Denní report - úterý 01.09.2026

ČR: Pražská burza odolala negativnímu zahraničnímu sentimentu a mírně posílila, SRN: Frankfurtská burza uzavřela v červených číslech, USA: Wall Street pod tlakem

Pražská burza

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů PMI ve výrobě (S&P Global) (srpen):
aktuální hodnota: 54,1 b.
očekávání trhu: 52,6 b.
předchozí hodnota: 52,2 b.

Bilance státního rozpočtu (srpen):
aktuální hodnota: -186,1 mld. Kč
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -176,6 mld. Kč

Popis trhu

Pražská burza se kvůli negativnímu zahraničnímu sentimentu pohybovala po většinu seance v záporném teritoriu, v závěrečné aukci se však překlopila do plusu. Index PX zakončil s mírným přírůstkem 0,06 % na 2797 bodech. Stalo se tak především díky růstu bankovních titulů. Erste Bank si polepšila o 0,51 % na 2 976 Kč, Moneta Money Bank se zvedla o 2,46 % k hranici 200 Kč a Komerční banka vzrostla o 1,31 % na 1 079 Kč. Naopak v čele poklesu byly zbrojovky. CSG ubrala 4,74 % na 428 Kč a akcie Colt CZ oslabily o 2,63 % na 927 Kč. ČEZ odepsal 0,58 % na 1 372 Kč a pojišťovna VIG klesla o 0,92 % na 1 720 Kč.

Podnikové zprávy

CTP: Morgan Stanley snížila cílovou cenu akcií z 20 EUR na 17 EUR a ponechala doporučení

Photon Energy ruší hlasování držitelů dluhopisů, návrhy by podle společnosti neprošly

Německo

Hlavní zprávy

Maloobchodní tržby (m-m) (červenec):
aktuální hodnota: -3,4 %
očekávání trhu: 0,5 %
předchozí hodnota: -0,7 %

Index nákupních manažerů PMI ve výrobě (S&P Global / BME) (srpen - konečný):
aktuální hodnota: 54,3 b.
očekávání trhu: 54,1 b.
předchozí hodnota: 54,1 b.

Popis trhu

Německý index DAX zakončil úterní obchodování v záporném teritoriu. Nejvíce odepsaly akcie společnosti SAP (-3,5 %). Analytik Adrian Sanchez Ruiz z Grupo Santander snížil doporučení na „Neutral“ z původního „Outperform“. Cílovou cenu nastavil na 194,69 EUR. Nedařilo se rovněž akciím Rheinmetallu (-2,8 %) a Siemens (-2,7 %). Naopak se dnes dařilo akciím Munich Re (+1,1 %). Posílily také akcie společnosti Merck (+0,5 %), když analytik Rajesh Kumar z HSBC navýšil investiční doporučení na „Buy“ z původního „Hold“. Cílovou cenu nastavil na 170 EUR. Růst o 0,5 % zaznamenaly také akcie společnosti Hannover Rueck.

Evropský index STOXX600 zakončil den také v záporu, konkrétně odepsal 0,54 %. Největší pokles zaznamenaly sektory IT (-1,76 %), průmyslu (-1,75 %) a zbytné spotřeby (-1,60 %). V zelených číslech uzavřely tři sektory, a to energie (+2,44 %), zdravotní péče (+0,95 %) a nezbytná spotřeba (+0,15 %).

Eurozóna

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů PMI ve výrobě (S&P Global) (srpen - konečný):
aktuální hodnota: 52,7 b.
očekávání trhu: 52,8 b.
předchozí hodnota: 52,8 b.

CPI odhad (y-y) (srpen - předběžný):
aktuální hodnota: 3,3 %
očekávání trhu: 3,3 %
předchozí hodnota: 2,9 %

CPI (y-y) (srpen - předběžný):
aktuální hodnota: 3,3 %
očekávání trhu: 3,3 %
předchozí hodnota: 2,9 %

CPI (m-m) (srpen - předběžný):
aktuální hodnota: 0,4 %
očekávání trhu: 0,4 %
předchozí hodnota: 0,2 %

CPI jádrový (y-y) (srpen - předběžný):
aktuální hodnota: 2,4 %
očekávání trhu: 2,5 %
předchozí hodnota: 2,5 %

Míra nezaměstnanosti (červenec):
aktuální hodnota: 6,4 %
očekávání trhu: 6,3 %
předchozí hodnota: 6,3 % / revize 6,4 %

USA

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů PMI ve výrobě (S&P Global) (srpen - konečný):
aktuální hodnota: 53,9 b.
očekávání trhu: 53,4 b.
předchozí hodnota: 53,2 b.

