Čistý zisk Erste Group za 3Q 2026 dosáhl 1,1 mld. EUR

Erste Group představila výsledky hospodaření za 3Q 2026. Výsledkový report zahrnuje plnou konsolidaci Erste Bank Polska (dříve Santander Bank Polska). Čistý zisk se meziročně zvýšil o 24 % na 1,1 mld. EUR. Management zvýšil výhled na letošní rok. V 9:00 bude následovat konferenční hovor s managementem. Výsledky hodnotíme mírně pozitivně.

Výsledky hospodaření Erste Group za 3Q 2026
v mil. EUR	3Q 2026	Konsensus 3Q 2026	3Q 2025
Čisté úrokové výnosy	2 872	2 795	1 975
Čisté poplatky a provize	974	993	798
Ostatní provozní výnosy	226	243	146
Provozní výnosy	4 072	4 031	2 919
Provozní náklady	(1 756)	(1 768)	(1 362)
Provozní zisk	2 316	2 263	1 556
Náklady na riziko	(170)	(172)	(136)
Čistý zisk	1 121	1 078	901

Výsledky za 3Q 2026

Čisté úrokové výnosy vzrostly díky organickému růstu a příspěvku polské akvizice na 2 872 mil. EUR, meziročně +45 % a mírně nad naším očekáváním 2 835 mil. EUR.

Výnosy z poplatků a provizí se meziročně zvýšily o 22 % na 974 mil. EUR.  Ostatní provozní výnosy vzrostly na 226 mil. EUR. Celkově provozní výnosy dosáhly 4 072 mil. EUR při našem očekávání ve výši 4 074 mil. EUR.  

Provozní náklady meziročně vzrostly o 29 % na 1 756 mil. EUR a zahrnovaly náklady související s akvizicí Erste Bank Polska (odpisy nehmotných aktiv ve výši 49 mil. EUR a integrační náklady 27 mil. EUR). Na provozní úrovni Erste reportovala zisk 2 316 mil. EUR (meziročně +49 %) při našem očekávání ve výši 2 277 mil. EUR.  

Náklady na riziko dosáhly 170 mil. EUR.

Na úrovni čistého zisku Erste vykázala 1 121 mil. EUR, meziročně o 24 % více a mírně nad naším odhadem 1 092 mil. EUR.

Za prvních 9 měsíců letošního roku dodala banka čistý zisk ve výši 3,1 mld. EUR.

Erste dále reportovala celkovou kapitálovou přiměřenost 19,2 %, meziroční růst (bez Erste Bank Polska) úvěrového portfolia o 7,7 % a klientských vkladů o 6,6 %.

Výhled na 2026

Management zvýšil výhled na letošní rok. Očekává růst úvěrového portfolia včetně Erste Bank Polska na více než 290 mld. EUR (původně ~ 290 mld. EUR). Čisté úrokové výnosy bez Erste Bank Polska by měly vzrůst o více než 6 % (původně přibližně 5 %). Růst výnosů z poplatků a provizí bez Erste Bank Polska by měl činit zhruba 10 % (původně 7–9 %) a poměr nákladů k výnosům bez Erste Bank Polska by měl být nižší než 46 % (původně 47 %).

Výhled Erste Group na rok 2026, zdroj: Erste Group

Hodnocení výsledkového reportu

Erste Group dodala opět velmi silné provozní výsledky, které však pro nás nejsou výrazným překvapením. Čistý zisk ve výši 1,1 mld. EUR byl mírně nad naším očekáváním. Management dále zvýšil výhled klíčových výnosových položek – čistých úrokových výnosů a výnosů z poplatků a provizí. Z celkového pohledu tak hodnotíme dnešní výsledkový report mírně pozitivně.

Akcie Erste Group (BAAERBAG) včera uzavřely na pražské burze na 2 618 Kč, na burze RM-SYSTÉM na 2 669 Kč.

Zdroj: Erste Group

Karel Nedvěd, Fio banka, a.s.

Karel Nedvěd, Fio banka, a.s.