Denní report - čtvrtek 27.08.2026

ČR: Pražská burza klesala, SRN: Frankfurtská burza zakončila čtvrteční obchodování v zelených číslech, USA: Index S&P 500 dnes rostl o 0,72 %

Pražská burza

Očekávané události

09:00 HDP (q-q) (2Q - předběžný): očekávání trhu: 0,4 %, předchozí hodnota: 0,4 %

09:00 HDP (y-y) (2Q - předběžný): očekávání trhu: 0,02, předchozí hodnota: 0,02

Popis trhu

Akcie na pražské burze dnes spíše klesaly, mezi nejztrátovější pozice se řadily akcie Doosan Power (-2,98 %), Erste (-1,93 %) a Colt (-1,66 %). Nedařilo se ani akciím Moneta (-0,9 %), Kofola (-0,78 %), Philip Morris (-0,33 %) a Gevorkyan (-0,27 %). V kladných číslech po závěrečné aukci zakončily akcie CSG (+1,85 %), ČEZ (+0,22 %), Komerční banka (+0,09 %) a VIG (+0,06 %). Index PX dnes odepsal 0,49 % na 2797,56 b.

Německo

Hlavní zprávy

Spotřebitelská důvěra GfK (září):
aktuální hodnota: -26,6 b.
očekávání trhu: -29,5 b.
předchozí hodnota: -29,6 b. / revize -29,4 b.

Očekávané události

08:00 Index importních cen (m-m) (červenec): očekávání trhu: 0,3 %, předchozí hodnota: -0,7 %

08:00 Index importních cen (y-y) (červenec): očekávání trhu: 6,9 %, předchozí hodnota: 6,1 %

09:55 Změna počtu nezaměstnaných (srpen): očekávání trhu: 4,8 tis., předchozí hodnota: 6,0 tis.

09:55 Míra nezaměstnanosti (sezónně očištěno) (srpen): očekávání trhu: 6,4 %, předchozí hodnota: 6,4 %

Popis trhu

Frankfurtská burza dnes uzavřela obchodování růstem, když index DAX posílil o 0,31 %. Největší růst zaznamenaly akcie SAP (+5,5 %), dále BMW (+3,9 %) a Infineon Technologies (+3,6 %). Naopak nejvíce oslabily akcie Commerzbank (-2,7 %), Deutsche Telekom (-2,6 %) a MTU Aero Engines (-1,9 %).

U společnosti SAP bylo možné zaznamenat zvýšení cílové ceny ze strany Bank of America na 260 USD z 237 USD. Banka ponechala doporučení stupni „Buy“ a SAP nadále označuje za svého hlavního favorita mezi velkými softwarovými společnostmi pro rok 2026.

V případě Volkswagenu se objevila zpráva, že Dolní Sasko prověřuje možnost kapitálové účasti na budoucím průmyslovém řešení pro závod v Osnabrücku. Konkrétní forma případného zapojení zatím nebyla stanovena.

U akcií společnosti Deutsche Telekom přistoupil analytik Florian Treisch z Kepler Cheuvreux ke snížení investičního doporučení z „Buy“ na „Hold.“

Evropský index STOXX 600 se pohybuje v záporném teritoriu a oslabuje o 0,76 %. V rámci sektorů posilují pouze informační technologie (+1,13 %). Největší ztráty pak zaznamenávají utility (-1,41 %), komunikační služby (-1,28 %) a nezbytná spotřeba (-1,23 %).

Eurozóna

Hlavní zprávy

Peněžní zásoba M3 (y-y) (červenec):
aktuální hodnota: 3,4 %
očekávání trhu: 3,5 %
předchozí hodnota: 3,3 %

Očekávané události

11:00 Ekonomická důvěra (srpen): očekávání trhu: 97,5, předchozí hodnota: 96,9

11:00 Důvěra v průmyslu (srpen): očekávání trhu: -5,1, předchozí hodnota: -6,1

11:00 Důvěra ve službách (srpen): očekávání trhu: 4,9, předchozí hodnota: 4,7

11:00 Spotřebitelská důvěra (srpen - konečný): očekávání trhu: -15,5, předchozí hodnota: -15,5

USA

Hlavní zprávy

Velkoobchodní zásoby (m-m) (červenec - předběžný):
aktuální hodnota: 1,3 %
očekávání trhu: 0,2 %
předchozí hodnota: 0,2 %

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (22. srpna):
aktuální hodnota: 203 tis.
očekávání trhu: 208 tis.
předchozí hodnota: 206 tis.

Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (15. srpna):
aktuální hodnota: 1778 tis.
očekávání trhu: 1792 tis.
předchozí hodnota: 1799 tis.

Změna zásob plynu podle EIA (21. srpna):
aktuální hodnota: 15 mld. kubických stop
očekávání trhu: 15 mld. kubických stop
předchozí hodnota: 16 mld. kubických stop

Index výrobní aktivity kansaského Fedu (srpen):
aktuální hodnota: 10 b.
očekávání trhu: 10 b.
předchozí hodnota: 9 b.

Očekávané události

16:00 Index spotřebitelské důvěry University of Michigan (srpen - konečný): očekávání trhu: 51, předchozí hodnota: 51

Popis trhu

Americké akciové trhy dnes rostou, když silný výhled Nvidie (NVDA +9,19 %) znovu podpořil důvěru investorů v téma umělé inteligence a převážil nad slabostí části širšího trhu. Čipový hegemon posiluje po oznámení, že ve fiskálním roce 2028 očekává růst tržeb přibližně o 70 %, což zmírnilo obavy z možné AI bubliny a pomohlo akciím navázaným na AI infrastrukturu. S&P 500 přidává 0,8 %, Nasdaq 100 roste o 1,5 %, Dow Jones posiluje o 0,4 % a MSCI World přidává 0,5 %. Investoři zároveň čekají na páteční vystoupení šéfa Fedu Kevina Warshe na sympoziu v Jackson Hole, kde by trh rád získal jasnější signál k dalšímu vývoji sazeb. Výnosy zůstávají zvýšené kvůli přetrvávající inflaci a fiskálním obavám, zatímco představitelé Fedu Jeff Schmid a Beth Hammack naznačili, že měnová politika podle nich stále nemusí dostatečně brzdit ekonomiku a cenové tlaky.

Sektorově dnešní růst stojí téměř výhradně na technologiích. Technologický sektor je podle zdrojů jediným rostoucím sektorem v rámci S&P 500, zatímco zbytek trhu zaostává. Silně se daří softwarovým společnostem, když sledovaný ETF zaměřený na software roste o 7 % po dobrých výhledech Salesforce (CRM) a CrowdStrike (CRWD). Daří se také polovodičům, paměťovým titulům, výrobcům čipového vybavení a optickým společnostem, které těží z obnoveného optimismu po výsledcích Nvidie. Na dalších trzích je vývoj klidnější: euro zůstává okolo 1,1651 USD. Výnos desetiletého amerického dluhopisu roste o 1 bazický bod na 4,66 %. WTI posiluje o 0,7 % na 82,81 USD za barel, zlato roste o 0,4 % na 4 609 USD za unci, bitcoin přidává 3 % na 80 772 USD a ether 2,2 % na 2 526 USD.

Z jednotlivých titulů jednoznačně dominuje Nvidia, která roste o 9% a podle odhadů tím může navýšit tržní hodnotu o více než 300 mld. USD. Akcii pomáhá mimořádně silný výhled poptávky po akcelerovaném výpočetním výkonu a zároveň zprávy, že se firma blíží akvizici Hugging Face v transakci oceňující AI startup zhruba na 13 mld. USD. Salesforce patří mezi nejlepší výkony v softwaru díky silnému výhledu tržeb a rozšířené spolupráci s Anthropic, zatímco CrowdStrike rovněž podporuje pozitivní sentiment v sektoru. Sandisk (SNDK -1,86 %) klesá po oznámení plánu investovat 31 mld. USD společně s Kioxia do zvýšení výrobních kapacit v Japonsku. Naopak Best Buy (BBY -4,88 %) klesá, protože zvýšení výhledu nepřesvědčilo investory o síle zotavení, HP (HPQ -4,37 %) výrazně oslabuje kvůli obavám o budoucí poptávku po počítačích a tiskárnách a Moderna (MRNA -4,52 %) oznámila plán získat 2 mld. USD z prodeje konvertibilních dluhopisů na financování vakcín proti rakovině a splácení dluhu.

Podnikové zprávy

Nvidia překonala odhady za 2Q a představila silnější výhled tržeb

CrowdStrike překonal odhady za 2Q a zvýšil celoroční výhled

Wall Street v úvodu posiluje, technologické tituly podpořil výhled Nvidie

Marek Krejčiřík
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Marek Krejčiřík
Fio banka, a.s.