ISM ve výrobě (srpen):
aktuální hodnota: 54,6 b.
očekávání trhu: 55,2 b.
předchozí hodnota: 55,6 b.

Cenový index ISM (srpen):
aktuální hodnota: 71,1 b.
očekávání trhu: 70,8 b.
předchozí hodnota: 71,1 b.

Stavební výdaje (m-m) (červenec):
aktuální hodnota: -0,5 %
očekávání trhu: 0,0 %
předchozí hodnota: -0,1 % / revize 0,0 %

Nové pracovní pozice JOLTs (červenec):
aktuální hodnota: 7271 tis.
očekávání trhu: 7313 tis.
předchozí hodnota: 7359 tis. / revize 7182 tis.

Očekávané události

13:00 Index žádostí o hypotéky MBA (28. srpna): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: -1,0 %

14:15 Změna zaměstnanosti ADP (srpen): očekávání trhu: 47 tis., předchozí hodnota: 44 tis.

16:00 Průmyslové objednávky (červenec): očekávání trhu: 0,7 %, předchozí hodnota: -0,3 %

16:00 Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby (červenec - konečný): očekávání trhu: 1,1 %, předchozí hodnota: 1,1 %

16:00 Zakázky na kapitálové statky bez zbraní a letadel (červenec - konečný): očekávání trhu: 0,2 %, předchozí hodnota: 0,2 %

16:30 Změna zásob surové ropy podle EIA (28. srpna): očekávání trhu: 60 tis., předchozí hodnota: 95 tis.

Popis trhu

Americké akciové indexy úvodní zářijové seanci oslabily v čele s technologickým Nasdaqem, který odepsal 1,03 %, širší index S&P500 oslabil o 0,71 % a tradiční index Dow Jones o 0,79 %.

Dělo se tak na pozadí opětovně zvýšeného geopolitického napětí na Blízkém východě. Nová vlna ostřelování iránských cílů v oblasti Hormuzského průlivu ze strany USA se přetavuje ve výrazný růst ceny ropy. Ta pokořila hladinu 90 USD se ziskem 5,6 %. Současně posunula tržní výnosy na vyšší úrovně a apetit k rizikovým aktivům slábnul, notabene v historicky slabším měsíci září.

Výnos 10letého vládního bondu se posunul k hladině 4,8 %, stahují se tak mračna na prudší zvyšování úrokových sazeb v USA. Aktuálně jsou do ledna zaceněna již téměř 2 zvýšení, v součtu tedy posun o 50 bazických bodů výše. Další růst dlouhodobých výnosů by mohl zesílit tlak na Trumpovu administrativu k přijetí dalších opatření. Americké ministerstvo financí vedené S. Bessentem již oznámilo zdvojnásobení objemu zpětných odkupů desetiletých až třicetiletých státních dluhopisů, oficiálně s cílem podpořit likviditu trhu.

Dnes oslabila i další třída aktiv, a to drahé kovy. Zlato odepsalo 2,7 % se závěrem na 4328 USD/oz, stříbro pak o 3,6 % na 64,1 USD/oz.

Sektorově dnes logicky zářily energie s 1,5% ziskem. Výrazné ztráty naopak vykázal segment zbytných statků (-1,9 %). 

Na korporátní úrovni dnes nejhorší výkonnost zaznamenal výrobce bezpečnostních technologií pro policii či záchranné složky, spol. Axon Enterprise (AXON -8,5 %) bez významných kurzotvorných zpráv. Předchozí tučné zisky korigovala také přední společnost se zaměřením na kyberbezpečnost, spol. Crowdstrike (CRWD -7 %) s našponovanou valuací. V čele růstu se dnes držela Moderna (MRNA +10 %), při pokračujícím zájmu investorů po nedávném zveřejnění závěrů studie protinádorové vakcíny. Solidní výkonnost zaznamenaly také akcie technologického gigantu Apple (AAPL +2,6 %) poté, co vedení společnosti převzal John Ternus, jenž nahradil Tima Cooka, který firmu úspěšně vedl od roku 2011, kdy ve funkci vystřídal spoluzakladatele Steva Jobse.

Podnikové zprávy

EU zpřísňuje dohled nad ChatGPT, Redditem a Robloxem

Medtronic zahájil fiskální rok 2027 nad očekáváním a zvýšil celoroční výhled

Čínská automobilka NIO ve 2Q zvýšila tržby o 69 %, výhled ale zaostal za očekáváním

Pohled trhu před zítřejšími výsledky společnosti Broadcom

Michal Bárta
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Michal Bárta
Fio banka, a.s.