širší ekonomiku. Samotný šéf FEDu  Kevin Warsh, který má koncem tohoto týdne pronést klíčový projev na sympoziu Fedu v Jackson Hole, zdůraznil, že centrální banka je i nadále odhodlána bojovat s inflací, ačkoli naznačil, že nedávný nárůst výnosů státních dluhopisů  by mohl hrát roli v zpřísnění politiky Fedu.  Dolar na páru s eurem dnes koriguje předchozí ztráty a dnes přidává 0,18% tj. 1,1654 USD/EUR.

 

V centru zájmu investorů je také ropa a podle dnešního reportu od EIA zásoby surové ropy ke dni 21.8. stouply  o 0,095 mil. barelů, když trh předpokládal větší  nárůst o 1,580 mil. barelů. Lehká ropa WTI v reakci na report zásob a posílení dolaru klesá o více než 2% a dostává se k úrovni 80,7 USD/barel. Tato situace s posilujícím dolarem není příznivě nakloněna akciím v těžebním sektoru černého zlata a tak akcie těžebního obra Exxon Mobil ( XOM ) ztrácí cca 0,5% na tržní ceně a podobně  akcie konkurenta Baker Hughes ( BKR ) si odepisují cca 0,5%. V červených se pohybují také akcie těžaře APA ( APA ), jež ztrácí necelých 0,5% a hned v závěsu se pohybují akcie brazilského těžaře Petrobrasu ( PBR ), které si z tržní ceny odepisují cca 0,11%. Do nižších pater směřují také akcie společnosti Transocean ( RIG ), která těží ropu z věží v oceánu a její akcie obchodují se ztrátou více než 1,5%. Celkovému poklesu v ropném sektoru vzdorují akcie Marathonu Petroleum ( MPC ), které posilují o 0,5% a podobně jsou na tom akcie Occidentalu Petroleum ( OXY ), jež přidávají cca do 0,5%. Celkový pokles se nevyhnul také americkému výrobci a dodavateli těžního zařízení Halliburtonu  ( HAL  ), kde akcie ztrácí necelé 1% a také akcie jeho francouzského konkurenta SLB ( SLB ) odolává se ztrátou cca 0,5%.

 

Své výsledky za 2Q. 2026 dnes zveřejnila americká komunikační společnost Zoom Communications ( ZM  ) výnosy i očištěný zisk na akcii mírně překonaly odhady trhu. Tempo růstu výnosů táhl korporátní segment, který rostl nejrychleji za poslední tři roky. Společnost zároveň navýšila celoroční výhled výnosů, očištěného zisku na akcii i volného hotovostního toku, výhled na třetí kvartál ale u očištěného zisku na akcii i provozního zisku zaostal za odhady analytiků. Podle analytiků šlo o smíšený kvartál, kdy solidní exekuci v korporátním segmentu vyvážila slabší ziskovost a prakticky stagnující online byznys. Vykázaný čistý zisk dosáhl 1,54 mld. USD (5,15 USD na akcii) oproti 358,6 mil. USD (1,16 USD na akcii) před rokem. Hlavním důvodem skokového růstu byly zisky ze strategických investic ve výši 1,61 mld. USD, zatímco loni činily jen 45,1 mil. USD. Někteří investoři čekali více a tak akcie Zoom Communications ( ZM  ) klesají na tržní ceně o více než -5,9%.

Za zmínku stojí akcie společnosti Datadog ( DDOG ), kde podle dostupných zpráv Generální ředitel společnosti Palo Alto Networks ( PALO )  dal do popředí zvážení akvizice  Datadogu, ale nakonec se tento obchod nezrealizuje  a akcie Datadog ( DDOG ) v reakci na situaci přidávají na tržní ceně 3,8%

V hledáčku investorů jsou také akcie společnosti Intuit ( INTU ), která reportovala výsledky za 2Q. 2026. Bohužel roční prognóza tržeb výrobce TurboTaxu nedosáhla očekávání. Skupina čelí obavám z intenzivnější konkurence ze strany podobných daňových služeb poskytovaných modely s velkými dosahy založenými na umělé inteligenci. Akcie Intuit ( INTU ) tak dnes ztrácí na tržní ceně více než 4,3%.

 

Podnikové zprávy

Intuit zveřejnil výsledky za 4Q, výhled na nový fiskální rok zaostal za odhady

Zoom ve výsledcích za 2Q překonal odhady, výhled na 3Q ale zaostal za očekáváním

Pohled trhu před dnešními výsledky společnosti NVIDIA

Meta zaplatí až 16,68 mld. USD za urovnání žaloby kvůli závislosti na sociálních sítích

Marek Krejčiřík
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Marek Krejčiřík
Fio banka, a.s.