Denní report - úterý 06.10.2026

ČR: Pražská burza oslabila, Philip Morris -6,03 %, SRN: DAX a evropské akcie končí v plusu, USA: S&P 500 zlepšuje historické maximum

Pražská burza

Hlavní zprávy

CPI (m-m) (září - předběžný):
aktuální hodnota: 0,0 %
očekávání trhu: -0,1 %
předchozí hodnota: 0,3 %

CPI (y-y) (září - předběžný):
aktuální hodnota: 2,5 %
očekávání trhu: 2,4 %
předchozí hodnota: 1,9 %

Očekávané události

09:00 Průmyslová výroba (y-y) (bez sezónního očištění) (srpen): očekávání trhu: 2,8 %, předchozí hodnota: 0,0 %

09:00 Stavební výroba (y-y) (srpen): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 1,8 %

09:00 Obchodní bilance v národním pojetí (srpen): očekávání trhu: -5,2 mld., předchozí hodnota: -8,5 mld.

10:00 Devizové rezervy (září): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: $184,6 mld.

Popis trhu

Pražská burza měřeno indexem PX oslabila o 0,29 % na 2 630 bodů. Nedařilo se tuzemským bankovním titulům, když Moneta Money Bank ubrala 2,20 % na 182 Kč a Komerční banka oslabila o 0,90 % na 992 Kč. Philip Morris umazal včerejší nárůst a propadl o 6,03 % na 17 760 Kč. Nedařilo se ani zbrojařským titulům. Akcie CSG oslabily o 1,37 % na 351 Kč a Colt CZ ztratil 0,34 % na 872 Kč. Naopak výraznějšímu poklesu indexu bránil růst akcií ČEZ o 0,82 % na 1 360 Kč a Erste Bank o 1,17 % na 2 851 Kč.

Podnikové zprávy

Podzimní Start Day pražské burzy se bude konat 13. – 14. října 2026

Německo

Hlavní zprávy

Podnikové objednávky (m-m) (srpen):
aktuální hodnota: -10,6 %
očekávání trhu: -1,0 %
předchozí hodnota: 2,5 % / revize 3,2 %

Podnikové objednávky (y-y) (očištěno o počet pracovních dní) (srpen):
aktuální hodnota: 2,7 %
očekávání trhu: 13,1 %
předchozí hodnota: 13,1 % / revize 14,0 %

Očekávané události

08:00 Průmyslová výroba (m-m) (sezónně očištěno) (srpen): očekávání trhu: 0,5 %, předchozí hodnota: -1,1 %

08:00 Průmyslová výroba (y-y) (očištěno o počet pracovních dní) (srpen): očekávání trhu: 0,7 %, předchozí hodnota: -1,6 %

Popis trhu

Německý akciový trh dnes zakončil v zelených číslech, když index DAX posílil o 0,77 %. Náladu podpořil pokles cen ropy a uklidnění na dluhopisovém trhu, což investorům pomohlo částečně odsunout obavy z dalších růstů sazeb. V širším evropském kontextu rostl index Stoxx Europe 600 třetí den v řadě a přidal 0,5 %. Makroekonomická data z Německa však vyzněla slabě: nové průmyslové objednávky v srpnu meziměsíčně propadly o 10,6 %, výrazně více než očekávaný pokles o 0,9 %, především kvůli prudkému poklesu objednávek v ostatních dopravních prostředcích. Slabost byla patrná i ve stavebnictví, kde německý Construction PMI v září klesl na 43,5 bodu z předchozích 48,7 bodu, tažený hlavně nejprudším poklesem rezidenční výstavby od prosince 2024 a dalším zhoršením v komerční výstavbě.

V rámci širšího evropského trhu se nejlépe dařilo cestovnímu ruchu a automobilkám, zatímco telekomunikace a průmyslové podniky patřily mezi nejslabší sektory. Pro německý trh byl důležitý zejména vývoj ropy a sazeb: Brent klesl na 99,24 USD za barel, když vyšší exporty z Blízkého východu a snížení cen ze strany Saúdské Arábie naznačily volnější trh. Kuvajt podle zdroje obnovil těžbu zhruba na 75 % úrovně před válkou s Íránem a Irák se snaží navýšit přepravní kapacity přes Hormuzský průliv. Pokles ropy a stabilizace výnosů podpořily důvěru investorů, protože snižují tlak na inflační očekávání a na další zpřísňování měnové politiky. Evropské vládní dluhopisy zároveň posilovaly, tedy jejich výnosy klesaly, i když zisky akcií byly podle zdroje koncentrované do menšího počtu titulů.

Z jednotlivých německých akcií vyčnívá především Rheinmetall (RHM -2,75 %). Firma oznámila spolupráci s obranným technologickým startupem Breaker na integraci hlasově řízených human-machine teaming schopností do obrněných vozidel, konkrétně u australských vozidel Boxer Combat Reconnaissance Vehicles.

