Zámořské indexy vzdorují prodejním tlakům

Americké akciové indexy postupně smazaly úvodní ztráty a aktuálně pouze mírně oslabují v čele se širším indexem S&P500 (-0,21 %). Technologický Nasdaq i tradiční index Dow Jones odepisují přibližně 0,1 %.

Indexy tak (prozatím) úspěšně vzdorují tlaku v polovodičovém sektoru, stejně tak ze strany tržních výnosů. Ty dnes v úvodu seance orazítkovaly víceletá maxima. Výnos 10letého vládního bondu krátce nahlédl nad hladinu 5 %, kde se naposledy pohyboval v říjnu 2023, na pozadí trvajících tenzí na Blízkém východě s posunem ropy Brent až k hladině 110 USD/barel.

Obojí nyní ustupuje na nižší úrovně. Dluhopisy aktuálně zpevňují napříč splatnostmi. Výnos 10letého bondu se vrátil k hladině 4,95 %. Stejně tak ropa se posunula výrazně níž – WTI se obchoduje u 101,5 USD/barel (+1,4 %), Brent pak u 105,7 USD/barel (+1,1 %). Patrně pomáhá Trumpovo prohlášení, že Rusko a Ukrajina souhlasily, že přestanou vzájemně útočit na energetickou infrastrukturu. Bude mít (opět) jepičí život? V oblasti Perského zálivu napětí přetrvává. Útok z konce minulého týdne vyřadil z provozu klíčový saúdskoarabský ropovod East-West, který vede ropu k Rudému moři a umožňuje obejít Hormuzský průliv. Současně jsou ohroženy také námořní exportní trasy přes úžinu Bab al-Mandab, kde Íránem podporovaní Húsijové v posledních dnech výrazně posílili svou kontrolu nad strategickými ostrovy a zvýšili riziko pro lodní dopravu.

Výraznou korekcí též dnes prochází polovodičový sektor, korigující tučné zisky v letošním roce. Philadelphia SE Semiconductor Index oslabuje o 5 % poté, co představitelé předních světových AI společností vyzvali ke zpomalení vývoje pokročilých modelů s odkazem na rostoucí rizika spojená s touto technologií. Jejich propad je ale vyvažován výrazným růstem kyberbezpečnostních a softwarových firem.

Nejlepší sektorový růst vykazují komunikační služby při růstu Alphabetu (GOOG / GOOGL) i Meta Platforms (META) přibližně o 3 %. Nedaří se naopak průmyslovým firmám (-1,5 %). Současně ale ztrácí i velká jména bankovního sektoru v čele s Bank of America (BAC -5,4 %) po slovech CEO o relativně umírněném Q3, když očekává, že výnosy z obchodování a prodeje finančních produktů budou zhruba stejné jako před rokem. Goldman Sachs (GS) oslabuje o 4,1 %, Citigroup (C) o 3,7 %.

Na korporátní úrovni nejhorší výsledek vykazují zmiňovaní polovodičoví producenti a navazující odvětví, v čele růstů naopak stojí přední společnosti v oblasti kyberbezpečnosti – Crowdstrike Holdings (CRWD) zpevňuje o 15 % a Palo Alto Networks (PANW) pak o 14 %. Na bronzovou příčku se „vměstnal“ provozovatel přední kryptoburzy, spol. Coinbase (COIN +9,1 %) díky optimismu, že návrh zákona CLARITY Act, který má zpřesnit regulatorní rámec pro kryptoměnový sektor a jasněji rozdělit pravomoci mezi SEC a CFTC, získá v Senátu potřebnou podporu k dalšímu projednání.

Index S&P 500 -0,21 % na 7640,99 b.
Nejsilnější sektory S&P	Změna	Nejslabší sektory S&P	Změna
Komunikační služby	+2,5 %	Průmysl	-1,5 %
Zdravotní péče	+1,3 %	Utility	-1,1 %
Nezbytná spotřeba	+1,3 %	Informační technologie	-1,1 %
Nejsilnější akcie S&P	Změna	Nejslabší akcie S&P	Změna
Crowdstrike Holdings (CRWD)	+15 %	Corning (GLW)	-12 %
Palo Alto Networks (PANW)	+14 %	Teradyne (TER)	-12 %
Coinbase Global (COIN)	+9,1 %	Coherent Corp (COHR)	-11 %
Fortinet (FTNT)	+8,8 %	Lumentum Holdings (LITE)	-9,0 %
Gartner (IT)	+7,9 %	GE Vernova (GEV)	-8,8 %

David Lamač, Fio banka, a.s.