Podnikové zprávy

Eurozóna

Hlavní zprávy

Maloobchodní tržby (m-m) (srpen):
aktuální hodnota: 0,1 %
očekávání trhu: 0,2 %
předchozí hodnota: -0,6 %

Maloobchodní tržby (y-y) (srpen):
aktuální hodnota: 0,8 %
očekávání trhu: 1,0 %
předchozí hodnota: 0,6 % / revize: 0,4 %

USA

Hlavní zprávy

Obchodní bilance (srpen):
aktuální hodnota: -105,6 mld. USD
očekávání trhu: -102,1 mld. USD
předchozí hodnota: -88,6 mld. USD / revize: -92,8 mld. USD

Očekávané události

13:00 Index žádostí o hypotéky MBA (2. října): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: -6,0 %

16:30 Změna zásob surové ropy podle EIA (2. října): očekávání trhu: 2000 tis., předchozí hodnota: 922 tis.

20:00 Zápis ze zasedání FOMC (Fed) (16. září): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: --

Popis trhu

Americké akciové trhy dnes rostou na nová historická maxima, když investoři před startem výsledkové sezóny sázejí na to, že firemní zisky dokážou odolat zvýšeným cenám energií i vyšším úrokovým sazbám. S&P 500 míří k prvnímu rekordnímu závěru od srpna a přidává 0,7 %, Nasdaq 100 roste o 0,6 %, Dow Jones posiluje o 0,5 % a MSCI World přidává 0,7 %. Náladu podporuje pokračující zájem o akcie navázané na umělou inteligenci, přičemž tržní hodnota Nvidie (NVDA +0,44 %) se blíží 6 bilionům USD a šéfka AMD (AMD +3,65 %)  Lisa Su očekává v příštích letech „velmi vysokou“ poptávku po čipech. Pozitivně působí také pokles výnosu desetiletého amerického dluhopisu z nejvyšších úrovní od roku 2002. Důležitým fundamentálním opěrným bodem jsou očekávání výsledků: podle Bloomberg Intelligence mají zisky firem z indexu S&P 500 ve třetím čtvrtletí meziročně vzrůst přibližně o 25 % a stratégové Goldman Sachs čekají, že většina firem opět překoná konsenzus trhu. Při veškeré geopolitice je to vlastně zázrak. 

Růst je sektorově poměrně široký. V plusu jsou téměř všechny sektory S&P 500, nejlépe si vedou utility a spotřebitelské technologie, zatímco jediným ztrátovým sektorem je zdravotní péče. Z pohledu tematických skupin vynikají polovodiče: SPDR S&P Semiconductor ETF roste téměř o 2 % a od začátku roku je přibližně o 74 % výše, zatímco zdravotnické služby a telekomunikační ETF přidávají zhruba 1 %. Naopak biotechnologie klesají téměř o 4 % a ETF zaměřené na ropná a plynárenská zařízení ztrácí více než 1 %. Výnos desetiletého amerického dluhopisu klesá o 3 bazické body na 5,27 %. Euro roste o 0,3 % na 1,1257 USD a libra o 0,4 % na 1,3272 USD. Ropa WTI je téměř beze změny, v průběhu dne se pohybovala kolem 89,60 USD za barel, zlato přidává 0,6 % na 4 163,65 USD za unci. Bitcoin mírně klesá na 85 598 USD a ether odepisuje 0,6 % na 2 697 USD.

Z jednotlivých titulů zaujala především Constellation Energy , která v rámci Nasdaqu roste až o 12–15 % po uzavření dvacetileté dohody o dodávkách elektřiny pro Alphabet (GOOG +0,09 %), dohoda má podpořit rozšíření jaderné kapacity o 890 MW. V polovodičích a AI infrastruktuře pokračuje silný sentiment: Nvidia roste a prodlužuje sérii zisků, AMD posiluje po zvýšení cílové ceny od Citi z 575 na 800 USD díky očekávanému růstu trhu procesorů pro AI. Zebra Technologies (ZBRA +2,24 %) roste po proražení technické nákupní úrovně, přičemž firma je investory stále více vnímána jako „physical AI“ titul díky využití jejích zařízení v automatizaci a logistice. Z velkých technologických a průmyslových firem se daří také Amazonu, Caterpillaru a Cisco Systems, které patří k tahounům Dow Jones. Na opačné straně stojí Salesforce (CRM -1,91 %), Seagate (STX -9,13 %) a Western Digital (WDC -7,04 %) a Chevron (CVX +0,96 %), který dál testuje podporu u 50denního průměru.

Podnikové zprávy

Alphabet se údajně blíží k dohodě o nákupu jaderné energie od Constellation Energy

Wall Street v úvodu obchodování roste, Paramount Skydance dokončil fúzi s Warner Bros. Discovery

USA: Kalendář výsledkové sezóny za 3Q 2026

Jan Prokeš
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Jan Prokeš
Fio banka, a.s.